周末消息

一、、周末消息

周末消息发酵的前几条：
1、光刻胶领域取得技术突破。
2、人大常委会通过决定，10月25日设立为光复纪念日。
3、京东 宣布未来5年采购300万台机器人 +100万台无人车+10万无人机，打造物流供应链。
4、机器人企业，灵心巧手、松延动力，完成新一轮融资。
5、广东发布低空经济高质量发展意见。
6、美代表说会谈取得进展。
7、沐曦IPO过会成功。
8、周五大热的存储芯片+商业航天，继续发酵。
下周即将发生的大事非常多，马来会谈、十五五规划建议公布、美联储降息、韩国会面。大盘也在本周五突破新高，下周是不是要突破4000点了？十五五的建议全文又会对题材产生什么影响？哪些是中长线布局的？哪些是短线布局的？
今天的周末深度复盘，我们来分析上述问题。
一、大盘分析
先说影响因素。
第一个是：马来会谈。这个最迟周一应该就有结果。我们上周末分析了3种结果可能性，不重复了。从双方出席阵容和会谈前舆论来看，双方最可能达成结果预估：关&睡继续延缓，彼此出口管制稍微放松。只要符合这个预期，对大盘短期够成轻度利好。超预期就是大利好。不及预期大盘就会回调了。至于韩国会面，马来是前锋，只有马来取得符合预期的结果，才有韩国会面。这个暂不做分析。
第二个是：重磅会议落地。公告发布，对未来5年发展规划基本定调。各项任务措施细节还需要等建议细节公布，市场预估的公布时间是28号。细节公布后，对很多提及到的板块按理说应该会有刺激作用，也能推动大盘向上。
第三个是：美联储降息。市场普遍预估降25个基点是板上钉钉了。这个对全球股市都算利好。我们本月LPR按兵不动，预期我们可能要到12月才能降10-15个点。
第四个是:大盘本身的形态。周五算是放量上攻突破新高。从技术面看，的确有连续箱体震荡突破后开启新高的趋势。10月开局就遇到了美搞事，但10月大盘其实很抗跌，到了月底不仅收复了失地，还创了新高。这里面有精准调控护盘的原因，也有牛市慢牛预期深入人心。
综上，感觉下周的大盘是有突破4000点预期的。预期的短线剧本是：快的话，下周一二就能摸4000点。慢的话11月初摸4000点。重点问题是：摸完4000点后，是开启大盘的新一轮主升，还是冲高回落继续震荡？
二、十五五逐个任务目标拆解与题材预期分析
规划公报里给出了未来5年的重点任务目标。每个目标的描述又有不少细分内容。我们来详细拆解与分析下，并结合新闻发布会的重点。找出其中投资逻辑与短中长线预期。当然，更细节的需要等周二建议全文公布后才能知道。所以以下部分内容有预判，不一定对，仅供参考。
1、建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基。
为什么这是第一位的？就说几个关键点：生产力最直观的体现就是制造业。大国核心竞争力是高水平制造业以及产业链的完整与韧性。国家安全的底气是实体全产业自给自足、丰衣足食，以应对突发状态。
这一段对于投资的关键词：制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国。新兴产业、未来产业。制造和质量词没变，但内涵估计是增加的，高端与转型，质为先，量在后。航天是新增，战略意义很重要。交通涉及的就比较多，高铁、低空、无人车等都算。网络的新增内容，估计是6G+卫星网络。
新型产业和未来产业有哪些？等建议全文公布，肯定有比较全面的说明。从周五发布会来看：
传统产业：化工、机械、造船等。
新兴产业：人工智能、新能源、新材料、商业航天、低空经济等。这里每个产业都有一系列的产业分支与集群。
未来产业：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G。
2、加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。
科技虽然放在产业后面，但其重要性也是不言而喻。高质量发展和产业体系建设，是基本盘，是根基。而科技自立自强是当前迫在眉睫亟待解决，又是高质量发展必须的。两者关系是相辅相成。所以，科技自立自强是未来5年最核心的任务目标之一。也是发展的主基调。这一点基本是共识。
