立春前行情展望及周一思路

一、指数层面

本周会议结束，会议期间维稳，会后补跌是往常一贯作为，但这次结束后的表现又让很多选手措手不及。周四农业银行 早盘冲高回落收绿止步12连阳的行为为周五的行情埋下了伏笔。为什么周五大科技权重集体突突向上攻？主要在于这次会议非同寻常，且我们的综合实力也远超往常，我们有能力有信心一步步扭转过往的规律。科技大涨，似乎有一种蠢蠢欲动向上逼空的样子。

从时间窗口及盘面特征看，马上到月底了，月底亏钱效应比较明显，仓位集中在高波资产的短期很容易出现大幅回撤。目前十五五主线还没有完全水落石出，很多持币者还在观察，等待右侧确定时机。持筹者也十分考验快速轮动环境中的应变能力。盘面目前还是震荡区间，涨两三天就会跌回来，不宜盲目冲动追涨，静等11月行情。

拉长时间看，上证指数 去年924快牛从2690点涨了近1000点到3674，顶底之间用了九个交易日。随后震荡调整了120个交易日。2025年清明收假，外围利空使得慢牛新起点在4月7日定格，彼时上证回踩3040点，行至10月9日，最高到3936点，运行124个交易日，涨了900点。自8月25日后的震荡盘整来看，9月4日最低点3732点，随后低点保持抬高运行。

接下来指数怎么走？大概率会走中道，快慢揉合，11月初开启最波澜壮阔的一浪，运行周期大概在70个交易日左右，到2月初（立春前后）达到高潮，指数从3732上涨800点到4500点附近。彼时三市成交量峰值预计突破10万亿。

二、题材层面

从十五五规划指引看，报告多次提了高质量发展，科技还在首位，还重点讲了不仅要发展，更要安全，可见重点在安全两个字。目前，中国在新能源汽车、光伏、5G等领域已形成全球领先优势，但在高端芯片、工业软件、生物医药 等关键领域仍存在“卡脖子”风险。“十五五”时期，实现科技自立自强，确保产业链供应链的韧性与安全，将是关乎发展全局的生命线。

核心围绕新质生产力展开，聚焦大科技。慢牛对应的是价投，价投的目标自然在未来几年甚至一二十年能够大幅提高生产力，引领社会发展的方向中选择，大科技无疑是最优选。

A股走慢牛，必然会走出中国七巨头，总市值TOP10明年必然会出现三家以上大科技企业，超越茅台 股价的个股已经出现，超越茅台乃至农业银行 的个股明年也必定会出现。锁定中芯国际 、工业富联 等。

题材重点追踪AI芯片、存储芯片（HBM）、半导体设备、工业软件、工业母机、集成电路、机器人 、卫星互联网、低空经济、军工、量子科技、可控核聚变、PCB、液冷、储能、铜缆高速链接、光刻机、CPO等方向的辨识度核心个股，进行波段轮动操作。

1.AI芯片——寒武纪 （对标谷歌。任务艰巨，明后两年能否突破茅台历史高点取决于自身成长性和自主可控的底气）
2.存储芯片（HBM）——香农芯创 （领涨。电子分销“超级渠道”，代理海力士，海力士在英伟达 blackwell供货链条中处于绝对领先地位）、普冉股份 （补涨。EEPROM“隐形冠军”+NOR Flash新星）
3.半导体设备——长川科技 （HBM测试设备龙头，净利润断层缺口）
4.工业软件——CAD中望软件 、EDA华大九天 （EDA是芯片之母，攻坚中国芯，离不开国产EDA破局，个股年线三连阳，资金已经完成建仓补仓目前在震仓阶段，不久必定会迎来主升行情）
5.工业母机——昊志机电 、沈阳机床
6.集成电路——中芯国际 、华虹公司
6.机器人——三花智控 （供货特斯拉 ）、美力科技
7.卫星互联网——中国卫星
8.低空经济——珠海冠宇
9.军工——北方长龙 、长城军工
10.量子科技——国盾量子
11.可控核聚变——中国核建 、哈焊华通
12、PCB——胜宏科技 、方正科技
13、液冷——淳中科技 、思泉新材
14、储能——阳光电源
15、铜缆高速链接——沃尔核材 、华丰科技
16、光刻机——新莱应材
17.CPO——中际旭创 、新易盛

