2025-11-14星期五 #机构消息

固态电池：山止川行，头部招标进行时，看好bαn块共振！ 1、近期固态电池bαn块受到姿金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动，但是近期催化明显加剧，行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期，进而拉动行情重回升势，当前仍坚持此前的观点， 2、从“新”出发，11月的“小新票”重点关注，从C链出发，衍伸固固界面问题；1）此前有供应基础的等静压标的， （25Q3交流新增Gμo内等静压相关订单）、 （年内样机）、 （收购四川力能Gμ权）；高压场景的技术复用，关注 2）硫化锂和VC共振下的潜力票，重视 （头部送样，客户卡位）；关注 等碘化锂标签情绪票（官媒背书、通胀预期）；硫化物电解质的生产能力局限凸显电解质材料公司的稀缺性，关注 （主业稳健，技术布局）；以及电解质材料延伸的设备环节，关注 3、“低”位修复，多重催化和长期逻辑共振下bαn块趋势强化，看好此前强逻辑的标签Gμ，有望在新β催化下走出下一轮行情： 【设备端】关注卡位头部中试线的设备龙头，前道#纳科、宏工，中道#德龙，平台化设备公司#先导、海目星、联ying、利元亨 等； 【材料端】 1）首推硫化锂，白马龙头 2）高赔率关注锂负极/无负极方向（ 等）、镀镍铜箔/镍铁集流体方向； 3）并关注需求扩容的材料环节，铝塑膜、骨架基膜等。

【风口研报·公司】市场份额位列行业前四，这家锂电材料头部厂商深度绑定大客户并联合研发，多款材料和添加剂等均取得了不同程度进展

#盟固利

【盘中宝】政策引导+人形机器人、低空经济等新兴市场需求驱动下产业化节奏提速，机构称该行业工艺体系革新关注核心增量环节，这家企业已实现工艺全线覆盖

#先惠技术
#曼恩斯特
#利元亨

【狙击龙虎榜午盘】科技股持续走弱 风格切换后投机方向赚钱效应持续爆棚

#永福股份

【机构调研】这家锂电设备供应商在手订单超20亿元，出口产品累计突破2亿元

#纳科诺尔

【盘中宝·数据】流感+福建+锂电池+海南+消费，五大热点一周以来获融资净买入情况

【风口研报·行业】光伏通过技术迭代来出清产能是阻力更小的选择，钙钛矿有望进入GW量产元年带动行业走出底部，分析师梳理产业链上市公司

 
#曼恩斯特
#耀皮玻璃
#金晶科技

【掘金行业龙头】锂电材料+设备+固态电池，固态电池设备已取得超2亿订单，固态电解质实现量产，这家公司锂电材料年产能20万吨

#璞泰来

【风口研报·行业】光伏通过技术迭代来出清产能是阻力更小的选择，钙钛矿有望进入GW量产元年带动行业走出底部，分析师梳理产业链上市公司

#曼恩斯特
#耀皮玻璃
#金晶科技

花旗CEO兼董事长表示，投资者对中国市场表现出浓厚的兴趣。高盛更是突然发布观点称，中国的力量推动使其在人工智能竞赛中比美国更具优势。近日，外商独资公募富达基金发生工商变更，注册资本由1.82亿美元增至2亿美元，显示出外资对中国资本市场的长期信心。

A股比预期的强

外围全线杀跌，A股亦大幅低开。但随后的走势显著强于预期，也明显强于外围市场。截至早盘收盘，日经225指数跌1.7%，东证指数跌0.8%。韩国股指更是跌超2%，澳大利亚股指跌超1.3%。

但沪指却强势翻红，而且上涨个股数量一度超过3000只。上午10点半左右，沪指续创十年新高。SPD、海南自贸港、光伏涨幅居前，医药、燃气板块强势上涨，银行股反弹，农业银行、工商银行再创新高。A50也一度翻红。

国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长付凌晖指出，我国投资的潜力和空间依然巨大。对于投资增速的变化需要客观全面认识，不能仅看当前，更要用发展的眼光看。我国仍是世界上最大的发展中国家，未来要达到中等发达国家水平，投资空间依然巨大。

从产业发展来看，筑牢实体经济根基，推动科技创新和产业创新的融合发展，加快培育壮大新的生产力，促进传统产业的改造提升，需要不断增加投资。从区域发展来看，解决发展不平衡不充分问题，促进城乡区域协调发展，推进城市更新改造和乡村全面振兴，也需要持续加大投入。

中国市场“磁吸力”增强

人工智能应该来说，仍是未来经济叙事的主线。今天，高盛突然发布观点称，中国大规模扩建发电能力将使其在发展人工智能驱动的数据中心方面比美国更具优势。

自2021—2022年电力短缺以来，中国加快了可再生能源、煤炭和核电站的建设，预计到2030年将拥有约400吉瓦的闲置容量，是预期全球数据中心需求的三倍，为持续扩张提供了充足的空间。

包括Hongcen Wei在内的高盛分析师写道：“我们预计中国的闲置产能仍将足以满足数据中心和其他行业不断增长的需求。”目前，中国拥有全球约四分之一的数据中心容量，但可能很快就会接近美国44%的份额。相比之下，美国数据中心已经消耗了约6%的电力，13个区域电网中有8个接近或低于临界备用容量，存在价格飙升或短缺的风险。分析师指出，有限的有效备用容量可能会成为美国进一步数据中心开发的瓶颈，而中国的大量备用容量预计将进一步扩大。

花旗CEO也表示，对2026年前景非常乐观，目前并未察觉到任何信贷方面的担忧；投资者对中国市场表现出浓厚的兴趣。

外资看多中国市场不仅仅停留在嘴上，行动上也有体现。据财经网，近日，外商独资公募富达基金发生工商变更，注册资本由1.82亿美元增至2亿美元。富达基金是外资机构加码中国市场的缩影。

2025年以来，摩根士丹利基金、联博基金上调了注册资本。截至2025年11月，国内共有9家外商独资公募基金公司，包括贝莱德基金、富达基金、路博迈基金、施罗德基金、联博基金、安联基金为6家外资新设公募基金公司，宏利基金、摩根资产管理、摩根士丹利基金这3家由中外合资公募转为外商独资公募的基金公司。