2025.10月第四周复盘

一：本周盘面回顾

上周末全是利好，周一全线高开，CPO+存储芯片带领盘面放量突破，成交量达到2.34万亿，上证指数 几乎收到最高点，周一的重点主要有以下：


1.板块方面涨幅高的仍然是反弹核心CPO+存储芯片，但是有异常情况，其一中际旭创 缩量涨，涨不过板块指数，CPO中后排开始补涨。其二存储芯片出现了被动的上涨，指数新高之后，存储芯片才涨起来，所以周一就画一是踏空资金所为，短线套利，需要注意。

2.周一不算普涨，下跌家数仍然有1700家，盘中一度达到2600家，跌停5家，而且中位数只有0.44，远远跑输指数，分化还是很严重的。上证指数走势最强，科创50 有点放量滞涨的意思，双创回落的时候，上证并没有怎么跌，市场分期较大。
3.农业银行 这边全天平开高走，全天坚挺，并没有因为CPO和芯片的强势而回落，我认为这是对盘面突破逻辑的一种证伪，郑州煤电 和猪肉的走势也说明了这一点，资金避险的态度也很明确。
有了周一的走势，周二看盘重点就是，要想冲4000，量能还是不够，本着谁给希望谁负责的原则，还是需要中际旭创带头，存储芯片这些跟随。周二确实上4000了，但是缩量冲高回落，回落过程中还放量了，，技术上走的很差，防守板块强于进攻板块。但是指数有一种被强制控盘的感觉，好不容易上来的4000点，不会轻易跌下去，反复震荡才是正解，胜宏科技 业绩公布之后的走势，也验证了我的看法，周四看新易盛 ，周五看中际旭创。

后面三天预期就是震荡，从周一周二的龙头（中际旭创）表现来看，CPO已经上涨乏力，那么跟随CPO的更不行了，版块轮动也需要新的东西出来，那么能承接这部分资金，还能保持指数不大跌的，创业板的新能源和医药，主板的银行证券稀土有色，科创板权重基本都是芯片，，，，很难保持上涨了。周三走势基本就是这个逻辑，开盘中际旭创跳空高开之后低走，此时上证反而拉升，创业板短暂下跌后，就开始上涨，主要是证券+电池，随后在指数新高的情绪下，煤炭核电稀土有色都开始上涨，日内指数基本收在最高点，此时芯片和CPO已经很被动了。周四继续顺着这个逻辑，带领指数的大哥不行了，指数的预期也很小了，但是总有护盘力量，不让指数跌，那么就是震荡预期，板块轮动，周四的盘面其实预期之内，周三的证券+电池+新能源接力CPO+存储，那么周四就是检验多头成色，大哥不行，指数最多就是震荡，果然，证券不行了，只有电池还行，多头力量被削弱，那么盘面自然就趋弱了，也就是中午稀土莫名其妙的涨了一下，各种消息解读，都不重要，还是要回落的，周四新易盛走的比胜宏科技还弱。周五先看中际旭创，基本预期之内，逻辑证实。其次绑定指数预期来看，多头力量已经不强了，只剩下电池，所以指数预期就是震荡走弱的，开盘情绪就往上，指数就往下，情绪指数就分离了，那么就意味着，指数预期相关的CPO、存储、证券、银行、量子科技、稀土今天都不行了，情绪的上涨主要是电池+超跌+机器人 +补涨。今天这种情况，持续性有待观察。

二：板块与个股

1.CPO：带领指数反弹、突破的大哥，从核心个股来看，龙头中际旭创仍然30分钟顶背离，日线也很有可能顶背离。新易盛已经确认日线顶背离，板块走势很不好。并且三季报都纰漏结束，炒作逻辑已经人尽皆知，都知道他们很有前途了，如果我是主力，那就只能含泪卖给董逻辑的价投者，并且基金早就开始增持了。

2.存储芯片作为跟风的龙2，这周走的也很弱，板块指数也有顶背离的可能，从核心股来看，都有接近顶别离的可能，但是都没破位，还得观察。结合科创50的走势看，整个芯片板块都是机会小于风险的，博弈性价比不高。

3.量子科技：从30分钟来看，跌破了5个交易日来的趋势线，形成顶背离，调整中。从核心股来看，连续4天上涨后的第一次分歧，负反馈不大，跟风的比较惨，核心股国盾量子 和神州信息 ，都还好（跟风的格尔软件 、科大国创 都比较惨）。而且周五调整也很正常，量子科技是大盘突破4000点出来的东西，算是和指数预期一致的，周五指数的分歧，量子科技分歧也是良性的，同时也是155的重点，分歧后仍然看机会。

4.国产软件/AI软件：周五比较亮眼的，360、福昕软件 涨停回封，税友股份 、视觉中国 、蓝色光标 炸板回落。这个方向也是低位，有政策支持的板块，但是不能主观，虽然有过异动，还是要等资金批量动作之后在介入，现在可以试错核心股，比如周五模拟盘试错税优股份，之前一直观察的榕基软件 ，其实表现也不错。AI应用端的范围很广，AI政务，AI医疗、游戏、传媒（很多个股走势都不错）等等。国产软件主要是自主可控，两者有叠加的其实更好。

5. 银行：日线放量跌，还要观察，龙头破10日，30分钟顶背离，板块是有风险。


6. CPO下跌期间，比较强势的板块就是新能源，从电池+光伏设备+储能指数来看，周五下午有点上涨乏力，从核心股(阳光电源 +多氟多 +天际股份 +隆基绿能 ）来说，并没有见顶的标志，后续应该还有预期。

7. 创新药：逆指数品种，还是T+0比较安全。
三：下周预期

指数预期：上证创业板平均股价，下周也是窄幅震荡预期，很难大涨也很难大跌。科创50走势稍微差一点。微盘股走势稍强，难道短线小票行情要来了？
板块：1.量子科技分歧后的承接，主要看神州信息和国盾量子，周五承接还不错；2.软件和AI应用、传媒：会不会从硬件切软件，有没有批量动作？3.CPO会不会就此走下跌趋势，日线会不会再次形成底背离，如果会，那就是机构炒作基本结束；4.电池新能源这些，是否继续走趋势，仍然关注核心股表现；5.市场风格上，会不会从机构炒作转向短线小票行情。
持仓：模拟盘持有科大国创、格尔软件、税友股份。
操作预案：震荡预期，还是围绕板块做，不能太格局。主要尝试软件端的先手、量子科技分析后的修复，电池新能源的核心股等等。
操作反思：短线差之毫厘，结果上就是谬之千里。

不恐惧、不烦躁、控制欲望、等待机会、聚焦核心。
盘中不要急，控制欲望，放弃机会也是放弃风险，做认知内的交易。