这个主题的交易范式很经典

去年在写牛市的判断的时候，写了每一轮牛市的主线是什么，在炒当年的主线的前两三年，为什么都会有一些产业链上下游的主题炒作。比如19年炒新能源主线，为什么16年会炒锂矿，比如14年炒移动互联 网，为什么在11年会炒消费电子 。

但是没有系统性的去从头到尾写清楚，所以我一直想找一个产业，持续跟踪，并且把整个产业的生命阶段给诠释完。
今天终于找到一个主题，比较经典，后续应该可以作为一个范例，供后人参考学。
先讲一下股票交易和产业发展的关系，这个其实就是一个产业发展的阶段炒作的问题。
这个很重要。
在产业渗透率0-1阶段，纯概念、纯投机，往往是翻倍或翻几倍再A杀；看看这几年炒的全功能脑机接口、可控核聚变、实用化通用量子计算等等新技术，这些都是要在2040年之后才能规模化的。
在产业渗透率1-10阶段，产业快速发展，受益板块逐渐成型，但是由于业绩不稳定，不确定性仍大，投机+基本面，往往翻了几倍再回落，但是回落已经回落不到之前的股价位置，底部是主机抬升的。
在产业渗透率10-30阶段，产业爆发式发展，参与的资金最多，成长股的最大最确定性的暴力行情。
在产业渗透率30%以上之后，产业发展速度逐渐变缓，产业格局逐步清晰，行业巨头出现，价值投资的资金进入。
这是一个技术进步、产业发展和资本市场的粘连关系，每一个阶段的炒作空间、炒作资金和胜率赔率都差异非常大。
拿最简单的2019年开启的新能源大主线，大家只记得2019年之后轰轰烈烈的锂矿、电解液、新能源车 等等新能源板块的大行情。
只记得在之前地面上看不见多少辆新能源车，但是现在到处是绿牌的新能源车了。
却完全忽略了在2016年（十三五开局之年）出台了大批量的新能源政策，然后出现了超大规模的新能源骗补，新能源车技术逐步开始成熟，渗透率从1%开始走起来了(2016年新能源车的出厂占比1.8%）。
市场于是就在16-17年大肆炒作了像赣锋锂业 华友钴业 这样的新能源上游的股票，还有一些号称要参与新能源的概念主题。
更忽略了09-10年，就炒过什么“十城千辆、产业振兴、补贴启动”的行情；
2012-2014年，也炒过新能源车补贴加码、特斯拉 示范等等；
下面是新能源车的渗透率，可以对比股票炒作阶段，来参考：

为啥今天突然要整理上面的这个，就是因为最近市场在热炒的商业航天板块，突然发现商业航天就是到了那个1的临界点了，所以非常有兴趣的要mark一下。
这个1的临界点就在于能不能实现火箭可回收。
这也是为啥前面几年，每次国内炒什么卫星互联网、卫星通信 、商业航天等类似的板块，都是炒一波就结束，被大家嘲笑为渣男板块，那是因为现在还处于0-1阶段，完全是主题炒作阶段。
这里补充几个产业端的知识点：
1、为啥国内的商业航天一直没发展起来
国内的太贵了，比人家贵好几倍：

2、美国的商业航天为啥快速起来了

老美也就是看马斯克的space x，而他的爆发式起来，就在猎鹰9号火箭回收成功之后。
3、为啥火箭回收成功是标志性事件
火箭成本大头集中在一级箭体、发动机等核心硬件，占总成本的 60%—70% 以上。
所以如果实现回收，重复使用，成本可以降低七八十。

4、现在国内啥阶段了

今年是中国的航天大年，明年更大。
今年开始要不断尝试回收了，像朱雀三号都已经做过地面的10公里级的垂直起降进阶实验了。
从商业航天这个产业发展阶段来看，这个1的临界点，马上就要突破了。
虽然大家关注的都是朱雀三号，但是朱雀三号失败了，也会有长征12甲，也会有双曲线三号，也会有玄鸟、星云等等。
一个成语：前赴后继。
所以从当下阶段来看，就在很近的日子，肯定能看到这个突破。
上面说的都是产业的东西，现在说回股价。
股价并不是由单一因子决定的，也不是由一个人决定的。
最近大家热炒商业航天，应该主要是炒朱雀三号在11月29号的发射。
我研究了一下，就目前的技术水平，卫星入轨的成功率大概70%？一级火箭回收的成功率20%？
所以这两三天才会有那么多上窜下跳的涨停跌停。
这个火箭回收结果很重要，但是也并没有那么重要，因为我感觉这是一个标志性的事件，就是资本市场应该开始关注起商业航天这个板块来了。
按照产业发展和股票交易的关联度来看，整个商业航天板块已经开启了逐级底部抬升的趋势了，短期涨多了会调整一下，但是调整肯定跌不回之前的起始位置了。
现在产业预期国内明年是发射1200颗，未来几年要发几万颗。

也有可能过了两个月整个商业航天板块聊的人又少了，那个时候或许机会又是更大了。
毕竟，马斯克说火箭回收已经是老旧技术了，咱们落后了八年了，还追不上吗？？？
期待这个产业快速爆发期的到来，持续跟踪板块随着订单的爆发和落地，盈利水平快速提升。
这个主题的交易范式很经典，估计是未来3年内最确定性的快速突破的产业。
大家一定要持续跟踪产业的变化，观察整个商业航天板块的股价波动随着产业事件的发展是如何波动的，见证商业航天从纯概念、纯主题炒作切换到成长股投资当中去~~
好了，今天就酱。
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