“新能源汽车产业链”相关的核心公司研究

昨天国家发展改革委员会发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案》



新能源汽车产业链非常长，涵盖了从上游材料到下游服务的众多环节。以下是按照产业链环节梳理的核心A股上市公司，

一、整车制造

这是产业链的终端，直接面向消费者。

· 比亚迪 (002594)：绝对龙头，全球新能源汽车领军者，实现了从电池、电机、电控到整车的全产业链自研自产。
· 赛力斯 (601127)：与华为深度合作，凭借问界系列成为造车新势力中的黑马，是“华为智选车”模式代表。
· 蔚来 (9866.HK)/理想汽车 (2015.HK)/小鹏汽车 (9868.HK)：这三家是造车新势力的代表，但目前均在港股上市。A股投资者可通过相关渠道关注。
· 长城汽车 (601633) / 广汽集团 (601238) / 长安汽车 (000625)：传统燃油车巨头，在向新能源转型方面投入巨大，推出了多个新能源品牌和系列。
· 北汽蓝谷 (600733)：较早涉足新能源汽车的国有车企。

二、动力电池（产业链价值最大、最核心的环节）

这是新能源汽车的“心脏”，中国企业在全球具有绝对优势。

1. 电池制造（全球龙头）：
· 宁德时代 (300750)：全球动力电池霸主，技术、客户和产能全面领先，是众多主流车企的首选供应商。
· 比亚迪 (002594)：其刀片电池技术路径独特，主要自供，也逐步开始外供。
2. 电池制造（其他主要厂商）：
· 国轩高科 (002074)：国内领先的动力电池企业，大众汽车已成为其重要股东。
· 亿纬锂能 (300014)：在动力和储能电池领域发展迅速，是宝马等国际车企的供应商。
· 欣旺达 (300207)：从消费电池成功切入动力电池领域。
· 孚能科技 (688567)：专注于软包三元电池技术。
3. 电池材料（细分领域龙头）：
· 正极材料：容百科技 (688005)、当升科技 (300073)、德方纳米 (300769) 磷酸铁锂龙头。
· 负极材料：贝特瑞 (835185)、璞泰来 (603659)、杉杉股份 (600884)。
· 电解液：天赐材料 (002709)、新宙邦 (300037)。
· 隔膜：恩捷股份 (002812)、星源材质 (300568)。
· 锂资源：天齐锂业 (002466)、赣锋锂业 (002460)。

三、锂电设备（为电池厂提供生产工具）

· 先导智能 (300450)：全球锂电设备龙头，为宁德时代、比亚迪等几乎所有大电池厂提供整线解决方案。
· 杭可科技 (688006)：专注于锂电池化成分容系统的后道设备龙头。
· 赢合科技 (300457)：锂电前中道设备主要供应商。

四、驱动系统（电机、电控、IGBT）

这是新能源汽车的“肌肉和神经”。

· 汇川技术 (300124)：国内工业自动化龙头，其电控产品在国内市场份额极高，也是新能源汽车电控和电源系统的主力供应商。
· 卧龙电驱 (600580)：国内电机领域的领军企业，为多家车企提供驱动电机。
· 大洋电机 (002249)：专业的电机及其驱动系统供应商。

核心部件：功率半导体（IGBT）

· 斯达半导 (603290)：国内IGBT模块设计的领导者。
· 时代电气 (688187)：轨道交通IGBT龙头，大力发展新能源汽车IGBT业务。
· 士兰微 (600460)：IDM模式的半导体公司，其IGBT模块已批量上车。

五、智能化与网联化（汽车的大脑和感官）

这是未来汽车竞争的高地，包括自动驾驶、智能座舱等。

· 德赛西威 (002920)：智能座舱和智能驾驶域控制器龙头，与英伟达 等芯片厂深度合作，客户覆盖众多主流车企。
· 中科创达 (300496)：全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，为智能汽车 提供底层软件平台。
· 四维图新 (002405)：国内领先的数字地图内容、车联网和自动驾驶服务提供商。

六、充电桩及设备（基础设施）

· 特锐德 (300001)：旗下“特来电”是国内充电桩运营龙头，市场份额领先。
· 星星充电 (未上市)：另一大充电桩运营巨头。
· 盛弘股份 (300693)：专注于电能质量，其充电桩模块和整桩产品技术领先，面向运营商和车企供应设备。
· 万马股份 (002276)：从事电线电缆、新材料及充电桩运营业务。

七、轻量化与零部件

新能源汽车对续航敏感，轻量化至关重要。

· 拓普集团 (601689)：底盘和车身结构件龙头，与特斯拉 等新能源车 企合作紧密。
· 文灿股份 (603348)：在铝合金压铸件领域实力雄厚，产品包括车身结构件、电池盒等。
· 旭升集团 (603305)：较早切入特斯拉供应链的铝合金精密压铸件供应商。