靠运气的是彩票，拼胆量的是赌徒。圆导的话真好！

：市场变盘与政策预期，上周我就在提示高位科技股的风险，其中重要原因是机构资金落袋+A股提前反应ZM利好，双方会晤逻辑上总体是好事，贸易战不再加码对投资是利好。但是川子访华时间推迟到明年4月份，根据特朗普的风格，在未来5-6个月存在不确定性（会有反复）。所以带来的市场变化有，会晤后，A股市场最大变化是政策新增预期几乎没有了。

去年每个月都有政策预期，今年到目前新增政策只有5000亿新型政策性金融工具，主要用于新基  建，对宏观经济拉动作用有限。主要因为外部环境缓和了，那么到明年3月份(两会)，很可能不会再有新增的超预期政策，预期内最多就是降息（降准0-10）。唯一的变量是12月份的中央经济工作会议（有变化我后面再调整）。

B：宏观经济数据，宏观经济数据在三季度后呈现断崖式下行，三季度GDP回落至4.8%，10月份制造业PMI直接掉到49。 1 - 9月份累计固定资产投资同比负0.5%，8、9月单月固定资产投资增速对比去年同比跌8% - 10%，消费增速只有3%，且消费政策从以旧换新后几乎没有新增。目前宏观经济唯一的利好是，上半年GDP增速5.3%，但明年一季度经济数据压力又会比较大（基数高）。