自选黔源电力逻辑

黔源电力 作为华电系核心水电上市平台，基本面持续向好值得关注。2025年前三季度净利润预增70%-100%，来水充沛推动发电量同比大增50.09%，业绩弹性十足。背靠央企资源，手握西南“两江一河”优质水电资产，总装机超413万千瓦，水光互补模式平滑出力波动，技术与资源壁垒稳固。

当前估值处于低位，PE仅12倍左右，叠加控股股东增持彰显信心，折旧到期将进一步释放利润。受益于绿电政策红利与西南电力需求升级，跨区域输电通道保障消纳，资产注入预期更打开成长空间。低估值+高业绩弹性+政策加持，黔源电力的长期投资价值值得期待。