北美电力相关概念股梳理（变压器、
储能、燃气轮机、SOFC电池）
一、变压器领域
金盘科技全球干式变压器核心供应商，深度绑定
亚马逊、
微软、谷歌等北美云服务商。自研固态变压器（SST）技术已应用于北美
数据中心，通过墨西哥产能布局规避关税，产品获欧美认证，2025年海外订单预期翻倍。
伊戈尔聚焦中小功率绿色节能变压器，为数据中心巴拿马电源提供移相变压器。通过美国达拉斯和墨西哥基地布局北美产能，直接服务数据中心需求，规避贸易壁垒。
思源电气海外渠道成熟的综合服务商，高压开关及变压器产品在国际市场竞争力强。2025年上半年海外收入同比增长显著，北美电网改造项目核心受益方。
特变电工全球
特高压领域领军企业，掌握±1100kV直流换流变压器核心技术，全球市占率达30%。海外收入占比高，输变电产业国际订单增长迅速，为进入北美高端市场奠定基础。
京泉华专注于磁性元器件、电源及特种变压器，产品应用于光伏、储能、
新能源汽车等领域。全球少数具备固态变压器（SST）中压中频变压器量产能力的厂商，绑定
伊顿等北美客户。
二、储能领域
阳光电源全球光伏逆变器龙头，储能业务稳居北美第一梯队。储能系统适用于交流或直流耦合户用、工商业及源网侧场景，推出的PowerTitan系列产品全球领先，累计出货量达70GWh。
阿特斯全球领先的光伏与储能系统解决方案提供商，旗下Recurrent Energy为全球最大公共事业级
太阳能与储能项目开发商之一。2025年储能出货美国占比预计达50%，近期签下加拿大420MW/2122MWh大型储能项目。
海博思创行业领先的储能系统解决方案供应商，专注于储能系统研发、生产、销售和服务。与美国头部储能系统集成商Fluence建立合作，已投运总项目容量超40GWh。
通润装备旗下正泰电源连续多年稳居北美工商业光伏逆变器出货量第一，同时在储能领域为相关项目提供设备支持，受益于北美工商业储能需求高增。
科陆电子在北美（加州、德州等地）有多个储能运营项目，收益领先。其储能系统适用于电网调峰、新能源配套等领域，技术成熟且成本优势显著。
三、燃气轮机领域
应流股份国内燃机叶片龙头，与GE、贝克休斯、西门子等深度合作，为燃气轮机巨头供应透平叶片。燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定等优势，有望成为北美数据中心短期最优供电方案。
豪迈科技燃气轮机部件供应商，提供动力缸体、环类零件，客户包括GE、西门子、三菱。公司计划倾斜更多资源聚焦燃气轮机零部件业务，拓展蒸汽轮机零部件市场。
杰瑞股份油气田成套装备制造商，为西门子能源的燃气轮机授权成套商，具备各功率段燃气轮机发电机组的制造能力。其35MW+6MW燃气轮机发电机组已在美国形成销售和长期租赁两条收入路径。
联德股份主营高精度机械零部件，是
卡特彼勒配套商，为其燃气轮机铸件供应商。燃气轮机市场呈寡头格局，公司绑定
卡特彼勒等头部客户，受益于北美数据中心需求增长。
东方电气重型燃气轮机国产替代取得进展，收购安萨尔多切入重型燃机领域。其燃气轮机产品适用于分布式发电、工业园区供能等场景，有望受益于北美电力基础设施升级。
四、SOFC电池领域
三环集团全球SOFC电解质隔膜、单电池主要供应商，为Bloom Energy独家供应陶瓷隔膜板（占SOFC成本的6%-8%）。BloomEnergy近期获博枫50亿美元投资，三环集团有望受益于扩产需求。
壹石通全产业链布局SOFC业务，从电解质粉料、电池片到电堆集成，拥有1MW成熟产能，已获海外小批量订单。其SOEC电解制氢业务与SOFC形成协同，探索产业链机会。
潍柴动力战略投资英国希锂斯并成为最大股东，发布全球首款120kW金属支撑SOFC商业化产品，热电联产效率达92.55%。2025年将向国家电投交付100kW系统用于医院分布式供能。
佛燃能源联合开发50kW SOFC热电联供系统，并在深圳光明区人民医院建成300kW示范项目。凭借燃气网络优势，拓展SOFC工商业热电联供应用场景。
东方电气全球领先的发电设备制造商，具备SOFC电堆及电池系统的研发和制造能力。可借助既有业务资源探索SOFC在分布式发电、数据中心备用电源等场景的应用。
discover2040
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