锂电池龙头天际

天际股份 当前具备显著投资价值，核心逻辑如下：
六氟磷酸锂价格暴涨驱动业绩反转行业供需紧平衡下，六氟磷酸锂价格从9月底的6.1万元/吨飙升至11月初的12.15万元/吨，涨幅达99%。公司作为产能3.7万吨/年的行业前三企业，产能利用率饱和且库存极低，三季度出货1.2万吨，10月销量4200吨，充分受益于涨价红利。叠加新能源汽车与储能需求爆发，2025年前三季度营收同比增23%，亏损收窄46%，四季度有望扭亏。
固态电池布局打开长期空间控股子公司泰瑞联腾掌握高纯硫化锂专利（纯度99.9%），该材料为硫化物固态电池电解质核心原料，已进入小试阶段。宁德时代 通过参股泰瑞联腾保障供应链，技术转化后有望抢占下一代电池技术先机。
风险提示需警惕行业周期性波动：若新增产能集中释放可能压制价格；研发投入仅为头部企业的15%，新型锂盐布局滞后；商誉减值风险（2024年计提13.6亿）及实控人减持带来的短期情绪扰动。 
综合而言，公司短期受益强周期弹性，中长期技术转型潜力明确，配置价值凸显但需动态跟踪价格走势与研发进展。