重大利好！美光退出中国！让存储芯片缺口达20%+DDR5 月涨 58%，龙头将大

美光退出中国！

为什么对国产存储芯片重大利好？

美光与三星、SK海力士并称为全球DRAM 市场的“三巨头”，这三家公司垄断了全球超过90%的DRAM市场份额。

一、美光退出中国市场：国产存储的核心利好逻辑

1、美光在华市场表现（2023-2025 年）

美光退出中国数据中心市场，对DRAM（常被俗称为“内存”或“闪存”）的利好和释放的份额，远远大于对NAND Flash（常被俗称为“闪存”或“闪储”）

2、利好核心原因
份额替代空间明确：美光退出后，其在中国服务器存储市场 7%-8% 的份额将直接释放，而全球存储市场 1500-2000 亿美元规模中，中国占比达50%左右，国产厂商迎来增量空间。
政策与需求共振：工信部《存储芯片产业高质量发展行动方案》要求 2026 年国产市占率达 25%，叠加 AI 服务器存储需求激增，形成政策 + 市场双驱动。国产替代进程不会改变！
竞争格局优化：美光退出加剧全球存储供给紧张（当前成熟制程缺口 20%），为国产厂商提价与扩产创造窗口期。

3、为什么DRAM（内存）受益更大，释放份额更多？
服务器芯片的核心是DRAM：
美光此次退出的业务是“服务器芯片”。在数据中心服务器中，最重要的两大存储组件就是内存（DRAM） 和硬盘（SSD，基于NAND Flash）。
其中，DRAM 的价值和重要性在服务器中尤为突出。一台AI服务器或高性能计算服务器，需要搭载海量的DRAM（尤其是最新的DDR5、HBM）来保证数据处理速度，其DRAM成本往往远高于NAND Flash的成本。材料中也特别提到“服务器端对DRAM、NAND的需求保持高速增长，尤其是HBM”。
4、美光的核心竞争力在DRAM：
美光与三星、SK海力士并称为全球DRAM 市场的“三巨头”，这三家公司垄断了全球超过90%的DRAM市场份额。在数据中心DRAM领域，美光拥有强大的技术优势和市场份额。
因此，它在数据中心领域的营收和份额，主要构成部分就是高价值的DRAM产品，包括普通服务器内存条和高利润的HBM。
美光退出中国数据中心市场，对DRAM（常被俗称为“内存”或“闪存”）的利好和释放的份额，远远大于对NAND Flash（常被俗称为“闪存”或“闪储”）。
为了更清晰地理解，先理清两个概念：
DRAM（动态随机存储器）：通常指的是内存，例如服务器中的内存条、手机/电脑的运行内存。它的特点是速度快、断电后数据会丢失，主要用于系统运行时的临时数据存储。
NAND Flash（闪存）：通常指的是存储，例如服务器中的固态硬盘（SSD）、手机的存储空间、U盘。它的特点是速度较DRAM慢，但断电后数据不丢失，用于长期数据存储。

二、中国存储芯片市场规模与竞争格局

1、市场规模（单位：亿美元）

2、当前市场格局
进口依赖：2024年中国存储芯片进口额达900亿美元，占全球市场的50%左右，其中DRAM进口占比超70%，NAND占比约50%
国产份额：2025年国产DRAM市场份额约5%（存储主导），NAND份额约10%（长江存储为核心），高端HBM领域仍被三星、SK海力士垄断
3、国产替代加速
技术突破：长江存储的Xtacking 3.0 232层3D NAND技术已进入高端SSD市场；存储的LPDDR5芯片通过小米、传音等厂商验证，计划2026年量产HBM3
产能扩张：长江存储2025年产能同比提升50%，合肥计划投资2000亿元建设12英寸晶圆厂，目标2027年DRAM产能占全球15%。

