赌神秘密武器之一仓位管理一一一永远立于不败之地

短线的仓位管理

*用兵最大的特点就是知道什么时候集中优势兵力进攻 敌人的薄弱之处以及知道什么时候将部队化整为零，让敌人无从攻击。为什么有人能够 通过仓位管理化解种种风险，在回撤很小的情况下取得高利润的。
有一位证券公司 的总经理，在股市上操作不当，导致倾家荡产。令人想不到的是，这位总经理最后成了赌场上的常胜将军。不仅还清所有债务。在不到10年的时间，从赌场赢得了近亿元的财富，被全世界 160 家知名赌场列为不受欢迎人名单。他就是台湾赌神戴子郎。我们来看下他是怎样用仓位管理的方法成为21点的常胜将军的。
每次下赌场，按事先的计划携带赌资，或二万，或三、五万，绝不临时追加。将三盘分为一组，以所带资金二万元为例。
第一盘压 2000 元，若首盘负，第二盘再压 2000 元，再负，第三盘仍为 2000元，还负，则以相同方法开始第二组。
若首盘胜，第二盘将所赢 2000 元一并压出（合计 4000元)，再
胜，将8000 元再压，仍胜，则第一组结束。重新以二千元开始第二组。
总之，无论哪一盘胜出，均将所赢筹码压至下一盘，直至本组结束。
三连胜和三连败的的概率是一样的。但三连败他输 6000，三连胜盈 14000。而一般人，输赢都是 3000，就没有什么优势了，完全靠运气了，或者靠胜率了。
从赌神的下注方法，我们最少得出一点，仓位管理对我们在博弈游戏中取胜有着非常重要的作用。后来有人问赌神，如果你当初用这套方法对付股市，会输吗?赌神笑而不语。
回到股市中来，我们做短线怎么做仓位管理呢?
仓位管理不是孤立的，是与对市场的认知息息相关的。
总结下来，决定仓位管理的有三大要素分别是风险承受能力，确定性，和赔率。
第一，个人和资金的风险承受能力，决定了风控目标。这延伸出了我们管理仓位最重要的一个原则：以损定量。
什么是以损定量，就是根据你为这笔交易付出的风险金和止损来安排仓位。戴子郎每次带2万或5万，这就是他这次上赌场的风险承受能力。
以 100 万的账户为例子吧
首先，最重要的是你必须确定你可以承担或愿意承担的风险。或者你首先要有风控目标。比如这个100万的账户，我只能亏 20万，我就退出市场。或者这 100 万只是我全部资产的零头，即使全部亏完了，我也可以承受。再比如，我希望任何时候回撤不要超过 15%。这些就是一个基本的风控目标。
继续是 100 万账户，某只股票，非常看好，我愿意用5万的风险金（即我愿意为这笔交易付出5万的成本)，现价10 元一股，如果跌破 9 元块，我就认输。那么这只股票最大我能买多少呢?答案是5万股，50 万元。这就是以损定量。
可以说以损定量是为了一旦错误发生，损失不会超过我们的承受范围。相当于一个我们现在常说的要有底线思维。如果你不想回撤超过
10%，这些都是可以通过仓位的调整达到的！
好，说完了仓位管理的第一个要素确定风险承受能力，并且确定了以损定量的原则。但一笔投资具体买多少或什么时候重仓，什么时候轻仓，什么时候买，单只股票最大仓位上限是多少?这些问题还没解决。这就用到了仓位管理的另外两个核心要素：赔率和确定性。如果正确率是100%我们是不需要仓位管理的。而市场的本质是不确定性，但这个不确定性是有差异的。我们根据这种差异来确定仓位。
比如芒格说：超过 50%的胜率，赔率大于1：3的机会，是值得重仓干的。你看芒格就是根据赔率和胜率来决定仓位的。这里总结下，芒格说的重仓，不是满仓，根据伯克希尔哈撒韦 的仓位匹配现象，重仓指的是超过10%。这里关系到标的的组合了。如果我们讲所有资金压在一只股票上，就算赔率和正确率很好，也是存在风险的。特别是短线，被停牌大半年，如果满仓，这段时间浪费的机会成本就大了。一般3-4只组合比较好。很多顶尖游资都是这样做的。
比如我的一位搞风险投资的朋友说，正确率他没法预估，他只投哪些回报有可能大于100倍的项目，他把投资基金的钱分成 100份，每份都是一样的资金。这样只要正确率超过2%，天使投资，红杉资本等风投，如阿里巴巴 上市一千万变成几十亿，几十上百倍的回投率。只要投中一个他就可以赚钱了，其余赚不赚都无所谓了，这就是风投。这也是一种仓位管理。
好，再回到我们开头的问题，怎样做到用极小的回撤，博取较高的利润。通过仓位管理的三要素，我们可以有三种方法实现小回撤：降低风险承受能力，提高胜率，提高赔率。
赢面：包括胜率和涨跌比空间（涨跌比空间即我们讲的盈亏比，赔率的意思。
出击仓位和赢面的大致为：
赢面 60%以下空仓观望。
赢面 60%-70%，仓位不超过25%。
赢面 70%-80%，仓位不超过50%。
赢面在80%-90%，仓位可以达到 75%
赢面在 90%以上，满仓出击。
比如满仓必须满足两个条件，一是胜率要求 90%以上，二是上涨空间可以看到30-50%以上，而下跌的空间在3%-5%。
相当于有 10倍的赔率才满仓。以上这位顶尖游资的仓位管理完美体现了仓位与确定性和正确率之间的关系。
在第一笔仓位没有赚钱前，绝不加仓。这就会起到看不对的时候，亏小钱，看对的时候赚大钱。胜率没改变，但盈亏比改变了，从而赚钱了。
这就台湾赌神所使用的加仓方法。