2025-11-14星期五 #机构消息

医药板块早盘亦表现活跃，其中流感概念领涨，康芝药业20cm涨停，华兰疫苗、众生药业封涨停，特一药业、盘龙药业、金石亚药等跟涨。

消息面上，据中国疾控中心专家介绍，当前我国总体流感活动属于上升阶段，甲型H3N2亚型占比超过95%；预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。

华兰生物近日在互动平台上表示，自10月份特别是11月份以来，民众接种流感疫苗的意识显著增强，各地疾控中心的需求订单较上年同期显著增加，公司正加大对流感疫苗的市场供应，在收到全国各地疾控中心需求订单后尽快通过冷链运输系统及时运输到全国各地，以满足民众的接种需求。

开源证券研报指出，当前我国免疫接种率仍处低位，导致全年龄段免疫屏障构建尚不完善，叠加病毒株持续变异对部分药物敏感性降低等多重因素，强化流感“防-诊-治”全流程管理体系的紧迫性持续提升。在此背景下，疫苗研发与接种、感染控制、检测服务及抗病毒药物等产业链关键环节，有望在流感周期性高发态势中迎来需求释放与价值重估。

海南自贸板块早盘领涨，康芝药业20cm涨停，荣盛发展、海南海药、海南矿业、海马汽车、安通控股等多股涨停，海峡股份、洲际油气、海南瑞泽等多股跟涨。
消息面上，12月18日，海南自贸港将迈入全岛封关运作新阶段。封关运作后多项政策将持续释放红利。“零关税”商品数量将显著增加，覆盖约74%的商品税目，惠及医药、高端食品加工等重点产业。享惠主体范围也全面扩大，基本覆盖全岛有实际进口需求的各类企事业单位。
海峡股份近日接受机构调研时表示，海南自贸港实施优惠的税收政策，包括企业所得税优惠等，直接降低公司的运营成本，为公司发展提供良好的政策环境；随着海南省基础设施建设的完善，如环岛旅游公路的建成，也将大幅吸引自驾人群，对公司的主营业务起到带动作用。
国信证券指出，封关运作将是海南投资逻辑的分水岭，标志着以离岛免税为代表的主题的第一次浪潮趋于平稳，而以高端制造、现代服务和国际贸易为核心的“产业重构”的第二次浪潮正蓄势待发。中信建投表示，海南封关即将从蓝图走向现实，有望借此书写对外开放的新篇章。

海南自贸板块早盘领涨，康芝药业20cm涨停，荣盛发展、海南海药、海南矿业、海马汽车、安通控股等多股涨停，海峡股份、洲际油气、海南瑞泽等多股跟涨。
消息面上，12月18日，海南自贸港将迈入全岛封关运作新阶段。封关运作后多项政策将持续释放红利。“零关税”商品数量将显著增加，覆盖约74%的商品税目，惠及医药、高端食品加工等重点产业。享惠主体范围也全面扩大，基本覆盖全岛有实际进口需求的各类企事业单位。
海峡股份近日接受机构调研时表示，海南自贸港实施优惠的税收政策，包括企业所得税优惠等，直接降低公司的运营成本，为公司发展提供良好的政策环境；随着海南省基础设施建设的完善，如环岛旅游公路的建成，也将大幅吸引自驾人群，对公司的主营业务起到带动作用。
国信证券指出，封关运作将是海南投资逻辑的分水岭，标志着以离岛免税为代表的主题的第一次浪潮趋于平稳，而以高端制造、现代服务和国际贸易为核心的“产业重构”的第二次浪潮正蓄势待发。中信建投表示，海南封关即将从蓝图走向现实，有望借此书写对外开放的新篇章。

国家统计局最新公布的数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.9%，环比增长0.17%。前十月，规模以上工业原油产量18064万吨，同比增长1.7%，原油加工量61424万吨，同比增长4.0%；天然气产量2170亿立方米，同比增长6.3%。
消息面上，国家发改委修订并发布《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》,自2026年1月1日起施行。其中提到，支持各类社会资本特别是民间资本按照市场化原则参股石油天然气管道项目；鼓励符合资质、融资、信用等条件的社会资本特别是民间资本参与石油天然气储备库、液化天然气接收站等基础设施投资建设；完善产业、金融、政府采购等支持政策，鼓励、引导社会资本参与基础设施技术创新，激发各类经营主体参与石油天然气基础设施投资建设的积极性。
此外，今年下半年首场寒潮来袭，14日起至17日，我国北方和中东部地区气温将普遍下降6至10℃。受寒潮天气影响，燃气等需求有望提升。

