2025-11-17星期一 #机构消息

【电报解读】工业富联与客户在CPO与1.6T交换机联合开发并取得订单，OCS已被光通信厂商视为新的"演武场"，有望迎来国内外产业共振，这家公司为高速光模块和光交换OCS领域提供关键元件和组件

#腾景科技
#仕佳光子

【盘前热点事件】

一、中日

◇事件：

①11月14日外交部提醒中国公民近期避免前往日本

②11月15日国航、南航、东航、川航等多家航司:日本机票可免费退改签

③11月15日玉渊潭天发文:《中方已做好对日实质反制准备》

④11月16日中国海警舰艇编队在我钓鱼岛领海巡航

◇相关个股：孚日股份、中水渔业、安泰科技、和远气体

二、机器人

◇事件：

①11月15日宇树科技完成IPO辅导，预计今年内提交上市申请文件

◇相关个股：首开股份、卧龙电驱、金发科技、景兴纸业

三、量子科技

◇事件：

①11月13日媒体报道我国超导量子计算机“天衍-287”搭建完成，未来将首次面向全球开放应用服务，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快4.5亿倍

②11月20至22日安徽将举办量子科技产业大会

③IBM公司近日宣布，在实现两大目标方面取得根本性进展：计划于2026年底前实现量子优势，并于2029年前达成容错量子计算。IBM推出其迄今最先进的量子处理器——“夜鹰”（Quantum Nighthawk），预计将于2025年底交付用户

◇相关个股：格尔软件、科大国创、神州信息、国盾量子

四、脑机接口

◇事件：

①11月15日华科大附属医院完成全国产自主研发脑机接口芯片首例临床植入手术，偏瘫患者右手重获抓握功能

②11月15日媒体报道“脑机意念操控游戏”全球首次直播正式亮相象棋赛场

◇相关个股：创新医疗、爱朋医疗、三博脑科、南京熊猫

五、商业航天

◇事件：

①11月14日蓝色起源公司的“新格伦”火箭在佛罗里达州卡纳维拉尔角太空军基地点火升空。这是“新格伦”火箭第二次发射，也是其第一级首次实现海上回收。此次发射成功，使得蓝色起源成为继SpaceX之后，全球第二家掌握轨道级火箭回收技术的公司

②11月14日我国神舟二十号顺利返回，我国多款可重复使用火箭计划近期开展首飞及重复使用试验，其中蓝箭航天朱雀三号有望于11月中下旬首飞并尝试回收

◇相关个股：航天发展、上海沪工、中天火箭、航天动力、天银机电

六、人工智能

◇事件：

①11月21日华为将发布AI领域的突破性技术，通过软件创新实现nv卡和国产卡的统一管理，可将算力资源利用率从30-40%提升到70%

②11月15日媒体报道巴菲特最新持仓披露：首次建仓谷歌，继续抛售苹果

③摩尔线程上市时间确定。科创板上市，首次公开发行股票初步询价日为11月19日，申购日为11月24日

④阿里旗下通义App名称更名为千问App

◇相关个股：三六零、福石控股、恒为科技、拓维信息、联美控股、和而泰

一、福建

◇事件：

①媒体报道福州市首家市内免税店将于12月开

②近日国台办：越早实现祖国统一，越有利于台湾同胞过上更好日子

③近日观察者网刊登专栏文章：统一台湾进入快车道了

◇相关个股：

主板涨停：三木集团（10T7B）、平潭发展（2B）、龙洲股份（2B）、华映科技、清源股份、日上集团、海峡环保、鹭燕医药、英利汽车、亚翔集成

创业、科创、北交涨停：中富通

盘前哥点评：周五指数调整震荡尾盘跳水，个股普铁，70个涨停，6个跌停，成交1.95万亿。福建、医药、燃气等板块走强，科技方向走弱，情绪高标合富中国停牌

周五一些高位的也是越来越拼格局了，边拉边卖，一路走完，感觉也是比较难再买回去了，像今天情绪高标新开难度就有些大了，还得考虑明天能不能带走的问题。好在这波短线情绪上来，没有过看空，做的还可以，因为你一开始看空或者等回调就意味着后面都是踏空的日子，最少三四天吧，所以建议就是跟随，你只要知道后面会有毕业照和结束就行了，至于是什么形式的演绎交给市场

