对于“会卖的是师傅”的深度剖析

在交易领域，我们经常听到这样一句流传很久的“古训”：

会买的是徒弟，会卖的才是师傅！
交易者自已经历，也听到、看到许多周边的交易者有类似的感受，有时买到了好票，结果没有拿住，只喝了口汤，却卖飞了大肉。如果当时能拿住，会有非常不错的收益。
他们认为自己的选股和上车点还过得去，没有什么大毛病，就是买到好票后卖不好，因此，他们认同这个经验性的观点。
我也同样如此，经常性的卖飞一直让我苦恼不已，但经过近期的深度思考和学XI后，有了颠覆性的认识。
我尝试从多方面收集相关的交流经验和不同的观点，认真地学XI和领会分析的依据和推理过程，从多维度进行反复对比检验，这句话的背后竟然隐藏了一些非常有深度的思考点，涉及到人性。
也有人提出了完全相反的论断，认为会买的才是师傅。
我们不必人云亦云，也不必陷入到既定的师傅与徒弟这样的圈子里面，否则无法解决和理解问题与矛盾。
当然，如果我们有了不一样的观点，并不代表是为了哗众取宠式的反驳，为了反驳而反驳，这没有实际意义。
投资界其实有法则：每个买点背后都隐藏着卖出的密码。
这如同我之前帖子中讲的知行一体，有什么样的知，就有什么样的行。交易亦如此，你的出手买入，不管怎么卖，都是在你既定的认知范围内。因为后面涨了，你不承认或不知道你原来的交易思路，而怪罪于没有卖好，这只是你为少赚或亏损找的自欺欺人的借口。
如果还有人自认为：会买而不会卖，本质上从未真正地理解交易，买的不明不白，事后大涨就认为是买到好票，如果没有涨或跌下去的，自动无视。我们从结果上更能清晰地验证这一观点的错误，你有没有持续稳定盈利，还是一直处于亏损状态。即使你经常卖飞，只是单笔赚得不多，与稳定盈利的目标并不冲突，只是赚得快与慢的速度问题。
结果却狠狠地打了自己的脸，持续亏损的情况下不要归咎于偶尔的所谓“卖飞”。
真正的交易是一个买卖的闭环系统，光知道怎么进去，不知道怎么出来，这不是一个完整的可以投入使用的交易系统，买卖是一体二面，把买卖割裂处理可以视为在交易发生的精神分裂行为。
每一笔交易在启动之前都已经考虑好了它的进场和出场（点）条件，我们不孤立地看待这二个交易行为，即使你认为“卖飞”了，其实是执行了你已经“决定”或“设置”好了的退出条件。

会买不会卖背后折射出绝大多数交易者的心理陷阱与认知误区
根源不在缺乏如何卖好的秘笈或技巧，而在进场时的交易思维是残缺不全或模糊不清的。
模糊的买入逻辑一定导致纠结的卖出策略。
更多的人没有自己的能够稳定且完整的交易系统，进场时做不到全面权衡，有的人道听途说，有的人盲目跟票，也有的人把破烂不堪的东西当成法宝，结果可想而知，亏损是常态，偶尔的卖飞也是常态之一，大可不必幸存者偏差的选择性归因。
在继续深入分析之前，我有必要引入二个与心理行为有关的术语

