商业航天：11-12月最有预期差的板块！

商业航天：卫星物联网业务商用试验正式启动，商业航天司正式成立

驱动：1）2025年11月22日，在“2025中国5G+工业互联网”大会上，工信部正式启动卫星物联网业务商用试验，商用试验将丰富卫星通信 市场供给，支撑商业航天等新兴产业安全健康发展，对于服务制造强国、航天强国、网络强国、数字中国建设具有重要的战略意义。

2）2025年11月21日盘后消息，国防科工局新增商业航天司，近期已有“商业航天司航天监管岗”公务员招聘公告。

3）中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，其为蓝箭航天旗下火箭，是全球首款全不锈钢液氧甲烷火箭，目标是将成本降至每公斤2万元以内。

卫星通信：根据我国目前披露的主要巨型星座建设

计划，2030年我国卫星互联网制造端市场空间规模预计可达250亿元至460亿元，地面设备市场空间规模可达267亿元，服务端市场空间可达227亿元。

上海港湾 ：子公司伏曦炘空参与建设的吉利星座已完成一期组网，是我国首个完成组网并具备规模化应用能力的低轨卫星物联网星座，具备每天3.4亿次通信能力；伏曦炘空可为卫星提供以高效钙钛矿太阳电池为核心的空间能源系统解决方案，已累计保障16颗卫星顺利发射，40余套卫星电源系统、太阳帆板及结构机构正持续在轨稳定运行，客户覆盖长光卫星、时空道宇、钧天航宇、西光航天等二十余家卫星总体单位。



上海沪工 ：商业卫星+航天军工+机器人 成套设备

1、全资子公司沪航卫星作为公司的卫星业务平台，与上海卫星工程研究所展开商业卫星的业务合作，作为唯一供应商负责商业卫星AIT及核心部件的研制业务，可同时在线装配多颗50KG以下的商业卫星。

2、上海卫星工程研究所唯一供应商，是我国气象卫星的摇篮和对地遥感等系列卫星的主要研制基地。

3、全资子公司航天华宇是一家航天配套产品生产商，主要从事军事领域火箭、导弹等外部结构件特殊金属材料、非金属材料的机械加工、生产及加工工艺研发。

4、公司产品线齐全、产业链完整，主要业务领域覆盖数字化智能焊机、数字化焊接云平台群控系统、数字化IoT 智能切割管理服务系统、数控切割设备、机器人成套设备等多重领域。

乾照光电 是太空算力钙钛矿/砷化镓电池国内外为数极少，除上海港湾外的另一个唯二供应商。

（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

$上海港湾(sh605598)$
$上海沪工(sh603131)$
$乾照光电(sz300102)$