中芯Gμo际，不少同学在问，统一回复：
中芯Gμo际，三季报是好于预期的。 Q3毛利率高达25.5%，大幅超出此前指引和ShΙ场预期；另外就是少shυGμ东权益，直接爆发到1.24亿美金，环比增幅高达777.6%。 2.为什么Gμ价，高开低走： 一方面是埋伏业绩的短线姿金离场，因为不管业绩好or坏，埋伏pαn都会走； 另一方面，Q4指引是偏保守的； 3.中芯Gμo际和半导体设备Gμ，铰意策略暂未调整。 a）中芯Gμo际，核心系前期没有die穿中期均线组，更多是短线震荡（有底苍，但如果接回前期部分止盈苍位，以慢为主）； b）半导体设备，则是先进制程扩产逻辑没有弱化，像中芯Gμo际的cpax，毛利率和少shυGμ东权益超预期，反而说明良率提升+产能释放，那后续的扩产是大概率事件，叠加两寸扩产临近，26年设备将进入一轮扩产周期，所以继续中线看好。

固态电池行业点评：中期审查正式开始，硫化物全固态电池线投产 [庆祝]根据调研，#中期审查已于本周开始，预计将于12月出结果。Gμo内头部厂商循环性能、能量密度等都远超海外公司水平。#Gwh设备招标在即，重视固固界面解决方案#自生成负极、等静压等环节。 [庆祝]欧阳明高院士团队产业化平台#赛科动力固态电池线在宜宾投产，首期0.5gwh。赛科动力固态电池采用硫化物体系路线，重点突破固态电解质界面稳定性、锂负极兼容性及规模化制备等关键难题。 [庆祝]建议关注#头部电池企业、欧阳明高&赛科动力产业链合作公司： #中一科技：头部电池企业自生成锂金属负极+铜箔zhαng价； #灵鸽科技：硫化物电解质设备头部玩家，为头部电池企业供应链公司提供固态电解质生产设备，与赛科动力战略合作； #上海洗霸：硫化锂Gμo内ShΙ占率第一； #Gμo瓷材料：头部电池企业固态电解质； 其他建议关注：海辰药业、纳科诺尔、荣旗科技等； 后续催化：中期审查预计12月出结果，装车路测，中试线招标。 欢迎交流～

转：隆基拟控Gμ精控能源，入局储能！

中文在线( 300364 ) 中文在线海外产品 Chapters 和 My Escape 已在测试接入 ChatGPT，应用于 AI 交互聊天等场景，ChatGPT 群聊功能强化了用户间及与 AI 的互动体验，与公司产品的 AI 交互需求高度契合，功能普及将助力其产品提升用户沉浸感，进一步降低内容创作成本并提升创作效率

固态电池：GWh级别订单招标在即，设备环节有望率先受益

【Gμo金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 近期美GμAI情绪退潮，带动科技Gμbαn块整体回调，加之前期获利pαn偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF，导致波动较大。 行业方面，SOFC需求确定性强，无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外，Ceres Power与台达签订技术授权，并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限（2018年潍柴收购Ceres20%的Gμ权），加上Gμo内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段，#尤其是Gμo内产业链的批量化介入将加速行业发展进程，bαn块效应开始形成。 BE基本面坚挺，短期情绪面波动影响偏多。首先我们再次明确BE公开披露的确切规划：1）25年SOFC销量约0.5GW，并存在超预期可能性；2）26年底扩产至2GW，表示扩产无瓶颈且速度较快，产能扩张跟随订单可随时上修；3）26年销量目标上修至1GW以上，成本实xian两位shυ下降。BE与Brookfield的50亿美元协议、产品正在甲骨文等AI相关企业验证等，均表明BE不缺需求且未来在美GμoAIshυ据中心将持续拥有新订单。#BE的新签订单增长、扩产计划（可通过产业链跟踪同步验证）和li潤率的提升均为下一步催化行情向上的因素。 投姿建议：Bloom Energy、BE产业链及姿源品：三环集团、京泉华、振华Gμ份等，SOFC企业和AGμ映射标的：Ceres Power、 FCEL 、潍柴动力、壹石通、雄韬Gμ份、佛燃能源。重点关注Gμo内支持政策带来的燃料电池机会：Gμo富氢能、亿华通、重塑能源、Gμo鸿氢能等。