周末发酵比较多的是小日子，这里有一些玄学股和反制股，看市场发酵，正常玄学的前排可能是买不到的，如果给你机会了，可能会坑人，盘中看吧，反制的话就是半导体材料和水产品这些。

今天首先是看合富的停牌对高位的影响，然后再看玄学的接力，周五尾盘是有一些抢跑的，高标减仓格局和轻仓关注，风偏低就轮动看看医药、脑机、宇数的轮动，都是调整的位置比较低，类似周五的燃气、摩尔等~

二、医药

◇事件：

①11月15日报道 流感H3N2毒株严重可致呼吸衰竭 专家提醒：流感需在48小时内吃奥司他韦

②国家疾控局：12月中下旬和1月初或出现我国流感疫情高峰

◇相关个股：

主板涨停：人民同泰（5B）、金迪克（5T3B）、众生药业（3T2B）、特一药业（4T2B）、海南海药、开开实业、嘉应制药

创业、科创、北交涨停：漱玉平民、诚达药业

三、锂电池

◇事件：

①VC(碳酸亚乙烯酯)主要应用于锂电池电解液作为有机成膜添加剂和过充电保护添加剂，可抑制电解液分解以提高电池充放电效率和循环寿命，是当前使用量最大的电解液添加剂

11月14日VC：据SMM，日涨幅20%，均价105000元/吨

②11月15日VC厂（浙江亿普新材料）因设备突发预警停机检修，vc产能大约3200吨

③11月15日央视财经 六氟磷酸锂四个月间涨幅超过200% “一天一价”！还要接着涨？

◇相关个股：

主板涨停：孚日股份（7B）、丰元股份（8T4B）、石大胜华（3B）、大中矿业（2B）、建业股份（2B）、联化科技、华锋股份、中联股份

创业、科创、北交涨停：海辰药业、中一科技

四、消费

◇事件：

①11月14日国常会：部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施。 研究深入实施“两重”建设有关工作