1、处置效应：
在交易中，处置效应的外在表现是：过早地卖出盈利单，持久地持有亏损单。股票进入盈利状态时，急于落袋为安，过早地卖出锁定利润；在股票亏损时，不愿意割肉而长期持仓，甚至不断地补仓来“摊平”所谓的成本。
我曾经对一些特别是曾经盈利的单子拿到大亏的过程感到不能理解，当自己也多次发生这样的情况后，才逐渐了解它背后的心理驱动因素。
A、厌恶损失：对于损失的敏感度明显高于等量收益的渴望程度；
B、规避后悔：担心卖出后股价持续上涨而引发后悔，选择了拖延观望策略；
C、安慰自己：把亏损当成“暂时性的回调“，只要没有卖，就不算真正的亏，留得青山在，还有再旺时，幻想着未来还能再涨回来。
这里我举二个在自己身边发生的事，一位朋友约一年前买入了多氟多 ，后面一路下跌，小亏变大亏，最多时亏损达到了30多个W，但他就是死扛，在下跌途中不断地补仓，达到了4.5W股，近期终于等来了固态的炒作，不但回了本，还额外赚了3个W，就全出了，但如果拿到最高点（约24元），可以赚到三十几个W，他也多少有点“后悔”，没有再多拿一拿。
另一位朋友周三入手金安国纪 ，周上早盘走弱，不走反加仓，没有想到周五竞价一字板。
这二个实例反而会强化了这类投资者的处置效应。亏了后，只要一直拿着，或早或晚有回本的那一天。
而这样的行为只是普通散户们的日常，但绝不是交易高手的行为，因为这里面没有交易逻辑和系统测算预案，只是凭借人性的本能在买与卖，不能称之为交易。

2、锚定效应：
它指地是指的是交易者做判断或决策时，过度依赖于最初获得的某个信息或数值（称为“锚点”），并以此作为基准进行调整，但最终的判断结果会显著地偏向这个初始锚点。
它也有几个典型的外在行为表现：
A、锚定买入价；
B、锚定卖出价；
C、锚定历史高或低价；
D、锚定指数点位；
E、锚定外部的观点；
F、锚定技术形态相似的对标票；
G、锚定题材内的风向票（板块龙）；
H、锚定其它无关或影响度不高的信息；
锚定效应会产生严重的实质性负面后果：
A、它会让你无视当下的价值，只沉迷于你锚定的锚点，而不再关注资产或股票的当下价值和未来前景；
B、它会导致你的临盘反应迟钝，在趋势已经转变时，因思维被锚点锁定，无法及时调整策略，错失逃顶或抄底的良机，经常性地处于后悔状态。
C、引发处置效应，采取了非理性的交易行为；
D、制造了虚假的安全感或恐惧感：如果现在的价格处于你锚点的低位，会让你很安全，但很有可能已经有了很高的风险，如果已经达到锚点的高点位置，你会特别恐慌，而实际上可能还有很大的上涨空间。
特别典型的锚定效应是让我们非常看重买入成本，“只要回本我就卖”是最典型的错误卖出理由，股价走势与你的成本毫无关系，市场从不承诺让任何人保本离场。
锚定效应是我们的大脑为了快速处理信息而形成的“思维捷 径”，但在复杂的交易市场里，它最容易把我们引入歧途。成功的交易者并非没有锚定心理，而是他们能清醒地意识到它的存在，并通过完善的系统、严格的纪律和理性的分析，主动地修正或抛弃那个错误的“锚”，让自己的判断基于现实和未来，而非过去和执念。

许多人买入时根本没有明确的卖出策略。什么情况下证明我错了需要止损？什么情况下估值到位需要止盈？这种“先买再说”的思维，注定了卖出时的盲目与被动。

我们终于知道了为什么总是后悔，要么后悔“错过”了，要么后悔“卖飞”了的本因以及背后的心理驱动，即人的本性所致。
那么，本帖就进入到了核心内容，知道了所以然，怎么破解这一难关。
下面通过近期的一些实例，深入分析与讲解三重境界以及相应的处理策略
方法其实只有一个，即必须构建一个完整有效的买卖闭环系统，根据交易进阶的难易程度，可以划分为三大阶段，或经历三重境界

第一重境界：机械应对（初级阶段）

在这一重天里面也可以细分为几个层级

1、坚守成本线
我们散户最常见的锚点是买入价，在初级阶段我们还不能完全脱离这个锚点的执念，但可以用好它。如果建仓一支票后，在账面出现浮盈时，我们必须守住的第一条红线就是成本线，不能看着它进入亏损区域，除非你能大概率预判下跌是暂时的，只是主力的洗筹，而不是出货，否则，如果无法预测日内后续的走势，在回踩到成本线之上时必须全出，保住本金。
如果后面又走好，且出现了新的上车机会，再买入。

