周期轮动

轮动规律：行业轮动与宏观经济周期紧密相关，不同经济阶段对应不同的强势板块。经济复苏期，顺周期板块率先受益，此时可重点布局有色、化工、钢铁、券商等，经济复苏带动需求回升，这类板块业绩弹性大。经济平稳期，市场风险偏好下降，防御性板块更具优势，消费、医药、公用事业等行业需求稳定，抗跌性强，适合作为持仓核心。政策发力期，主题赛道会成为资金焦点，新能源、AI、半导体、国企改革 等板块受政策支持，容易形成阶段性热点，需把握政策落地节奏，提前布局。坚决避免逆势死扛，当行业进入下行周期，无论个股表现如何，都应及时切换赛道，防止被行业趋势拖累。