这里面关键词是：
原始创新与关键核心技术攻关：集成电路、工业母机、高端仪器、软件、新材料等。具体要看全文公布后都有哪些。但这几个无疑是重点。
科技与产业融合：这个主要看产业即可。
人才建设：暂无预期
数字中国AI+行动：重点是AI+各行业应用，也是智能升级转型的重要工具。
这里面最核心的其实是：科技技术突破+国产替代逻辑。其中半导体芯片产业链的突破是重中之重。
3、建设强大国内市场，加快构建新发展格局
核心目标是扩内需、促消费、畅循环、破堵点。前面1和2是生产，3就是消费。提升消费，是个系统工程，其实后面一系列的目标，很大部分是系统工程的一部分，比如加大保障和改善民生等。
从题材炒作角度，这里没有提及明确的产业，范围又比较大，并不好聚焦。大体上预估，还是地产+促进费+统一大市场等几个领域存在机会。如果大盘中长期慢牛，消费迟早也有一波主升，需要等待明确的消费数据转好，机构显著介入消费白马，才有机会。
4、其它。
前面3项目是重点。后面的不再一一分析，仅从中拆选几个主观认为存在炒作可能性的题材：
（1）区域发展。各种自贸区+海洋经济+城镇化。自贸区是跟随政策而动轮动，不是大主线，轮动题材预期。城镇化是跟随投资项目而动，注意未来1年的投资即可。海洋经济，产业目标没提，这里提了，也应该是产业重点，有主线可能。
（2）农业农村发展。这里有2个机会：一个是农村的各种改造，发布会提到的改厕、垃圾清理等问题，一定会是重点。另一个是科技农业，AI+农业，农业机械设备升级，未来1年应该有轮动机会。
（3）绿色与能源发展。碳达峰再度提及，环境重视度提升。新能源体系建设是重点。光伏水电风电储能建设，新能源汽车与固态电池电池等。这部分因为是过去5年的重点，有过主升浪，当前反而是低谷阶段，需要稳中发展 。能源电力，是我们的强项，再注重质的同时，出口是量的提升。能源出口是有机会成为主线的。
（4）军工。新质战斗力是关键词。93这段时间军工有过主升。接下来短期内主升难度比较大。除非发生雷霆万钧重磅事件……这个除非的概率，暂时还比较低，但感觉5-10年内还真有可能。
划重点的来了。
以上这么多方向，如何选择？这里首先要区别产业炒作和题材炒作2种不同类型。产业炒作是具有中长线逻辑的，题材炒作往往是概念炒作与消息刺激为主的主题性炒作。两者有重叠，但逻辑不一样。
我们今天重点分析的是产业逻辑。凡是上面1-2字体加粗的方向，都是政策指引的未来几年重点发展的产业，大概率都有主线主升的机会，炒作热度累计能持续3个月以上的那种，其中每个行业都会产生数个5-10倍以上龙头的机会。因为作为国家大力推进的方向，必然是给政策，给钱支撑。所以，只要是这几个字体加粗的产业里面，有一定真材实料的企业，可以放心拿。
当然，每个产业所处的阶段不同，会带来不同炒作效果。大体氛围：讲故事的概念阶段+产业开始落地的验证阶段+产业加速发展阶段+产能过剩与转型升级阶段。大的产业主线必须是2-3阶段。如果只是1阶段，大体就是题材性概念性炒作。
人工智能：目前应该是3阶段初期，正是澎湃发展阶段，而且从产业趋势+世界各国重视度来看，未来5年，人工智能估计都是最核心的主线，生命周期比一般的产业要强很多。
新能源：光伏就是产能过剩，需要升级阶段。固态电池则是产业开始落地验证阶段。
机器人：2阶段初期，验证遇到了一些问题，后面还需要看技术突破+量产进度以及场景应用普度。但最终前景应该是没问题的。量产也是迟早。
商业航天与卫星：2阶段初期，即将开始放量。是相对明朗的方向。
未来产业：量子科技+核聚变电+脑机+6G。是比较典型的1阶段，商业化应用距离还比较远，但他们前景足够，比如核聚变是未来能源的终极解决办法，量子科技也是科技跨越式发展的重要技术。所以，消息刺激的时候，就会有爆发机会，但不可能成为连续炒作的大主线，只有等他们产业商用放量的时候，才是大主线。
关于十五五重点方向，大体就说这么多。