12月11日复盘--鸡肋行情，多看少动

从指数层面来看，

中期结构依旧是震荡轮动，依旧只有局部方向的局部品种有机会，大部分品种是没机会的，大家一定要深刻理解这句话的含义，也就当前市场上5％不到的品种有持续上涨机会，而这5％的品种涨完之后又换下一批5％的品种拉升了，，然后是5％-10％的品种有低吸套利机会，但是也都是快进快出，剩下的80％的品种都是没有机会的，那大家自己想一想你的持仓股，和你想买的品种是局部的10％-15％的品种么？如果不是，那现阶段都没有机会的。

当下的指数细化到盘面，就是权重大票品种，和中小盘品种之间的拉扯，也就是跷跷板效应，尤其是这周尤为明显，一边是降息预期，国家政策宽松预期，以易中天为代表的大票趋势的超跌企稳修复，另一边是短线情绪抱团高潮后的分歧，，两个方向都是初期，一个是企稳修复初期，一个是高潮分歧初期，两边的资金都有想法，趋势修复方向有资金做延续，比如易中天等，而抱团方向有资金做高低切和尝试穿越，比如高低切的永辉、再升、金顶，尝试穿越的安记、龙洲等，两边在大环境弱势下相互内斗消耗动能，谁也没胜出，这种一不小心就是两边都死。

其实，指数这里，最不好的就是这两周三大金融释放的利好，银行端停售大额存单，证券端提高杠杆使用率，保险端调低风险因子，还有基金端新的业绩考核方法，打乱了指数调整节奏，让本该上周四就调整的指数硬拉了2天阳线，尤其是周一的放量高开阳线，，，这反而更磨人，会加剧震荡，会增加盘中走V再杀的概率，操作上也增加了难度。

从板块层面来看，
观点不变，当下没有任何一个方向能走出持续性，所以没必要关注板块方向，更不要想着什么主线，大家一定要知道，A股的市场里，永远都是盘面预期，大于政策预期，大于产业预期，大于估值预期，，所以一定要立足盘面，盘面形成合力的时候，会有星辰大海般的各种利好出来告诉你未来如何如何，盘面不允许的时候，什么基本面逻辑全都是扯淡。就算是天大的利好也顶多走出几个抱团前排。

①AI硬件，当下市场趋势修复的代表，主要是谷歌链的局部前排比如光库、腾景、光迅、赛微、德科等，还有就是老一批科技品种的权重大票，比如易中天、胜宏、富联、寒武、中芯等，其他大部分品种都没有什么表现，而趋势修复昨天咱们复盘说了，也到了一个轮动修复的尾声了，这里再修复需要大盘里量能配合了，否则能横盘就是体面了，没有什么弹性空间了，，，，而最近大环境弱势的情况下，除了局部几个趋势品种，是带不出趋势行情的，个人觉得更像是基金新业绩考核办法出来后，基金经理们回补权重仓位，因为只要回补权重了，哪怕牛市到此结束，它们的走势会跟指数走势一样，就不存在跑输业绩基准10％了，就可以躺平不用降薪了，否则多做多错还会降薪。当下个人是觉得没必要再关注趋势方向了，等里均量达到2万亿再说。

②商业航天，这个我们说了它走的不是趋势，近期该方向爆发，但是前排涨的多的品种全都是情绪流风格，而非机构趋势风格，简单来说情绪流风格侧重的是情绪、短周期、抱团、快速拉升，机构趋势风格侧重的是基本面、长周期、趋势震荡拉升，，，再直白一点讲，机构趋势风格的品种几乎是不存在涨幅异动监管的，你看易中天、胜宏它们涨了6-10倍了也不存在涨幅异动监管，，而情绪流风格的品种都是要面临涨幅异动监管，，，，，然后退潮的时候短线情绪流风格是批量的，短期的，大幅度杀跌，要是大环境不好可以出现批量A杀，，而机构趋势流风格即使退潮，也不会出现短期A杀，盘中有大把出逃机会。

所以，当下的商业航天，明显不是机构趋势流，而是短线情绪流，那就要注意，爆发越强后面退潮时候补跌就会越猛，比如11月初的新能源涨价线，批量爆发拉升，也是短线情绪流风格，到中旬结束的时候是直接退潮，批量的A杀的，，所以商业航天大家也要防止这一点，因为这周开始明显越来越弱了，现在除了后排补涨还有一些博弈价值外，其他前面拉升的品种是不建议大家再随意追高了，日内修复大多都是卖点，更不要主观格局了，否则一不小心就是一个大幅度补跌。

