【25.11.24复盘】军工+AI双轮驱动！A股探底回升，三大指数集体收红！

┃今日A股市场呈现明显的探底回升走势，三大指数集体收红，上证指数 微涨0.05%（3836.77点），深证成指 涨0.37%，创业板指 涨0.31%。市场早盘高开低走，午后在军工和AI应用板块的带动下震荡回升，全天走出V型反弹。沪深两市成交额1.74万亿元，较上一交易日缩量2433亿元，但部分板块如军工、AI应用成交活跃。个股呈现明显的结构性分化，全市场超4200只个股上涨，79只涨停、34只跌停，显示市场情绪有所修复但仍有分歧。

【盘面全景】
★早盘高开低走，市场情绪偏弱
··A股三大指数集体高开，但随后震荡回落。截至午间收盘，上证指数跌0.34%，报3821.68点；深证成指跌0.59%，报12463.79点；创业板指跌0.77%，报2897.68点。沪深两市半日成交额1.02万亿元，较上个交易日缩量2807亿元。盘面上热点快速轮动切换，全市场超3200只个股上涨。军工装备、商业航天、风电设备等板块逆势走强，而锂矿、能源金属、算力硬件等板块大幅回调。
★午前军工板块持续发力
··午前市场跌幅进一步扩大，但军工板块持续走强。中船防务 涨停，久之洋 涨超17%，中天火箭 、航天长峰 等多股涨停。
··消息面上，高市早苗涉台挑衅事件持续发酵，地缘局势不确定性加剧，国防建设投入有望持续加大。同时，国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中招聘"商业航天司航天监管岗"，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。
★午后AI应用爆发，指数企稳回升
··午后市场在AI应用板块的带动下企稳回升。蓝色光标 午后强势拉升并触及涨停板，石基信息 、三六零 等多股涨停。
··消息面上：
····①谷歌正式发布Gemini3.0多模态理解模型，具备强大的推理能力和跨模态信息整合能力；
····②阿里巴巴 自主研发的AI助手千问APP自11月17日开启公开测试以来，一周内应用下载量已突破1000万次。
★尾盘市场情绪修复，ETF资金借道加仓
··收盘前一小时，市场情绪明显修复，指数小幅回升。蓝色光标、广汽集团 、航天发展 等涨幅居前。

【市场情绪与资金流向】
今日市场情绪："结构性分化"（指数探底回升显示市场韧性较强）
上证指数在3800点附近获得支撑，午后回升至3836点；深证成指和创业板指跌幅收窄，显示市场整体风险偏好有所提升。
净流入前三行业：文化传媒（28.39亿元）、航天航空（19.30亿元）、船舶制造（7.63亿元）
净流出前三行业：消费电子 （-35.14亿元）、半导体（-32.69亿元）、化学制品（-14.71亿元）
个股资金流向：
··净流入前三：蓝色光标（13.17亿元）、三六零（10亿元）、长城军工 （8.42亿元）
··净流出前三：工业富联 （-27.43亿元）、新易盛 （-11.94亿元）、中际旭创 （-11.13亿元）

【热点板块详析】
1、军工板块（中船系、商业航天）
军工板块今日领涨，成为市场亮点。
中船防务 涨停，久之洋20%涨停，航天环宇 20%涨停，中天火箭、航天长峰等多股涨停。
核心驱动：
··①高市早苗涉台挑衅事件持续发酵，地缘局势不确定性加剧，国防建设投入有望持续加大。
··②国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中招聘"商业航天司航天监管岗"，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。
··③中国可回收火箭"朱雀三号"将于11月中下旬首飞，有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。
2、AI应用概念
AI应用概念午后爆发，蓝色光标触及涨停，石基信息、三六零等多股涨停。
核心驱动：
··①谷歌正式发布Gemini3.0多模态理解模型，具备强大的推理能力和跨模态信息整合能力。
··②阿里巴巴自主研发的AI助手千问APP自11月17日开启公开测试以来，一周内应用下载量已突破1000万次，远超包括ChatGPT、Sora等知名AI应用的增长速度。
3、风电设备板块
风电设备板块表现活跃，飞沃科技 涨超11%，大金重工 涨近6%。
核心驱动：
··①消息面上，中国风电装机目标全面提高，其中，风电年均新增装机量目标增加了140%，2030年以及2060年的装机量目标均增加了60%以上。
4、文化传媒板块
蓝色光标触及涨停、省广集团 等多股涨停。
核心驱动：
··①蓝色光标作为AI营销深度布局的龙头，获主力资金净流入13.17亿元，叠加阿里千问APP下载量破千万及谷歌Gemini3.0模型发布。

