存储芯片26年缺口达18%，9个月涨5倍！！龙头120 亿订单锁单，引发游资6亿

当下题材最有延续性的：涨价逻辑！

而当下涨价里最强的：
第一、锂电池：六氟磷酸锂。
第二、科技里：存储芯片！
也许它才是下一个：CPO或PCB!
而当下科技里的芯片本来就是最热，而存储芯片更是中美共振题材！（9月20日与10月9号多有写！）

一、存储芯片涨价的核心逻辑与持续动力


1、近期涨价原因与涨幅数据
直接导火索：2025 年 8 月下旬，存储产业链突然出现缺货潮，韩国厂商合约价预计上涨 20%-30%，现货市场表现更为极端。例如，DDR4 内存价格单月暴涨近 30%，半年累计涨幅超 200%；高端 HBM 芯片甚至出现 “提前一年锁单” 的紧俏局面。
根本驱动力 ：
需求爆发：AI 服务器单机存储需求是普通服务器的 5-20 倍，OpenAI “星际之门” 项目每月消耗全球金 40% 的 DRAM 晶圆，四家云巨头的 AI 相关 NAND 订单已突破 200EB，远超 2026 年预期目标。
供给收缩：三星、美光等巨头将产能转向 HBM、300 层 NAND 等高端领域，主动削减传统 DRAM/NAND 产能。2025 年全球 DRAM bit output 增速受严重限制，且高纯镧（先进存储核心材料）出口管控导致海外厂商面临 1-2 年备货缺口。
库存见底：存储器库存天数已降至 130 天（环比减少 16 天），渠道商库存仅 1.2 个月（低于 2 个月安全线），补库需求加剧供需紧张。
2、未来涨价持续性分析



需求端：AI 驱动的长期增长：数据中心升级：AI 服务器渗透率提升叠加传统数据中心迭代，预计 2026 连服务器 DRAM 位元需求增速将超 20%，NAND 需求缺口大 8%。技术迭代：DDR5 在服务器渗透率 2025 年将超 85%，PCIe 5.0 SSD 需求随 AI 推理端落地激增，QLC NAND 制成的 ESSD 增速尤为显著。利基市场扩张：车规级 NOR Flash 受智能驾驶推动单机容量突破 1TB，物联网设备普及打开中小容量 NOR 市场空间。
供给端：结构性短缺难以缓解：产能转移与材料限制：存储晶圆厂建设周期长达 2-3 年，且高纯镧出口管控导致 2026 年先进 NAND 产能扩张幅度从 30% 砍至 15%。库存周期惯性：当前库存水平已处于历史低位，补库周期至少持续至 2026 年上半年。
周期本质变化：过往存储周期多由原厂减产拉动，而本轮核心是 AI 带来的确定性需求增长。摩根士丹利 预测，这一上行周期至少延续至 2027 年。

二、各大存储芯片：涨价数据表格



三、AI 时代 “周期 + 成长 + 国产” 三重共振的核心与持续性

1、三重共振的核心逻辑拆解


2、持续性判断：2-3 年超级周期确立
需求端：AI 推理端落地（2025-2026 年）将带来第二波需求高峰，预计拉动 DRAM/NAND 额外需求 20%/25%；
供给端：存储芯片扩产周期长达 2-3 年，稀土管制影响具有不可逆性，2026 年供给缺口仍将维持 10% 以上；
政策端：存储进入上市辅导期（预计 2026 年 IPO），将带动产业链资本开支增长 50%+。

四、未来缺口测算与涨价持续性展望

（一）核心品类缺口量化


（二）涨价持续性与幅度预测
DRAM：2025Q4 涨 30%-50%，2026H1 续涨 15%-20%，2026H2 因产能释放趋缓（涨幅 5%-10%）；
NAND：256 层以上 eSSD 2025Q4 涨 40%+，2026 全年涨 25%-30%；
利基存储：NOR Flash 涨价周期已持续 6 个月，2026 年仍有 20%+ 涨幅（供给集中度 CR5 超 80%）。