4、中国前十大存储芯片企业市占率（2025Q1）

三、本周价格涨幅分析与持续性判断

1、 核心品种涨幅对比

2、上涨持续性与核心原因
短期（6 个月内）：持续上涨确定性高
驱动因素：①美光退出加剧服务器存储缺口；②三星、美光 60% 产能转向 HBM/DDR5，成熟制程缺口达 20%；③Q4 传统消费电子 旺季补库存。
长期（1-3 年）：高位震荡向上
支撑逻辑：①AI 服务器单机 DRAM 用量是传统服务器 8-10 倍（2025 年 AI 服务器市场增 64%）；②3D NAND/HBM 技术迭代带来溢价；③国产替代填补供给缺口。
四、美光退出后的市场承接者与估值影
1、 核心承接主体及能力分析

2、估值重构空间
晶圆厂商：、长江存储若按全球龙头 15-20 倍 PE 估值（美光当前 24 倍），考虑国产替代溢价，目标 PE 可达 25-30 倍，对应市值有 50%-80% 提升空间。
模组厂商：德明利 、江波龙 当前 PE 分别为 - 176 倍、2500 倍（亏损 / 高估值系扩产投入），若 2026 年营收达标（德明利 150 亿目标），PE 有望回落至 50-80 倍，市值弹性超 100%。
芯片配套厂商：澜起科技 （内存接口芯片市占率 40%）、聚辰股份 （存储控制芯片），受益于 DDR5/HBM 放量，估值可向美股同行（平均 35 倍 PE）靠拢，存在 30%-50% 修复空间。
你认为存储芯片是否能爆发第二波呢？涨价是否能持续？而这个才是本篇研究报告给大家梳理最为重要的意义，最后还要找到你认为哪些公司是估值重视呢？
如果你不知道答案，建议点赞+转发+留言：美光退出！加大中国存储芯片缺口达20%+DDR5 月涨 58%，龙头将大爆发！

以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：周三就提醒大家的风险，而昨日如预期冲高回落，而今日更是超预期的下杀，而这样的下杀更是造成了4528家下跌，这样的风险性以不用我说明了，所以为什么建议大家多看少动，而用要防守策略的思考。所以银行、保险、电力如预期成为了最强的爆发的性。而且交易量还是保持1.93万亿，这样的交易量不能说不好，只能说稳定了。而16号看空到17号，核心重点看今日你低点，而这里的关键还是看3937与3800的区间突破是关键，如果向上突破整体就是乐观看好，反之就可能进一步的下杀是风险点了！如果下破建议大家控制在3成左右，这一点希望大家知道未来会怎么走？如果下破之后，仓位的选择性在哪里！

情绪面：今日情绪下降，涨停44家，跌停28家，封板率73%，而高度4板，连板总数10家。
板块上：当下的核心主线：半导体芯片，而最强势板块：半导体芯片+机器人 +煤炭。整体还是芯片产业还是核心重点，难度加大，多看少动了。助攻：医药+福建+低价+天然气。
半导体芯片：龙头是合肥城建 10天6板，后排爆发整体是三孚股份 3板，与纳尔股份 的2板，整体成为了补涨的思考，当下核心还是这里最有持续性，而且最有爆发的思考了！
煤炭：龙头是大有能源 10天6板，龙二是安泰集团 2板，难度非常大，所以多看少动。
机器人：龙头是先锋电子 1板，而三花今日新高之后，整体情绪有修复，但是持续性我整体不认可，所以建议还是要注意风险！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、市场规模将突破千亿元 我国即将迎来动力电池规模化退役阶段。据统计，2024年国内动力电池回收利用量突破30万吨，对应市场规模超480亿元，预计到2030年国内市场规模将突破千亿元。
2、商务部贸易救济调查局召开相关猪肉及猪副产品反倾销案听证会。
3、外交部回应荷兰干预安世半导体运营：有关国家应纠正错误做法。
跟踪商品题材

一、生猪11.25（0.45%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂7.45万（1.36%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕50.75万（-1.36%）,钕铁硼N35：133.5万（-1.48%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！