【核心个股深度剖析】
1、中船防务（船舶制造核心）
中船防务今日涨停，成为船舶制造板块的领头羊。
核心逻辑：
··公司2025年前三季度归母净利润同比增250%，手持订单267万CGT，高价订单陆续交付释放利润。
··同时，高市早苗涉台挑衅事件持续发酵，地缘局势不确定性加剧，国防建设投入有望持续加大。
··此外，公司拟销售一座用于租赁业务的海工平台，按照预计售价与账面价值的差额计提减值，可能对短期业绩产生影响。
2、久之洋（军工核心）
久之洋今日20%涨停，成为军工板块的强势股。
核心逻辑：
··公司是军工电子领域的龙头企业，具备红外热像仪、激光测距仪等核心产品技术。
··同时，高市早苗涉台挑衅事件持续发酵，地缘局势不确定性加剧，国防建设投入有望持续加大。
3、蓝色光标（AI应用核心）
蓝色光标今日午后强势拉升并触及涨停板，涨幅达15.72%，成交额突破130亿元，换手率高达37.21%。
核心逻辑：
··公司深度布局AI营销领域，通过战略投资多家AI营销技术企业，持续强化技术储备，推动营销服务与人工智能的深度融合。
··同时，阿里巴巴自主研发的AI助手千问APP自11月17日开启公开测试以来，一周内应用下载量已突破1000万次，远超包括ChatGPT、Sora等知名AI应用的增长速度。
4、航天环宇（商业航天核心）
航天环宇今日20%涨停，成为商业航天板块的领头羊。
核心逻辑：
··公司直接受益于"朱雀三号"火箭首飞（11月中下旬），蓝箭航天科创板IPO推进，商业航天政策支持明确。
··朱雀三号一子级配备9台自主研发的天鹊-12B液氧甲烷发动机，搭配4组可展收式栅格舵与着陆腿，能在完成轨道发射后自主调整姿态，精准返回回收场实现软着陆。官方数据显示，其理论复用次数不低于20次，可将发射成本压低至每公斤2万元人民币以内，较传统一次性火箭降低80%-90%，这一成本水平已与猎鹰九号（约3000美元/公斤）基本持平。

【本人今日操作】
●卖出：彤程新材
●做 T： 凯美特气 （光刻胶）
●买入：财信发展 （房地产）、我爱我家 （房地产）、视觉中国 （AI）、三六零（AI）、航天发展（商业航天）

【悟道与反思】
今日市场呈现明显的结构性分化，指数探底回升显示市场韧性较强。
上证指数在3800点附近获得支撑，午后回升至3836点；深证成指和创业板指跌幅收窄，显示市场整体风险偏好有所提升。

操作上，关注政策驱动和基本面支撑的板块。
军工板块受益于地缘局势紧张和国防投入预期，AI应用板块受益于技术迭代和商业化加速，风电设备板块受益于装机目标提升和海外需求爆发，这些板块均有明确的政策或基本面支撑。

在当前市场环境下，建议关注军工、AI应用、风电设备等政策驱动和基本面支撑的板块。需警惕锂矿、算力硬件等高位回调板块的风险，以及题材股的高估值风险。