作为深地经济的后排票，打三板进场，次日竞价结束时高开2%，其实是不及预期的表现，向下的概率大于向上，因此必须在开盘前做好出货的准备工作，只要分时向下接近零轴时仍不能回升，即点击确认键，全部出清仓位。
这样虽然没有盈利，出的时点是及明有效合理的，这也秉持了守住成本底线的原则。
否定，如果不设这条线卖出线，并且不能预判后续走势是否向好时，没有制定卖出策略，那么开盘后急跌跳水，不知所措，极大可能因恐慌割肉出局。

在二板的涨停价进场，次日的预期是一个涨停，但高开后向下回落，这是不及期的盘面实际走势，当下落不能及时回升时，马上在零轴上方止盈，守住买入价，至于后面的跳水后又回拉涨停如何应对，在后面会提及，二者之间没有必然的关联。

2、不破分时均线
分时均线是日内趋势的平均线，如果向上突破，视为有资金承接，示强看好的状态，如果向下破分时均线，则基本判断走势强度减弱，承接乏力，甚至有资金出货的可能。
因此，分时均线是一条比较好用的技术条件或判断工具，如果买入后在早盘有浮盈时，当分时向下破分时均线时，必须果断止盈。

10/28日上车，次日早盘冲高回落，当下破分时均线是一个比较好的技术性出货点。先不论成本如何，这是一个转势点，转弱出没有毛病。

10/29日虽然连板断板，但当日的分时均线还有一定的承接力，可以持仓到次日，但当早盘二次上攻无力，转而向下破线时，就是最合理的技术性出点，后面的走势也基本反映了趋势的转折变化。

第二重境界：动态跟随（中级阶段）

随着认知的提高和经验的积累，交易者能够根据市场环境、题材强弱、个股走势变化、仓位比例、持股时间等因素动态地调整卖出策略，并认识到技术策略的局限与不足之处。
如果没有均线，是不是就不知道怎么卖了；如果买入后就出现浮亏，守住成本线也已经成为了泡影。
所以，依赖人为设置的各种线或技术指标，有着极大的滞后性，以及机械刻板的操作，并不能反映出交易运行的真正本质，完全风马牛不相及。
我们必须根据来自盘面上的多方面信号，进行综合判断，确定上涨的空间以及转势点，第一时间采取及时合理的应对措施，而不是一味地等着下破哪条线。
这就是我们常讲到的放弃我执或法执，完全做到客观跟随，动态调整与应变。

10/28日上车，次日开盘冲高后回落，图中的二个红框处就是动态的出货时点，而不必等下破均线，明显地冲高乏力，过不了前高，更不能指望后面再来个突然地拉板，这是从盘面上看到了势的转变，原来的上板预期已经不可能实现，不能沉浸于原来的那个锚点，客观跟随的处理就是见弱即出。
在这里特别要注意一个不容易自我认知到的毛病，就是触发了人性的锚定效应，锚定的是你费尽心机整理、提炼出来的某个模式，记忆力还特别好，马上能在脑库中调取出那个模式的几个经典成功案例，于是锚点就是你的对标票，如果原来的案例都上涨了二个板，那么，即使当下操作的标的已经在盘面上示弱了，你已经不自觉地把这些信号过滤掉，进入无视状态，一门心思地等着它能再涨上来，”幻想”着马上要收获二个板的收益，只要有点耐心，结果却是由浮盈8个点到只剩二三个点，这就是锚定对标最容易犯的问题。

此票需要考验更高一些的综合分析与判断能力，它有资产注入预期，10/24日盘后停牌二个交易日，10/29日复牌时一字板，次日竞价一字，开盘后破板回封。
在10/30日开盘前，如果有持仓，很有可能没有任何准备地看到了开盘破板，来不及处理时又回封了，感觉封单质量还可以，认为是虚惊一场，只是主力的一个洗筹动作；
如果盘前空仓状态，有打回封板的可能性，因为他判断主力在分歧与承接，既然又回封，风险得到一定程度的释放，后续持仓无忧。
实际上情况并非如此，作为资产注入或重组概念，只要资金介入，就是一字连板的走势，比如近期的盈新发展 或时空科技 ，板上出现漏量是不及预期的表现，且换手不充分，因此，后面充满了一定的风险和变数，即不确定性大幅增加。
如果持仓，板上大幅减仓或清仓；如果空仓，回封不是一个好的上车机会。
这算是根据盘面的深度解析后做出的积极主动的动态应对措施。