五、各产品涨价趋势与受益公司

1、主流存储产品
DRAM：涨价逻辑：AI 服务器需求激增，叠加厂商减产传统 DRAM 转向 HBM。2025 年四季度 DRAM 价格环比涨幅预计达 9%，DDR4 现货价格半年涨幅超 200%。
受益公司：
德明利 ：企业级 SSD 订单爆发（阿里、字节合计 120 亿），2025 年产能扩至 13.5 亿元 / 月，利润弹性显著。
兆易创新 ：利基 DRAM 与 NOR Flash 双轮驱动，车规级产品突破打开增量空间。
NAND Flash：涨价逻辑：AI 数据中心需求叠加厂商产能向 300 层 NAND 转移，2025 年四季度价格预计上涨 5-10%，企业级 SSD 涨幅超 10%。
受益公司：
佰维存储 ：AI 端侧存储布局领先，车规级 eMMC/UFS 产品进入比亚迪 供应链。
江波龙 ：企业级存储营收同比增长 200%，国产替代加速。
2、高端存储产品
HBM：涨价逻辑：AI 服务器核心组件，供需缺口预计持续至 2026 年上半年，2025 年价格飙升 30%，全球需求从 30 万颗增至 120 万颗。
受益公司：
澜起科技 ：内存接口芯片全球市占率超 40%，深度参与 JEDEC 标准制定。
雅克科技 ：HBM 封装材料供应商，技术壁垒高。
LPDDR5：涨价逻辑：AI 手机、PC 需求推动，2025 年服务器渗透率超 85%，价格环比涨幅达 38-43%。
受益公司：
东芯股份 ：LPDDR5 芯片量产，国产替代进程领先。

六、为什么看它龙头？

1、订单与产能双爆发：
大客户绑定：阿里、字节合计 120 亿企业级 SSD 订单，Q4 交付额预计破 10 亿。
产能支撑：2025 年底企业级 SSD 产能达 13.5 亿元 / 月，完全覆盖在手订单需求。
2、技术壁垒与国产替代：
自研主控芯片：实现从芯片到模组的垂直整合，成本优势显著。
车规级突破：进入比亚迪供应链，车规级存储潜在市场空间超 100 亿。
3、行业价值与公司受益程度
短期（2025Q4-2026Q4）：
利润释放：公司预计未来 12 个月释放利润 45.7 亿元（企业级 SSD 贡献 33.6 亿元），兆易创新、佰维存储等利润增速超 50%。
市值空间：公司按 35 倍 PE 估值对应 1600 亿市值，兆易创新、澜起科技等龙头市值修复空间显著。
长期（2027 年）：
国产替代红利：存储芯片进口依赖度超 80%，2027 年国产化率有望达 55%， / 长存产业链（北方华创 、安集科技 ）受益显著。


而这个可能就是为什么游资看中他，敢在这里接力机构6.6亿的货的原因！而未来业绩存储芯片核心重点就是看涨价是否会，而缺口的爆发是关键，另外还是看业绩，如果业绩没有，那就是画饼！你们认为存储芯片是否能走出二波吗？龙头又会是谁呢？
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以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
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总盘情况：今日大盘如预期冲高回落，而之前就是判断16号高点，之后震荡看空到17号，而今日更是出现了持续的亏钱效应，最后的风险风险更大，整体3938家下跌，上涨只有1134家。而且交易量下破了2万亿，自9月10日以来再度失守2万亿，而整体20个交易日之后再一次失守，但是整体乐观看好未来 的爆发！这一点不变。整体很容易3936的压力，整体看3800与3936的区间突破是关键！预计下周的概率非常大！


情绪面：今日情绪下降，涨停55家，跌停7家，封板率69%，而高度3板，连板总数10家。
板块上：当下的核心主线：半导体芯片，而最强势板块：芯片产业+创新药+煤炭。整体还是芯片产业还是核心重点，难度加大，多看少动了。助攻：机器人 +港口+锂电+充电桩。
半导体芯片：龙头是合肥城建 9天5板，后排爆发整体是三孚股份 2板，与纳尔股份 的1板，整体成为了补涨的思考，而这里的核心重点还是有存储芯片的爆发也成为了关键了。
创新药：龙头是贵州百灵 1板，而是否持续不好判断，整体进一步的观察。
煤炭：龙头是大有能源 9天5板，而这里持续性也不好判断，而且快到冬炸煤的时间快到了！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：
1、台积电 ：AI需求比3个月前预期的还要强劲，台积电预计第四季度毛利率59％至61％，市场预估57％。预计第四季度销售额322亿美元至334亿美元，市场预估312.3亿美元。
2、今年天猫双11将有6款淘宝AI导购应用全面落地，包括AI万能搜、AI帮我挑、拍立淘、品类清单、AI试衣和AI清单。

跟踪商品题材


一、生猪11.19（0.9%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂7.35万（0.68%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕51.45万（-1.95%）,钕铁硼N35：135.5万（-0.73%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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