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科技调整多重因素为你剥丝抽茧，风格切换是否正当时？

--自信，不是一种与生俱来的气质，而是一种可以培养的能力，放眼股市，即模式匹配行情，那就放手一搏！

上周案例解析（过往案例仅供参考）：
1. 工业富联：23日推演市场分歧结束，次日布局科技核心妇联，关注理由：中M和谈利好＋英伟达 GTC大会+业绩确定性刺激+轮动过左侧新高埋伏，取关理由：科技趋势大票持续走弱，情绪不对劲冲高取关。

2. 海峡创新：平潭发展启动后加入自选定位为海峡弹性套利，关注理由：平潭3板一字10亿封单，弹性大概率跟随，取关理由：平潭4板加单海峡集体高潮，次日分化预期，弹性容易回落，逢高取关规避不确定性。

3. 达华智能，龟兔战法，换手伴身平潭发展套利量能强度，关注理由：平潭3-4一字超预期，同身位达华竞价卡位量子格尔关注点出现，取关理由：4-5出现利空，业绩不佳+量子辟谣+海峡分歧预期，拉升取关点出现。

思考题：

1. 你怎么看待本轮科技调整？
2. 周一时空，平潭，福龙，天际，合富谁更具有接力价值？简单说说为什么。
3. 周一AI应用，创新药作为高低切方向，新能源电池作为科技敌对伴身方向，你更看好谁成为市场接替科技出逃资金的载体？

2025/10/31复盘：
指数视角
沪指-0.81%收3954.79点，深指-1.14%收13378.21点，创指-2.31%收3187.53点，成交23498亿较昨缩量1145亿，净流入-844.62亿，两市涨跌比3760:1553（昨1242:4100），收盘涨跌停比57:12（昨46:8）。
题材榜涨跌前三：

辅助指数：

风格总结：微盘+北证修复，主板权重强分歧！

成交前十：

风格总结：成交前10品种涨跌比0:10（昨2:8），平均涨幅-5.33%（昨-2.65%），主创比4:6（昨3:7），7家与昨前10品种重复，三花智控 +立讯精密 +兆易创新新入，北方稀土 +东方财富 +药明康德跌出，总成交较昨日缩量221亿，前10占比6.95%（昨7.52%）相比昨天小幅下降，占比跌破7%活跃线，风格上创板领衔，大容量核心品种缩量加速分歧，PCB胜宏科技 +光模块中际旭创领跌。

短线视角
竞价：
9：25分涨停个股：

9：25分跌停个股：

竞价涨停：6家，昨6家，首板4家均与业绩相关分属算力，光伏，PCB ，服装家纺4个行业，连板2家（4板1家，3板1家）三+海峡1家，锂电池1家，利通电子 16亿封单夺量能榜首。
竞价跌停：1家，昨0家。
竞价情绪：延续分歧

收盘
跌停：12家，昨8家

跌停总结：市场情绪2极分化，跌停增加4家至12家维持高水，负反馈集中在业绩不及预期和短线断板热门品种。

涨停：57家，封板率61%（昨46家，封板率69%），连板9家（昨12家）

量能强度：利通电子（16亿）
赚钱效应：时空科技，平潭发展，合富中国，海峡创新，福龙马，天际股份等，集中在投机情绪和抱团炒作方向。
亏钱效应：中际旭创，工业富联，胜宏科技，中钨高新，亚士创能等，集中在科技容量，连板断板，业绩不佳等方向。
情绪总结：竞价延续分歧，体现在竞价涨跌停比6:1与昨6:0跌停增加1家，最大封单利通电子16亿较昨日时空科技17亿封单小1亿，容量中际+新易盛 +胜宏+工业富联等科技容量核心均低开指引科技趋势承压，辨识度方向平潭超预期红开1.71%，最高板时空断板红开7.09%分离盈新，电池天际红开9.13%超预期，量子神州红开8.7%超预期，马字福龙马红开6.26%超预期，连板次高烂板亚士创能平开略微超预期均指引抱团投机转暖，盘中转弱修复，体现在三大指数低开低走沪指跌近-1%回踩缺口附近3950，深指跌超-1%，创指跌超-2%，但黄白线分离明显，两市依然有超3700+家红盘与指数分歧不符，涨停也较昨日增加11家至57家，赚钱效应二级分化，跌停骤增4家至12家依旧维持高水，亏钱效应同样明显，连板9家较昨日减少3家，高度晋级8板，中间断层，梯队8-4-3-2。