第三重境界：化身主力（高级阶段）

顶级交易者已经基本破除了我执和法执，并能及时从容地克服或极大地控制处置效应和锚定效应对交易产生的不利影响。他们也完全脱离了技术框架和模式思维的束缚，把自己置身于主力的角色，想主力所想，做主力所做，以主力思维来看待市场，把握其中的机会。

据我所知，有人在25/08/26日进场，如果板上进，次日极有可能在水下就出货了，刚止损不久，直线向上并涨停，于是拍了一下大腿，自责地说了一句：又卖飞了。
这就是我们说的卖飞，而卖飞的原因之一是被锚点效应给锚牢了，锚点是你的成本价，不能忍受亏损，担心亏损放大，于是小亏出局。
市场中你只是一位不知名，没有影响力的小散，你的成本与个股的涨停根本无关，只有自己太过在意，却忽视了交易的正道。
正道就是遵循主力思维，二板断板后反包，新资金进场承接，去除拉升所费成本，浮盈不足十个点，这还没达到套利的收益目标下限，次日平开走低，他们不是为了把自己套进去，或让账面上的浮盈回撤，这就是典型地早盘洗筹行为，此时与前面举例的山东墨龙 不同，需要些耐心，耐心来自于对主力行为的理解，有了耐心，后面就不会发生“卖飞”事件。

最经典也或是最悲催的是这支票，好好地弱转强反包涨停板，后面竟然闷杀近四个跌停，不知道有没有看我此帖的人中有谁在此日上车，不管是半路，还是打板，统统一锅闷，一个也不让跑。
从技术角度，选择此时上车，没有任何毛病，完全符合技术条件，并且也符合势能转换的要素。
而在事后有人总结了许多利空因素，这些都是马后炮式的托辞，我们以天普股份 为例，在一字连板过程中，已经有公告讲它和重组等概念无关，但在后面还是顶一字板。
又比如亚太实业

地天板的晚上发布ST的公告，后面连涨了 70%
而华建集团 的那些所谓利空消息的级别会有这二个例子的大吗？
所以，利空不是连续跌停一字板的唯一理由
而当我们具有主力思维时，就能知道拉这个板的真正理由，如果你是主力，你也会这样做。
这一天的涨停正好达到30个交易日涨幅200%的极限，这是个大红线，没有主力敢随意挑战，除非它们不想继续在交易界干了，因为后果很严重。
而断板后的弱转强就是最好的最后拉高出货的手段，只有这样，才能把龙头选手们、技术派选手们统统吸引进来，以为它是恒宝股份 、中毅达 ，结果是顺利派发，一网打尽。

避免“卖飞”的技巧之一是当盘面没有一边倒地上涨时，早盘出现了分歧，那么，你自问自己：如果我没有仓位，处于空仓状态，在盘前方案或开盘初的动态预案中符不符合建仓的条件，如果符合，即使持仓时暂时出现较明显地回调，甚至账面由浮盈转浮亏，都能毫无波澜地继续格局，甚至还会在合适的时点加仓。
如果不符合，或对后市场无法判断，那么及时择点出仓，这是主力思维下的动态调整。

10/29日上车，次日（10/30）早盘回落出，一是感觉不及预期，二是守住成本价的锚点；但是当它翻绿后急拉回升并快速涨停时，其实正在看盘，那么，问题来了。
如果用第二或第三重境界来看此过程，有资金进场或原主力的洗筹行为，重新强势涨停，那么，日内的这个分歧转强就是新的机会。
这就出现考验交易者基本修养的时候了，日内在一支票上面低卖高买，多数人很难接受这样的操作，本因也是触发了锚定效应，锚点是前面的卖出价，一方面高于卖出价，另一方面又担心所谓的“万一”炸板，不但前面的几个点利润回撤，还要亏，保住当天在此票上面那不多的几点利润。
此时，也已经不再能重新审视盘面上的新变化，“错过”好机会就是必然的结果，我们交易中不存在“错过”和“卖飞”，一定想办法把二个词从脑海中清除出去，只有认知和能力不到位，差一点也不行。