②11月14日蓝佛安：坚持扩大内需，支持建设强大国内市场

③近日吉林：将发放1亿元冰雪消费券“引客入吉”，辽宁出台做热冰雪季若干举措

④近日瑞幸CEO：正积极推动重回美国上市

⑤特朗普下调咖啡、香蕉、牛肉等商品关税，试图压低消费品价格

◇相关个股：

主板涨停：东百集团（8T6B）、九牧王（3B）、九阳股份（2B）、三夫户外（2B）、大东方、中水渔业

创业、科创、北交涨停：无

五、天然气

◇事件：

①11月15日发文：《速冻模式，要来了！》，提到，寒潮大举入侵，我国大部地区将进入“速冻”模式

②11月13日国家能源局：鼓励符合条件的社会资本参与油气储备库、液化天然气接收站等投资建设

③北京供暖最新消息！15日零时，确保达标供暖

◇相关个股：

主板涨停：长春燃气、国新能源、日出东方、京能热力

创业、科创、北交涨停：首华燃气

六、煤炭

◇事件：

①券商预计冷冬可能将推升海外天然气以及取暖油需求，而国内甚至可能面临煤炭和天然气同涨的局面

◇相关个股：

主板涨停：安泰集团（22T13B）、大有能源（4T2B）、永泰能源、云煤能源

创业、科创、北交涨停：无

七、可控核聚变

◇事件：

①11月13日国家能源局监管总监黄学农：统筹推进小型堆、四代堆、可控核聚变等新一代技术研发

②11月13日新闻联播聚焦大科学装置建设，报道了钍基熔盐项目与合肥的 BEST 项目

◇相关个股：

主板涨停：合金投资（2B）、锡装股份

创业、科创、北交涨停：无

八、储存/半导体

◇事件：

①11月15日媒体报道三星11月服务器芯片大幅涨价，较9月大涨60%

②11月15日媒体报道TrendForce预计，三星电子可能在10月至12月季度将合同价格上调40%至50%，高于整个行业预期的平均30%涨幅

③11月15日媒体报道盛合晶微半导体IPO审核状态变更为已问询

④11月19日2025 数据存储产业大会

◇相关个股：

主板涨停：盈新发展（10T12B）、豪尔赛

创业、科创、北交涨停：无

九、储能

◇事件：

①11月15日央视财经：与“十三五”末相比 我国新型储能装机规模暴增超3000% 中国储能在海外市场集中爆发

②马斯克：太阳能将成为最大的电力来源

③11月15日阿特斯太阳能美股大涨17%

◇相关个股：

主板涨停：奥特迅（2B）、宏英智能（2B）

创业、科创、北交涨停：无

十、地产

◇事件：

①中指研究院：10月房地产行业债券融资512.4亿元，同比增长76.9%

◇相关个股：

主板涨停：华夏幸福（2B）、荣盛发展

创业、科创、北交涨停：无

环球市场
比特币抹去今年以来所有涨幅：行情显示，比特币跌至93778.6美元，过去24小时内跌1.82%，抹去今年以来所有涨幅。
特朗普购买债券：周六（11月15日）美国政府道德办公室（OGE）公布的财务披露报告显示，从8月下旬到10月初，美国总统唐纳德·特朗普至少购买了8200万美元的公司债券和市政债券，其中包括对那些受益于其政策影响的行业的新投资。综合央视新闻等多家媒体报道，特朗普6月曾提交了其任内首份公开财务披露报告，当时OGE发布的文件显示，特朗普仍持续从数十处豪华地产和商业项目中获得收入，其中许多项目价值高达数千万美元。

库克或将于明年卸任苹果CEO：11月16日，综合多家外媒报道，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克有可能最早于明年卸任，苹果公司目前正在加紧物色继任者，现任公司硬件工程高级副总裁特努斯被普遍视为最有可能的继任者。

债市纵览
Shibor：11月14日，隔夜shibor报1.3630%，上涨4.80个基点；7天shibor报1.4680%，下跌0.60个基点；14天shibor报1.5090%，上涨0.90个基点；1月shibor报1.5180%，与前一交易日持平。3月shibor报1.5800%，与前一交易日持平。

欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨13.7个基点，报4.574%。
美债：纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨2.91个基点，报4.1483%。两年期美债收益率涨1.49个基点，报3.6058%。三年期美债收益率累涨4.08个基点，五年期美债收益率累涨4.72个基点，七年期美债收益率累涨4.44个基点。02/10年期美债收益率利差累涨0.530个基点，报+53.822个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差累涨2.582个基点，02/30年期美债收益率利差累涨0.283个基点，05/30年期美债收益率利差累涨0.196个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率累涨2.99个基点，至1.8306%；两年期TIPS收益率累涨5.13个基点，至1.0489%；30年期TIPS收益率累涨3.53个基点，至2.5093%。

商品期货
国内期货：11月14日，国内商品期货收盘涨跌不一，苹果、豆一涨超2%，苯乙烯、瓶片、PTA、液化气、原木涨超1%。跌幅方面，甲醇跌超2%，玻璃、焦煤、沪锡、工业硅、沪镍跌超1%。

国际黄金：C OMEX 黄金期货当月连续合约结算价下跌100.30美元，跌幅2.39%，报4094.2美元/盎司。
国际原油：国际油价11月14日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价上涨1.40美元，收于每桶60.09美元，涨幅为2.39%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨1.38美元，收于每桶64.39美元，涨幅为2.19%。

国际金属：LME期铜收跌104美元，报10852美元/吨。LME期铝收跌38美元，报2858美元/吨。LME期锌收跌34美元，报3020美元/吨。

国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌2.17%，报30.3168点。CBOT玉米期货跌2.52%，报4.44美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌2.04%，报5.41美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌2.14%，报11.2250美元/蒲式耳；豆粕期货跌2.00%，豆油期货跌0.16%。CBOT瘦肉猪期货累跌0.35%，活牛期货累跌0.26%，饲牛期货累涨0.19%。

外汇市场
人民币：11月14日，在岸人民币北京时间16:30收报7.10070，较上一交易日下跌48点。离岸人民币北京时间18:00报7.09828，较上一交易日下跌4点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为2.2。

人民币外汇掉期：11月14日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-726点，美元兑人民币1年掉期报-1313点。

美元：美元指数14日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.14%，在汇市尾市收于99.298。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1618美元，低于前一交易日的1.1635美元；1英镑兑换1.3165美元，低于前一交易日的1.3190美元。1美元兑换154.56日元，高于前一交易日的154.47日元；1美元兑换0.7940瑞士法郎，高于前一交易日的0.7927瑞士法郎；1美元兑换1.4026加元，低于前一交易日的1.4033加元；1美元兑换9.4584瑞典克朗，高于前一交易日的9.3983瑞典克朗。