重点个股竞价&点评：
1. 平潭发展1.71%量1.15亿，未匹配买单300.3万，海峡情绪核心，十五五题材龙头，周四温和止步5-6收涨6.62%，可以看到当天分时波动和成交均出现异常放大，筹码高位大量交换但收盘价格回落不大，尾盘有明显维护痕迹，可以大致推断放量动作一部分源自主控对倒，一部分源自接力选手进场吃货，毕竟按一般题材炒作核心放量分歧，主控当天如果全丢给散户应该是接不住的，自然价格也不可能维持在高位，今天这个竞价弱转强触发市场公认的龙头战法买点，开盘后快速封死并发酵海峡和抱团，产生非常大的一致性，从收盘成交34.88亿较昨日62.22亿大幅缩量可以反证，那么有发酵有带动正常周一就是大幅抢筹红开，激进点就是顶死，属于延续的一致，按模式套用就存在先手格局或者后手头铁博弈发酵继续了，那么随之而来风险也来了，如果一旦当天发酵不及预期，后排全面断板负反馈，当天进场接盘的很有可能就是最后一批接力选手，从此荣升山顶资本…所以周一平潭的竞价和接力条件你想好了吗？怎么开你才会进场接力？

2. 神州信息 8.70%量1.32以，未匹配卖单1046.6万，十五五题材量子分支核心，周四烂板回封，今天带量大高开近9个点自然是超预期无疑，开盘后第一笔向下兑现后获强承接再次回封上板，可惜量子后排格尔，科大，国盾量子等均不给力，导致最终回落收涨2.99%，全天放量成交47.67亿，量子和海鲜同属十五五出来的新题材，二者以前都是没有持续性不受市场待见的细分，这次双双走强还是比较意外的，周五海峡能走出来主要是其与科技关联度不高，且有多个小票产业链小票硬顶帮忙锁死情绪，而量子终究是科技分支无法全面分离大科技容量核心带来的强分歧，因此神州输就情有可原了，不过和周四平潭发展异曲同工之妙是尾盘也有资金维护价格拿下手，博弈的是周一科技修复时神州弱转强反包带队量子重新杀回，但前提也是今天的放量主因是主控对倒所致而非出货，但是因为有了平潭打样，也需要警惕市场有人刻意做弱转强竞价忽悠人接盘，所以妥善的方法是开盘看看承接，如果竞价维护，开盘你也要维护，要不然亚士创能就是下场。

3. 天际股份9.13%量1.58亿，未匹配卖单17.08万，周四烂板，周五大高开9个点以上毫无疑问是超预期的，但周四当天锂电池相关是有11家涨停属于题材有发酵，天际作为核心趋势辨识度兼备抱团属性，在科技那边明显不及预期背景下它这个超预期就显得不那么超预期了，从竞价分时看09:24:57秒涨幅一直都在6.10%，结束竞价前3秒才被市场抢上去，说明市场是观察到了跷跷板效应，CPO中际旭创业绩符合预期甚至略超预期依旧无法红开，那么科技大概率好不了，作为长期敌对伴身的新能源和固态线自然要抢夺流动性，这是情绪派的思路，那么符合情绪流思路叠加电池唯一标的就是天际，因此最终开盘秒板水到渠成，全天大幅缩量晋级2板，但由于科技带动的容量趋势负反馈太大，敌对伴身也仅是在可控的分歧内才相对好做，尾盘天赐材料，赣锋锂业，天齐锂业等容量核心也出现较大幅度的冲高回落，因此周一的天际按理要接分歧了，能否继续晋级3板，还需要看题材是否回流支持。

4. 福龙马6.26%量1.24亿，未匹配卖单16.14万，抱团+马字玄学炒作核心+机器人 +福建板块加成，周四尾盘上板，今天带量高开6个点无疑是超预期的，与天际有类似原因，都是科技容量趋势主流资金的跷跷板类型，今天股性一改往日，开盘半小时内高位承接有力，非常强势，最终封死涨停时间是10:01:18秒比平潭发展慢的09:59:03秒慢了不到2分钟，但当天也是只能视为平潭发展反包超预期带动的福建马子辈抱团，今天这个板是属于我模式内的突破左侧压力位新高板，所以也是知行合一关注一笔，但之前观点不变，市场目前打击玄学和产业链无厘头炒作，马字辈高度一定被限制死死的，越往上走压力肯定越大，上一次拉升是4板断板走A，这次我先定在摸3预期，至于后续能否打破前高压制甚至触发异动目前没法预测，边走边看。

5. 工业富联-0.03%量1.38亿，未匹配卖单3322.2万，周四公布业绩超预期但依旧无法脱离胜宏低开影响低开，虽然按照之前讲过的知识点，被动低开的会冲高给到合理溢价（当天早盘冲红3个点），因此也如愿等到溢价后和妇联说拜拜了，短线就是这样，逻辑吹的再牛逼，但也敌不过情绪走弱，可以这么理解，逻辑解决选股，而买卖点则是情绪为主，尤其是超短线，但对于妇联中长线观点不变，外围大厂都在提高AI相关资本支出，势必对妇联这种核心代工长产生积极影响，从业绩看妇联一季度到二季度增速31.6%，而二季度到三季度增速是50.66%，万亿市值依旧保持20%以上增速这是非常恐怖的，尤其三季度利润超过100亿，如今市盈率也只有46倍并不算太高，所以中长期看业绩是有保障的，因此这里调整下去企稳后依旧看机会！

