11.5复盘

一、情绪周期定位：接近冰点期

- 数据支撑：上涨家数1630家，下跌3650家，赚钱效应差；成交额缩量至1.92万亿，资金避险情绪升温（银行板块逆势+2.03%），符合“冰点期”（0-3分）的防御特征。
- 操作启示：轻仓（2成以内）参与，优先选择有事件催化的低位题材，回避高位科技成长股（如电力设备、医药生物跌幅居前）。

二、核心题材拆解（事件驱动+资金偏好）

1. 福建板块+熔盐堆概念：
- 持续性验证：连续两日强势，属于当前市场少数有延续性的题材，资金抱团特征明显。
- 逻辑支撑：区域政策预期（可能隐含自贸区或产业扶持信号）+ 熔盐堆技术落地预期，契合“混沌期”资金对小容量题材的偏好。
- 操作：聚焦前排（涨停时间早、换手健康的标的），避免后排跟风，因缩量环境下后排溢价低。
2. “马字辈”个股：
- 性质：典型的短线资金炒作（无明确逻辑，纯情绪驱动），属于“混沌期”的随机性热点。
- 操作：仅适合超短高手快进快出，次日若不能持续放量走强则果断离场，不恋战（参考复盘提到的“波段性强、持续性差”）。
3. 十五五规划相关品种：
- 潜在跨年主线：复盘提到“每个方向出一个代表抱团跨年”，符合政策催化类题材的炒作规律（政策周期长、资金可反复挖掘）。
- 布局思路：提前跟踪低位、筹码干净的细分方向（如高端制造、新质生产力、绿色能源等），等待冰点修复时的共振信号（如板块内3只以上个股同步涨停）。

三、风险提示与动态调整

- 缩量环境下，题材轮动快，避免追高任何非主线题材（如量子科技分化、AI应用调整），以防资金突然切换。
- 若后续出现“冰点修复”信号（如沪指止跌、涨停数回升至30家以上），优先加仓与十五五规划相关的共振题材，而非抄底前期跌跌的科技硬件（符合复盘“不主动抄底硬件”的思路）。

整体来看，当前市场处于“缩量防御+题材混沌”阶段，短线需以“等信号、抓共振、轻仓位”为主，重点跟踪福建板块的持续性和十五五规划题材的低位启动迹象。