迈瑞医疗（300760）- 医疗器械全球冠军

短线失败巨亏，有钱还是搞长线，第一目标有了，

迈瑞医疗（300760）- 医疗器械全球冠军

投资亮点：迈瑞医疗是中国医疗器械行业的绝对龙头，产品涵盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域，多个产品全球市占率前三，国内市占率第一。2024年公司实现营收367.25亿元，归母净利润116.68亿元，是A股医疗器械板块的绝对龙头。

成长逻辑：迈瑞医疗的增长动力来自四个方面：一是高端产品进口替代，如Resona A20超高端超声、MT8000全实验室智能化流水线等产品打破进口垄断；二是全球化布局深入，海外收入占比持续提升，2024年海外收入占比超过45%；三是医疗新基 建带来的设备更新需求；四是老龄化推动的医疗需求增长。

估值分析：当前市值约2700亿元，PE约23倍。参考国际医疗器械龙头如美敦力 40倍PE，迈瑞医疗合理估值应在4000-5000亿元。若未来5年净利润达到200亿元，按35倍PE计算，市值将达到7000亿元。

建仓策略：建议在220-280元区间分批建仓，每跌10元加仓20%，直至满仓。

清仓策略：目标价500-600元（1.8倍收益），当公司市占率达到50%以上时减仓。