【复利掘金士之10.13复盘研判】

一、整体趋势

今日三大指数低开高走，呈现探底回升态势。从市场情绪和数据看，涨停家数58家，跌停家数3家，情绪指标46（处于“好”的区间但略低于昨日的47）；上涨家数1611家，下跌家数3433家，主力资金净流出460亿，显示市场虽有热点题材活跃，但整体资金面偏谨慎，属于结构性行情，热点集中在少数题材板块，多数个股仍处调整中。

二、主线方向

1. 科技国产替代主线：半导体（芯片、光刻机）、国家大基金持股全天强势，新凯来“湾芯展”预期带动凯美特气 、至纯科技 等涨停；光刻胶板块受“关键材料国产化率”会议催化，南大光电 、晶瑞电材 等位列题材库。
2. 稀土&有色金属主线：稀土概念股掀起涨停潮（北方稀土 、包钢股份 等），黄金、小金属、有色金属午后全线爆发，逻辑源于稀土精矿涨价、贵金属创历史新高的双重驱动。
3. 军工&新能源科技 主线：核聚变概念再度强势（合锻智能 4连板，安泰科技 、永鼎股份 等涨停）；军工产业链（兵装重组、军工装备等）全线拉升。

三、操作策略

1.操作的“ho住工”因不及预期上拉保本出，属于及时纠错的合理操作，避免了后续可能的亏损，在弱势行情中“保本”是重要的风控原则。
2.对于当前结构性行情，操作上应聚焦主线题材的核心个股，如稀土永磁的北方稀土、芯片光刻胶的凯美特气/至纯科技、核聚变的合锻智能等；同时严格控制仓位，避免盲目追高，对不及预期的个股果断止盈止损。

四、市场影响

1. 消息面驱动：美媒报道特朗普暗示取消对华新关税，提振市场情绪；中芯国际 、佰维存储 两融折算率调升，利好半导体板块资金活跃度；现货黄金、白银创历史新高，直接带动贵金属、有色金属走强。
2. 题材轮动与持续性：稀土、半导体、核聚变等题材均有政策或产业消息催化，具备一定持续性；但主力资金整体流出，意味着题材轮动可能较快，需警惕次日分化。

五、明日研判

1.关注方向：聚焦核聚变、稀土永磁、光刻胶三大主线，跟踪核心个股的晋级与承接力度，如合锻智能（核聚变连板高度标）、北方稀土（稀土中军）、凯美特气（芯片+光刻胶）。
2.风险与机会：若主线题材能持续放量上攻，或带动指数进一步修复；若资金分歧加大，需防范题材冲高回落。操作上，优先博弈主线题材的低吸机会，避开弱势题材的调整风险。