公司新闻
合富中国：公司股价累计涨幅已严重偏离基本面，投资者参与交易可能面临较大风险。如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。

 宁德时代：股东黄世霖计划通过询价转让方式转让4563.24万股股份，占公司总股本的1%。宁德时代周五收盘价为404.12元/股，以此计算，黄世霖转让的股份市值约184.41亿元。

 工业富联：针对市场上有关“订单或展望下调”的传闻，公司未发布任何相关口径，现有客户项目进度与交付节奏正常。

 阿里巴巴：据长安街知事报道，英国《金融时报》星期五引述一份美国白宫备忘录报道，华盛顿指责中国科技巨头阿里巴巴为中国军方针对美国境内目标的行动提供技术支持。但是，这份报道完全没有具体说明涉及哪些能力或行动，也没有说明美国是否正在寻求以任何方式做出回应。报道发布后，阿里巴巴美股大跌，从盘中涨1.5%到收盘跌3.78%。

 容百科技：与宁德时代签署合作协议，根据协议，宁德时代将容百科技列为钠电正极粉料第一供应商，并承诺每年向容百科技采购比例不低于总采购量的60%。

 中芯国际：2025年第三季度实现营业收入171.62亿元，同比增长9.90%；归属于上市公司股东的净利润15.17亿元，同比增长43.10%；基本每股收益0.19元。前三季度实现营业收入495.1亿元，同比增长18.20%；归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长41.10%；基本每股收益0.48元。

 腾讯控股：第三季度营收1928.7亿元，同比增15%，预估1888亿元，上年同期1671.93亿元；第三季度净利润631.3亿元，同比增长19%，预估558.8亿元。腾讯控股第三季的非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长18%至人民币706亿元。

 京东：2025年第三季度收入为人民币2991亿元，较2024年第三季度增加14.9%。2025年第三季度归属于公司普通股股东的净利润为人民币53亿元，2024年第三季度为人民币117亿元。

 东百集团：近期有投资者关注公司是否涉及免税业务，公司主要从事商业零售、仓储物流业务，无免税品经营资质，不涉及免税商品经营。敬请广大投资者谨慎投资。

 剑桥科技：公司1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当，目前部分产品已进入小批量供货阶段，预计至2026年一季度可实现大量发货。

热点题材
AI算力：
据媒体报道，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，有望解决算力资源利用效率的难题。具体来看，华为即将发布AI领域的突破性技术，可将GPU（图形处理器）、NPU（神经网络处理器）等算力资源的利用率，从行业平均的30%至40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能。

存储芯片：
据媒体报道，由于AI需求导致供应短缺，三星电子本月将部分内存芯片的价格较9月上调了30%-60%。其中，32GBDDR5内存模块的11月合约价涨至239美元，9月时为149美元，涨幅超60%；16GBDDR5和128GB DDR5产品价格分别为135美元和1194美元，涨幅约50%；64GBDDR5和96GB DDR5的价格也上涨了30%以上。

房地产：
上海市委网信办会同市房管局、市公安局网安总队等部门，即日起启动规范网上房地产信息传播秩序专项整治行动。本次专项行动重点整治网站平台、“自媒体”账号、房地产中介等在网上发布和传播唱衰上海楼市、歪曲解读政策、虚假低价房源和恶意泛化炒作等违法违规信息，坚决打击利用网站平台操纵价格、误导预期、博取流量、扰乱市场秩序等行为。

量子计算：
据媒体记者从中国电信量子研究院获悉，搭载“祖冲之三号”同款芯片的超导量子计算机“天衍-287”已完成搭建。该量子计算系统具备“量子计算优越性”能力，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快4.5亿倍，未来将接入“天衍”量子计算云平台并首次面向全球开放应用服务，这也将是我国首个具备“量子计算优越性”的量子计算云平台。

汽车出口：
商务部、工业和信息化部、公安部、海关总署发布关于进一步加强二手车出口管理工作的通知。其中提到，严控新车以二手车名义出口。自2026年1月1日起，对申请出口距注册登记日期不满180天（含180天）的车辆，各地商务主管部门应指导本地企业补充提交该车辆生产企业出具的《售后维修服务确认书》。