6. 中际旭创-2.28%量3.43以，未匹配买单177.7万，CPO核心，易中天这次公布三季报虽然都是增长，同比看还好，但环比看增速都出现了明显降速，中际旭创一季度到二季度增速52.3%，二季度到三季度增速30%，对比降速20%；新易盛一季度到二季度增速50.6%，二季度到三季度增速0.63%，对比降速50%；天孚通信一季度到二季度增速66.3%，二季度到三季度只有0.8%，对比降速65%；综合这些数据看，除龙头中际还保持2位数增速，后两个基本属于停滞不前了，按这个规律发展，到四季度中际增速回到个位数，新易盛+天孚可能就要负数了，所以短期业绩快速上升预期被打破后将带来市场对于估值过高的担忧，但我认为这都不是本次短线机构集中砸盘的核心原因，因为这些数据国内这些机构应该是时时刻刻在监测和估算的，业绩什么样大致能在财报公布前就算的七七八八，本次科技大跌应该和盘后ZJH和中J协发布的新规有关，核心总结大概是“新规用“基准”给基金戴上紧箍：产品必须“言行一致”，投资不能“跑偏”，考核必须“跑赢基准”，否则降薪问责”，年关将至，业绩评定直接和绩效挂钩，新规直接促使之前挂羊头卖狗肉来科技抱团的漂移基金主动砸盘离场回归“本职”回补老登仓位，所以你看到分时上是毫无承接的下跌，且收盘基本收在最低点，这就意味着本轮科技股挤水分和公募保业绩应该才刚开始，但短期内如果跌幅过大也不会缺量化或者大柚子来博弈辨识度超跌反弹，但目前有这个较为长期利空压制，除非估值回归合理区间，中短期内科技股大概率要继续承压，至于下一轮机会在何时，我们且走且看！

总结：中M 关税战耗时近一年后短期落下帷幕，最终结果是双方各退一步，暂缓搁置1年，谈判出来的内容既没有所谓天大利好，也没有所谓天大利空，因此对于提前炒作向好预期的资金而言等于不及预期，尤其受缓和逻辑利好的科技股已经提前拉升，事件落地等于利好不及预期落地后被兑现就很正常了，当然也有如CPO易中天+PCB核心胜宏业绩不及预期引发的估值担忧，还有年关将至基金新规促使机构提前鸣金收兵保业绩和风格漂移修正导致的主动抛售共振，等于科技股在三重利空承压下迎来了短期见顶，与之相反的是4000点后不怎么涨的微盘和情绪抱团却跷跷板修复，核心体现在海峡两岸的平潭发展反包涨停，马字辈玄学炒作的福龙马晋级2板，高度博弈的时空科技晋级8板，电池抱团的天际股份缩量2板，指数虽然跌幅不小但黄白线分离市场超3700+红盘的怪相，整体而言市场情绪弱修复，持股体验看，如果切换不灵敏，看不清市场还在坚守科技的资金则大面连连，看懂竞价快速切换的资金则在抱团吃的油流满嘴，十分割裂！

11/03-11/07日展望：三季度业绩披露结束，高位科技股受多重因素短期大概率见顶，机构有风格漂移互补低位需求，4000点得而复失，整体情绪偏向谨慎，11月开局前半个月大概是一个切换周期，看看从科技出来的资金是选择观望保住业绩，毕竟本年度各大基金涨幅已经不小了，机构会逐渐偏向保守，风险敞口会收缩，因此市场成交也会随着逐渐降低，这个情况在10月后期已经体现出来了，多次缩量跌破2万亿，所以缩量行情大概率只有热门抱团品种才会得到资金青睐，届时就可以看看游资主导的抱团行情和跨年行情是否出现，但鉴于当下监管力度依旧在，需要注意触发异动情况，因此后续整体操作也应该顺应机构风格逐步降低仓位小快灵去参与连板或者抱团，麻雀战法吃一口就跑，前段时间的拿着趋势股格局战法可能要修整一段行情，科技这边只有短期超跌后博弈反抽的机会，主升概率应该是不高了。
至于具体关注哪些板块，题材，情绪锚定选择，市场核心选择，指数推演那就7个油帖子加精，有能力打赏点赞给帖子增加点热度，明天会在预期管理先更新一段思路，周一预案8点左右评论区见。

10/31预案回顾：竞价提示科技全面不及预期建议后排拉升取关后观望，提示抱团平潭，福XX，神XXX等超预期，提示急杀低位轻度关注神XXX+福XX作为思路验证！

超市更新（6成）：中线张江XX拉升暂时取关！
1. 时空科技
2. 福龙马
3. 康芝药业
4. 均胜电子
5. 兆易创新
6. 中钨高新
7. 神州信息减关注T。

本金归零大法4招，与君共勉！
如下：
1.冰点割肉
2.主升空仓
3.分歧接杂毛
4.退潮猛干

复盘数据:

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