反内卷协同：有机硅产业及供应格局梳理

前言：光伏多晶硅收储联合体推进快于市场预期，工业硅下游有机硅行业正酝酿反内卷协同。

有机硅产业 链：石英砂→工业硅→单体→中间体→聚合物→终端制品。

一. 有机硅概览
有机硅是一类以硅氧键（Si-O）为主链、有机基团（如甲基、苯基） 为侧基的高分子化合物，兼具无机材料和有机材料的双重特性：

（1）无机材料特性：耐高低温、耐候性、电绝缘性、阻燃性。

（2）有机材料特性：柔韧性、易加工性、疏水性、生物相容性。

二. 有机硅产业链
2.1 原料

（1）硅源：工业硅，由石英砂（SiO₂）与焦炭高温还原制得。

（2）碳源：氯甲烷，由甲醇和盐酸反应制得。

2.2 单体/中间体

（1）单体：甲基氯硅烷，由工业硅与氯甲烷经高温催化制得，主流品种为二甲基二氯硅烷（M2)，占单体总量80%。

（2）中间体：由单体水解生成，主流品种为二甲基环硅氧烷混合环体（DMC）、八甲基环四硅氧烷（D4）。

2.3 聚合物

由中间体开环聚合制得，根据聚合度分为硅油、硅橡胶、硅树脂等，再分别应用于下游场景：

（1）硅油：用于工业（润滑剂、消泡剂）、日化（护肤品、洗发水）、电子（绝缘油、导热硅脂）等。

（2）硅橡胶：用于建筑（密封胶、结构胶）、汽车（密封圈）、医疗（手套、导管）、光伏（胶膜）、电子（灌封胶、按键胶）等。

（3）硅树脂：用于建筑（耐高温漆）、电子（绝缘漆、封装材料）等。

（4）硅烷偶联剂：胶粘剂增粘、复合材料改性、橡胶补强等。

三. 国内供应格局
由于单体状态不稳定，一般以中间体形式出售给下游；国内单体/中间体产能高度集中，CR6合计占据69%份额。

合盛硅业 ：工业硅、有机硅国内龙头；工业硅产能122万吨/年、有机硅产能86万吨/年。

东岳硅材 ：有机硅一体化生产龙头，产能30万吨/年，并覆盖硅油、硅橡胶、硅树脂等深加工产品。

兴发集团 ：磷化工、有机硅双主业；有机硅产能28万吨/年。

新安股份 ：农化产品、有机硅双主业；有机硅产能22万吨/年。