再补充一位忠粉刚做过的一支票，他也卖飞了
个人猜测他的出点可能是图中所标的二个位置之一，看到分时回踩，怕再继续下跌，让浮盈接近于归零，及早兑现利润总是好的
同样不自觉地激发了以成本线为锚点的锚定效应，这是与生倶来的人的本性。
它却是交易进步的最大障碍之一，因为克服人性比学好技术要难得多。
回到盘面，10/30日高开，开盘不久分时的尖形回落可视为正常的波动，总不至于只要涨，必须一条线冲板，我们曾经讲主力吸筹的早盘369涨停手法，这个走势就非常类似。
当第一个回落点不破开盘价时，不要紧张，继续观察（有时破了也能拉回来）；当再次急上涨停，但又秒破板后，也不要着急马慌地去操作卖出动作，还是要等一等，分时中的二头沉吸筹盘口就是二次涨停，但中间的分时能稳住。而在当第二个点出现时选择格局的一个理由可以暂时用初级选手的技术手法来判断，即不破分时均线就不走，这样就能等来后面的回封。
而如果第二或第三重境界的选手则不需要依据技术条件或指标，因为他会认为第二板是非常不错的买入机会，涨停买入，中间有破板非常正常，回封可再加仓。
当你有了大局观，你就不会再纠结分时的细微波动，所以高手需要的能力之一是有较强的盘面迟钝感，不陷入细节或局部的变化，提高地是整体盘面的解读能力。

做到卖的好的最大方法还是让自己的交易系统越来越完善，与运行规律和主力行为有着最大程度地契合，经得起时间和实战的考验。
每一笔交易在出手时，已经对此票的上涨空间有了基本的预判，在盘面出现超预期的变化时能够及时地调整策略，做到动态跟随，不陷入各种锚定效应中，出点都能从容处理，基本上出在近最高点附近。

会买一定会卖，这是交易的终极法则

而这是一个递进的过程，只有进入并先后突破三重境界，才能达到终极交易状态，交易时入和出都能云淡风轻，游刃有余，客观、理性和顺势。
所以，当你下一次准备做一笔交易时，请先扪心自问：我将在什么条件下卖出？如果你不想想象出它的常规出点并做好应有的出货预案，那就请不要按下那个买入键——因为你所谓的“会买”，只不过是一厢情愿的错觉。

决定收益的是你的手法是否多样化，你的盘面阅读能力是否足够强大，强到能无限接近主流资金。
单一的手法很难长胜不衰，拥有多项技能，任何时段总有一技能捕捉到机会。在追求赢利手段的多样化的同时，经过长期地对比和验证，做出合理的取舍，保证优选后手段的高质高效，并在实盘中提高它们使用的优先序，再辅以与之相匹配的仓位管理，构成自己的操作系统。
温故常新，拆解过历史上几万张K 线图，经历过无数次深度地分析与思考，不断地进步和突破。在复盘时我比较喜欢揣摩强势股的运行思路，看参与者的进出角度，并在不断的验证中，逐步接近主流游资的思维、理念。不再花大力气去感知未来大盘的涨跌、后悔机会的错失与卖飞。当你高效地做到了跟随市场，机会几乎是接踵而至，月月、周周、天天有。
真正能改变命运的是你的性格与学xi能力，前提是你还能坚持下去。
量变到质变的过程，就像春雨，是悄无声息的。在你都快不相信时，它来了。
经过无数次失败后的反思、总结和进步，慢慢建立起真正适合你个人的交易系统，再接受过市场的锤炼和优化，形成稳定的赢利模式。
最后你未来能达到的高度与你的胸怀、学xi和总结能力、人生价值观呈严重正比。
（最后段落改编自--克拉美书的语录，在写完后才看到，再次温XI，感觉与自己的经历和理念以及本帖叙述的主题非常相似）