政策暖风催量能，主线崛起领反弹

2025年11月20日午盘，市场走出低开探底后持续上攻的强势行情，整体呈现普涨格局，一扫此前的观望氛围。指数层面呈现明显分化，上证指数 半日收于3364.54点，上涨0.55%，深证成指 同步走强，涨0.77%报10826.12点，创业板指 涨0.59%至2269.82点，而北证50 指数表现最为亮眼，大涨2.19%成为领涨先锋，权重与成长板块形成有效呼应。成交量方面，沪深两市半日成交额达9757.76亿元，较前一交易日温和放大，量能的稳步释放为行情反弹提供了坚实支撑，也印证了资金回流的积极性。

热点板块与题材呈现清晰的结构性机会，科技赛道成为绝对核心主线。机器人 板块持续爆发，科大智能 斩获2连20cm涨停，拓斯达 、埃夫特 涨超10%，爱仕达 、柯力传感 等多只个股封死涨停，板块内超20只标的涨幅超5%，背后是工信部“一链一策”政策支撑与行业商用量产推进的双重驱动。AI医疗信息化概念同步迎来爆发，万达信息 20cm涨停领跑，久远银海 、国新健康 、麦迪科技 等直接封板，DRG/DIP 2.0政策出台与医保数据要素 价值释放成为核心催化。周期赛道中磷化工板块表现突出，粤桂股份 走出10天9板的强势行情，六国化工 等同步跟涨，下游新能源与农业需求增长带动产品价格预期回升，叠加估值低位吸引资金回流。此外，能源金属板块也逆势发力，威领股份 引领板块上涨3.72%，反映市场对资源类资产的预期正在升温。弱势板块则集中在电信运营商、逆变器和农商行，主要受前期获利回吐与缺乏持续政策催化影响，呈现结构性分化。

从周期来看，当前市场正处于情绪修复向趋势走强过渡的关键阶段，前期缩量调整后，政策催化与资金回流共同推动周期向上切换。情绪层面已从谨慎观望全面升温，截至午盘两市共有127只个股涨停，仅5只跌停，涨跌比高达4395:857，赚钱效应飙升至83.68%，连板阵营全面扩容，大千生态 实现12连板，日出东方 13天11板，东方精工 、佛塑科技 达成5连板，短线赚钱效应全面爆发。节点上，政策面与宏观数据形成共振，央行开展3021亿元逆回购实现净投放691亿元，为市场提供充足流动性，而国家能源局发布的10月全社会用电量增长4.3%的数据，也释放了经济活动持续回暖的积极信号，成为市场企稳反弹的关键支撑。风偏明显提升，资金从防御性板块转向高景气题材，科技与周期赛道的资金抱团效应显著，风险偏好回归中性偏强。

下一步投资思路上，我会保持六成仓位聚焦核心主线，回避无逻辑支撑的弱势板块。重点围绕“政策催化+资金流入+业绩支撑”三大维度，布局科技与周期两大赛道：科技方向紧盯机器人、AI医疗等政策与技术双驱动的领域，周期方向关注磷化工、能源金属等供需格局改善的品种。同时需警惕上证指数3380点关键压力位的突破情况，午后重点观察核心主线的持续性与量能是否进一步放大，若成交额持续释放，跨年行情有望提前启动。

重点跟踪股票方面，机器人板块的科大智能（2连20cm涨停，资金抱团明显，政策红利直接受益）、AI医疗领域的万达信息（政策催化下20cm涨停，产业链龙头地位稳固）、磷化工赛道的粤桂股份（10天9板，强势龙头，供需格局改善逻辑清晰），这三只标的分别代表了当前核心赛道的领军力量，后续将持续关注其换手与量能变化。

炒股养家经典语录：交易的本质是人性的博弈，贪婪与恐惧是成功的最大敌人，唯有知行合一，方能立足市场。