三、风格层面

主板接力方向大概率会迎来春天，逻辑如下：

2024年1月到4月中旬，小票行情强势。亚士光电时隔一个月追平东安动力 9板高度，随后出现长白山 、深中华 、克莱机电、艾艾精工 、华生科技 等，到4月12日，莱绅通灵 9板结束，资金开始切换到300正丹股份 趋势抱团。
4月中旬到7月中旬，小票弱势，高度压制在7板以内。期间出现了大众交通 等趋势抱团。
7月下旬到9月初，连板又复苏，走出了腾达科技 、深圳华强 、科森科技 等妖股。
到10月中下旬，伴随924行情启动，风格切换到趋势抱团，走出了海能达 、常山北明 等妖股。
10月下旬到年底，短线情绪再次燃爆，走出了华立股份 、大千生态 、一鸣食品 等妖股。

2025年1月到3月，小票情绪亢奋，美邦股份 、新炬网络 、信隆健康 表现强势。
3月下旬到5月初，小票沉寂，其间国芳集团 采用了7+5的断板反包风格。5月中下旬，成飞集成 9板破局，7月31日西藏旅游 追平成飞，随后短线连板高度始终压制在7板（不考虑复牌个股天普股份 ）。

拉长周期看，小票连板和趋势抱团始终在轮动切换，快则一个半月，慢则三个月，2025年小票情绪被压制的更为明显，所谓物极必反，临近10月底，距离西藏旅游9板高度也恰好到了3个月，初步预判接下来三个月的风格这样运行，11月到12月中旬小票连板行情走强，走出2个10板以上的大妖股，12月下旬开始转为大市值趋势抱团个股，1月底大小票普涨，指数爆量高潮，鸡犬升天，随后不久，开始一波兑现周期。

四、下周一思路

大有断板，指数放量上攻，首板和二板为重要节点。周一既要预防指数冲高回踩周线补跌震荡走势，同时还要做好放量上攻的心理攻防转换准备。短期聚焦存储芯片、商业航天。如果放量上攻，留意证券短线套利机会，主板长城证券 、创业板指南针 。另外，接下来选股带科技两个字的为加分项，十五五科技 放在核心位置，周五带科技两字的涨停和大阳不少，最近并购复牌的也多是带科技两字的，如时空科技 、盈新发展 （圣方科技）

二板梯队

平潭发展 （海峡两岸，合成生物 ，缩量涨停，没经过充分分歧，不好参与，等放量分歧转一致机会）
农心科技 （农药，深水爆量，非主流，不好参与）
达华智能 （量子科技+卫星通信 ，放量一字，不参好与）
法狮龙 （趋势强庄，不看）
常铝股份 （电池壳+国企，烂板放量，不好参与，高开5个点以上为超预期）

首板主要方向及个股

1、存储芯片——普冉股份（分歧适度参与）
2、商业航天（1024强度弱于存储芯片，不激进，中军更稳，看情绪强度择机定夺）——中国卫星
3、低空经济（广东盘后出利好）——风华高科 （尾盘涨停，高开5个点以上为超预期，一字大超预期，一字备选300珠海冠宇套利）、珠海冠宇
4、量子科技——大豪科技 （形态不错，但二板有达华智能身位压制，非最优选）
5、石墨烯——青岛双星 （形态不错）

一句话提醒——板块发酵或高潮次日不去300和北交所弹性品种接力，除非次日竞价结束板块强度加强！！！