【25.11.27复盘】科技分化周期崛起！A股缩量震荡，三大指数涨跌不一

┃今日A股市场呈现结构性分化，三大指数涨跌互现。

上证指数 收涨0.29%，报3875.26点；深证成指 收跌0.25%，报12875.19点；创业板指 收跌0.44%，报3031.30点 。
沪深两市成交额1.72万亿元，较上一交易日缩量740亿元 。个股呈现明显的结构性分化，两市超2700只个股上涨，但仍有2447只个股下跌，涨停63家，跌停14家 。
医药商业板块午后异动，但众生药业 涨4.31%，特一药业 涨停 ；而榕基软件 触及跌停，跌9.97%，显示板块内部分化明显 。科技股内部轮动加速，AI应用方向榕基软件、欢瑞世纪 等跌停，资金从高位题材向硬件端转移 。周期股表现强劲，有机硅龙头晨光新材 、宏柏新材 涨停，锂电/固态电池板块壹石通 、石大胜华 午后持续拉升，显示资金对资源周期股的偏好 。

【热点板块详析】
1. 有机硅板块（晨光新材、宏柏新材）
有机硅概念板块，成为A股领涨板块 。晨光新材、宏柏新材10CM涨停，远翔新材 涨超11%，金银河 涨超12% 。
· 核心驱动：2025年11月25日陶氏 化学宣布12月10日起上调有机硅产品价格10%-20%，行业开工率将下调30%，计划于12月初开始执行。同时，国内主要有机硅企业达成减产共识，全行业开工率统一下调30%，挺价基础极为扎实。有机硅DMC价格目标设定在1.35万元/吨或以上，力争在半个月内达成。
2. 锂电/固态电池板块（壹石通、石大胜华）
锂电方向再度走强，壹石通20cm涨停，石大胜华涨停，华自科技 、明冠新材 、海科新源 等跟随涨停 。
· 核心驱动：固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段 。上游材料端，企业正处在对电池厂送样阶段，部分实现小批量出货，设备商层面，全固态电池中试线设备开始陆续出货 。另一方面，电解液均价已达54250元/吨，而今年年初价格约为19400元/吨，在价格飙升的同时，头部电解液企业订单火爆，批量斩获长协大单，部分企业订单更是排至2028年 。
3. 消费电子 板块（福日电子 、科森科技 ）
消费电子板块走强，福日电子、科森科技涨停，昀冢科技 涨停，春秋电子 触及涨停 。
· 核心驱动：华为Mate80系列发布会于11月25日举行，标准版起售价4699元，比上一代降低800元；Pro版起售价5999元，比上一代降低500元；ProMax版起售价7999元，比上一代降低500元 。在存储大涨价的背景下，华为逆势降价策略刺激了市场对消费电子复苏的预期 。华为Mate80系列的降价策略彰显了华为争夺市场份额的决心 ，这一举措无疑会带动整个消费电子产业链的复苏。

【本人今日操作】
卖出：榕基软件（AI应用）、众生药业（抗流感）、特一药业（奥司他韦）、合富中国 （检测试剂）
买入：长飞光纤 （光模块核心）

【悟道与反思】
若上证指数跌破3850点支撑，可能触发进一步回调；若流感疫情变化，相关个股可能面临回调压力。有机硅行业减产计划（开工率下调30%）已获龙头企业共识 ，但需关注执行力度及需求端（如光伏、半导体）的实际增长情况。
随着AI应用板块的调整，科技股内部轮动加速，资金从高位题材向硬件端转移 。算力硬件板块有望迎来新一轮上涨 ，工信部”毫秒用算”专项行动的推进将为光模块、服务器等硬件方向提供持续催化剂。