指数站稳4000点：一场属于“核心资产”的逼空行情

指数强势上涨的背后，是资金高度集中地流向那些符合宏观大势、具备强劲基本面的大市值趋势股。

今天A股放量大涨，指数强势突破4000点，但很多人可能感觉“只赚指数不赚钱”，因为上涨家数并不算多。盘面上一个非常突出的现象是：工业富联 、上海电力 、应流股份 、大中矿业 、天山铝业 、思源电气 、云铝股份 、盛新锂能 等大块头集体暴动。

其背后的市场逻辑可以总结为一点：资金在“拥抱确定性”。在当前市场环境下，这种确定性主要来自三个方面：

- 宏观与政策确定性：近期发布的“十五五”规划建议明确强调科技自立自强和构建自主可控的产业链。同时，全球主要经济体为应对经济放缓，推出了大规模财政刺激计划，重点投向绿色基建、AI算力中心等领域。这些方向都需要消耗大量的高端装备和关键资源，为这些公司提供了长期的订单和需求保障。
- 产业趋势确定性：AI革命和能源转型是当前最确定的长期产业趋势。AI数据中心是“耗电和耗铜大户”，电网升级需要大量的电缆（铜、铝）；新能源车 、光伏、风电则离不开锂、铝等资源。市场认识到，这些需求不是短期波动，而是结构性的、长期的趋势，因此愿意给相关行业的龙头公司更高的估值。
- 基本面确定性：在市场分化格局下，资金更看重实实在在的业绩。许多上涨的大市值趋势股都有扎实的业绩支撑。例如，资源类公司因产品价格维持高位而利润丰厚，高端装备和电力设备公司则订单充足。这种“相对低估+业绩高增”的特征，对资金具有强大吸引力。

简单来说，当前市场正处于一个 “重逻辑、重业绩” 的阶段。资金不再四处出击，而是紧紧围绕 “国家战略（十五五规划）+ 全球产业趋势（AI与能源转型）+ 公司基本面” 这三重高度确定的逻辑进行布局。这导致了所看到的“指数涨但个股不普涨”的结构性行情。

* 紧跟主线：机会主要集中在“硬科技”（高端装备、半导体）、资源（工业金属、战略小金属）、新能源以及金融（券商）等几个核心赛道的龙头公司上。
* 警惕波动：这种集中追逐“核心资产”的行情，也意味着一旦市场情绪降温或出现获利了结，这些涨幅较大的股票也可能面临回调压力。需要关注成交量的持续性。
* 保持理性：避免盲目追高已大幅上涨的个股，可以关注那些逻辑正得到验证但涨幅相对温和的标的，或等待市场调整时机。