AI眼镜：
智能眼镜正从工具进化为潮流符号，重新定义人机交互的边界。11月13日晚，杭州AI科技公司Rokid乐奇与时尚眼镜巨头BOLON暴龙举办新品联合发布会，正式发布Rokid乐奇眼镜国潮系列和BOLON AI智能眼镜。

流感：
据媒体报道，11月10日中国疾控中心介绍，当前我国总体流感活动处于上升阶段，甲型H3N2亚型占比超过95%，有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行，预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。

影视：
据猫眼专业版数据，11月14日，动画电影《鬼灭之刃》上映首日票房破亿，并以48%左右的排片砍下了超70%的单日大盘，预计中国内地总票房达6.03亿元。另一部同样于14日上映的电影《惊天魔盗团3》目前票房已超过3400万元，预计中国内地总票房达3.92亿元。

每日精选
新质生产力：
11月16日出版的第22期《求是》杂志发表重要文章《因地制宜发展新质生产力》。文章强调，“十五五”时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，加快建设现代化产业体系。

增强消费品供需适配性：
李强主持召开国务院常务会议，部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施。会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。要以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。要加快新技术新模式创新应用，强化人工智能融合赋能，聚焦重点行业、重点领域开发新产品和增值服务，持续拓展新的消费增量。

宇树科技IPO辅导完成：
据证监会官网，中信证券发布关于宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告。宇树科技拟申请在中国境内首次公开发行股票并上市，中信证券开展辅导工作。

中日关系：
近日，日本领导人公然发表涉台露骨挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围，给在日中国公民人身和生命安全带来重大风险。外交部和中国驻日本使领馆郑重提醒中国公民近期避免前往日本，已在日中国公民密切关注当地治安形势，提高安全防范意识，加强自我保护。如遇紧急情况，请及时报警并联系驻日使领馆寻求协助。

特朗普下调部分关税：
美国总统特朗普签署命令，下调牛肉、番茄、咖啡和香蕉等商品的关税，此举旨在降低食品杂货成本，在选民要求降低日常用品价格的压力下作出回应。根据白宫说法，这些关税减免适用于美国国内产量不足以满足需求的商品。包括椰子、坚果、牛油果和菠萝在内的数百种食品，被列入本次关税豁免清单。关税减免将追溯生效，自纽约时间11月13日凌晨0点01分起执行。

吴清最新发声：
近日，中国证监会举办学贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会，吴清在会上强调，证监会系统要认真落实金融系统学贯彻全会精神会议提出的工作要求，抓紧研究谋划“十五五”时期资本市场战略任务和重大举措，着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司质量更高、价值更优，监管执法更加有效、更具震慑力，开放迈向更深层次、更高水平，证监会系统全面从严治党更严、更实，为实现党中央确定的“十五五”目标任务积极贡献资本市场力量。

央行逆回购：
为保持银行体系流动性充裕，2025年11月17日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

互联网平台反垄断：
市场监管总局公布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，征求意见稿结合平台经济行业特点、经营模式、竞争规律等，及时总结反垄断监管执法经验，提出8个场景中的新型垄断风险，引导平台经营者加强平台规则审查和算法筛查，构建全链条合规管理制度，针对性、穿透式做好反垄断合规管理工作。

三星拟大规模投资：
三星集团表示，未来五年内将计划总计450万亿韩元（约3100亿美元）的国内投资，包括研发（R&D）。计划扩大半导体投资，在韩国平泽第2工厂新建的第5条线计划于2028年全面投产。三星电子计划通过11月初收购的PlactGroup在韩国建设一条生产线，专注于AI数据中心市场。三星SDI正在推进在国内建立下一代电池生产基地的计划，例如被称为“梦想电池”的固态电池，并正在考虑将蔚山工厂视为有力的候选者。

欧盟取消小包裹免税政策：
11月14日，外交部发言人林剑主持例行记者会。法新社记者提问，欧盟成员国已经同意取消对小包裹的免税政策，主要是针对廉价的中国商品涌入欧盟，外交部对此有何评论？林剑表示，我们希望欧盟方面能够坚持市场经济原则，为包括中国企业在内的各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境。