③消费，这个昨天复盘就说了，消费走的是情绪流风格，不是趋势风格，而且这个情绪也没有太高预期，我们要立足盘面，前面从九牧、到海欣、到安记都没有带动消费持续，而且都想穿越都失败了，那你还对消费抱有什么预期呢？无非就是前排1-2个抱团罢了，其他后排看都不用看，而且昨天消费最早盘都是小群老师永辉加持爆发的，但是盘中最坑人，大部分都是高开低走，追高基本日内被套，今天再补跌，所以消费方向咱们说了，聚焦前排的永辉、东百就行，后排的最多叠加福建的可以低吸，其他非福建方向的后排消费不建议关注。


从短线情绪看，
当下短线情绪方向，和趋势方向在内部拉扯，一方面有资金做指数企稳预期，老美降息预期，国内流动性宽松预期，对应的自然是权重趋势，另一方面大盘却未能有效放量，震荡萎靡，加上年底大资金无法发动板块行情，那对应的自然是是小票抱团，这俩现在是跷跷板效应，谁也没有胜出，这里注意一旦谁都无非胜出的时候，可能大家都来一次补跌。

当下短线情绪方向主要是，福建海峡、商业航天、消费、海南封关。

福建海峡，这个我们说了，不考虑跨年个股，但是福建整个方向有跨年预期，最起码近期前排有辨识度的品种都绕不开福建，从最早的平潭、合富，到九牧、到榕基、到航发展、到海欣、到安记，再到现在安妮、永辉、东百等等都是福建的，，只不过福建经过1个多月的炒作内部叠加热点和地域的大部分都拉升过了，剩下还没拉的要嘛是K线形态太丑了筹码过于分散，要嘛是非热点品种，所以当下正值平潭、合富延长监管，而情绪炒作要到了一个分歧高低切阶段，当下即使福建方向，内部拉升的容错率也降低了，这里建议等平潭、合富安全出关以后再考虑，千万不要去追高接力，现在拉升偏量化随机，今天即使涨停的明天大概率是冲高回调。

商业航天，这个也是情绪流风格炒作，不过盘面来看强度越来越弱了，中军的航天三傻，发展、机电、动力，如今只剩航动力 在高位维系热点了，连板的龙洲反包失败，看明天能否反包带动一下情绪，如果龙洲补跌会影响整个商业航天的情绪，后排补涨的再升、金顶、立昂正常难以带动整体情绪，最多就是个股抱团，而大部分品种现在的日内修复都是卖点了，不要再追高了，它最终会演变成轮动题材，只剩前排抱团，所以聚焦前排绕异动品种，比如航天三傻、顺灏、飞沃、以及新发的后排补涨再升、立昂、金顶即可。

消费，这个没啥好说的，就叠加福建方向的前排抱团关注即可，也就是永辉、东百，，后排福建勉强调整博弈个低吸套利，其他消费没必要关注了。

海南封关，昨天跟大家说过，海南今天千万不要去追，因为它昨天的爆发是源于福建、商业航天的分歧，加上消息刺激量化做的超跌反弹，没有什么地位，只不过临近海南封关，接下来几天有点套利预期，目前还看不出哪个强，等明天和周一的时候看看哪个能抗住分歧，可以低吸博弈。

简单总结，

指数的话，没啥好说的，大家只要记住一句话，现在的环境，只有局部方向的局部品种有机会，大部分品种是没机会的，所以指数短期涨跌对于大部分投资者意义不大，因为除了局个别品种，大部分品种的操作方式无论指数涨跌，都是今买明卖。即使明天来个超跌修复，大部分品种也是卖点。

板块的话，当下没有板块方向，即便有方向爆发，也是前排抱团，板块方向整体无机会。

情绪的话，目前正在新一轮高低切，切的不太顺畅，可以休息几天，等下周再来，这时候的短线博弈一旦博弈失败容易日内大面，次日再补跌。

总而言之，当下趋势不行，只有几个品种看上去还是基金回补权重仓位，带不动整体趋势，短线情绪分歧也大，两边最好都等下周，，这里插一嘴，趋势方向，和短线抱团情绪方向，建议大家只选择一个做，没机会就休息，千万不要既要又要，两边都想做，除非你真的牛逼，否则你两边都想要，会适得其反。

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