控盘牛依旧，节奏依然重要

目前进入十五五规划会议期间，市场表现比较稳，控盘牛震荡牛轮动牛趋势没有变。外围信息也比较积极，金毛表示将于2026年年初访华，前几天的利空阴霾氛围逐步变为晴空朗照。早上恒生指数 跳空高开上涨，大A股权重票集体发力（例如易中天大、宁德时代 、工业富联 等），基本没有拖后腿的，带动指数上涨、市场量能重回增量趋势。市场表现超预期，人气高涨。

早上表现突出的板块是国企改革 。消息面上，湖北提出三资改革，即“一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化”这三项原则指导，早上湖北地区国有企业集体启动，带动国企改革板块掀起涨停潮，涨停16家。除此之外，科技板块有不错表现，CPO、存储芯片表现较好。市场人气走强情况下，防守风格走弱，挖煤板块全市场倒数第一，医药、转基因等处于市场后排，连板晋级率很低，一进二成功率15%，二进三晋级1家独苗，四板全军覆没，高度板晋级1家独苗，失败的远大控股 、三孚股份 、安泰集团 等派发大面。

市场不看空。我们一直讲一个知识点：上证指数 BBD大单净买入代表着后面可能走出持续性。昨天上证指数BBD净买入，今天再度净买入。连续两天BBD净买入意味着市场接下来持续走强的可能性加大。尽管如此，震荡市的思路不变，近期高点3936能否突破有待观察；早上上涨4339家，是否已达到日内高点需要理性思考（不排除下午回落的可能性）。为此，卡好节奏的基本要求不变。

热点板块方面，消息驱动的板块不好把握，早上如果按照要信早信原则参与国企改革前排，是不错的机会，但后排就算了。我们继续聚焦可能走出持续性预期的存储芯片板块，附带观察近期不断有消息刺激的商业航天。存储芯片早上走得比较强，但受国企改革板块走强分流的影响，雅创电子 炸板回落、德明利 未涨停说明又不是高潮，这种强中带弱的状态，其实是最好的状态，后面还有预期。

热点一天轮动几十个，如果不聚焦，在轮动的漩涡中，你不会头晕脑胀迷失方向么？你还能做到目光坚定、前程似锦么？

不一定对，仅供参考。