别太悲观，理性应对

10月14日盘前思考：接下来看震荡，注意卡对节奏。[淘股吧]
昨晚我们讲到，信息面导致的利空通常不具有持续性，如果今天早上开盘一步到位跌到了3800点关键点位附近，要坚定看多。今天上证指数开盘3800.11，收盘3889.50，仅下跌0.18%，收盘价高于开盘价的家数是5078家。意味着按照我们盘前预判开盘即抄底的，90%获得了正反馈。
如此准确，并不说明我们有多神，而是“关键点位”这个技术确实值得重视。利弗莫尔号称上一个世纪最传奇的投机家，其财富曾一度达到全美GDP的5%，利弗莫尔交易体系中的一个核心就是关键点位。
那么，明天您要注意到以下数据，深刻理解背后的含义：
（1）今天收盘价高于开盘价的家数是5078家，意味着有5078只股票日内产生了获利盘，明天这些获利盘大部分有兑现需求。
（2）尽管今天上涨家数1611家，下跌家数高达3433家，从表象来看今天市场很弱。但“收盘价高于开盘价的家数是5078家”这个数据应该是全年屈指可数的高位，从本质来看，这是“高潮”的表现。那么，按照节点理论，明天属于高潮次日。
（3）高潮次日，通常对应的预期是分化：前排继续，后排冲高回落。市场中的前排只是极少数，绝大部分都是后排。
（4）上证指数目前是3889.50，离3900点一步之遥，而3900点是整数关键点位。关键点位通常是很难站稳的。
（5）目前外围大涨，富时中国3倍做多ETF大涨10%左右，富时A50上涨0.41%，明天冲高的概率较大。因此要警惕冲高回落的可能。
基于上述分析，明天要注意：
（1）注意冲高回落的可能性，在冲高过程中，后排个股要注意冲高做减法。
（2）如果需要新增关注，尽量买点后置，等冲高回落获利盘兑现后，再关注逆势重新走强的个股。
热点方面，继续看好稀土，以新凯来为代表的光刻机、光刻胶、半导体等机会。尽管军工、有色、固态等板块也有机会，但弱水三千但取一瓢饮，尽量做减法，往机会最强、确定性更好的方向聚焦。
目前训练营关注的内容，集中在新凯来、光刻机和国产替代方向，总体质量比较好。天集中做好这些内容，具体盘中再看。
不一定正确，仅供参考，不构成任何投资建议。

10月15日盘前思考：震荡市的核心要求是卡对节奏。[淘股吧]
一、大局观。
从8月25日以来，市场总体在3800-3900点区间内震荡，连续上涨和连续下跌都很难。我们将其定义为震荡牛，您也可以理解为震荡市。
震荡市，有如下几重含义或者要领：
1、别指望持续上涨，impossible！这涉及到两个要求：
一是上涨要舍得卖出。不要幻想明天还会继续涨，明天继续涨的不确定性很大，按照近期每天上涨1000多家的数据，你可以理解为明天继续上涨是小概率，这个概率远远低于50%。
二是别乱追高。刚才讲到继续上涨是概率低于50%的小概率事件，因此如果今天追高，明天大概率会被套。
昨晚我们清晰讲到，今天属于“高潮次日”，冲高回落的概率很大。 今天“收盘价低于开盘价”家数为3930家，意味着即便是一开盘就买，最终也有3930只股票“套人”。
所以，如果认知不够清晰，乱出手，被套吃面就再正常不过了。
2、别担心会持续杀跌，同样是impossible！为什么？因为在“稳市场稳预期”下，按照“稳”字去理解，才能够看懂市场运行本质规律。这涉及到两个要求：
一是跌了要敢抄。不要别人恐慌跟着恐慌。要惯你身边90%的人都不看好，都在骂骂咧咧。在一赚二平七亏的市场中，90%的群体的观点没有太大价值，不要受其影响，始终保持独立思考，让你的思想深度超然于这90%的群体之上，比他们更敏锐、更深刻，你才会走到“金字塔尖”成为站上巅峰让人仰望的对象。
二是跌了不要轻易割。如果你的票处于热点题材、趋势正常，可以耐心多等两天。震荡市，如果一天节奏错了，多等一天，可能又回到了正确节奏。
3、核心是卡对节奏。跌了抄，涨了卖。这六个字很简单，但却是应对震荡市“颠簸不灭”的真理。关键是，你必须牢记，必须有信仰，必须形成纪律，戒掉前期你随心所欲乱买乱买的行为。其中，可能比较难做到的一点是：你必须在市场上涨时戒掉内心的贪婪，必须在市场下跌时克服内心的恐慌，你必须在人性层面战胜自己。
明天预计市场会冲高，届时高位又是冲高取关节点。因此明天早上下跌或者低开还可以继续做加法，但是上涨时要做减法（做T）。
二、热点板块。
近期我们主要集中在稀土板块、纯国产替代方向。
1、稀土板块。
——近期中美贸易纠纷的核心，就是稀土。稀土是核心中的核心，问题中的问题，热点中的热点。如果稀土这个热点不能持续，那么其他热点都没有更强的逻辑走出持续性。
——市场表现：今天早上稀土一度很强，新莱福大号二连板，包钢股份一度涨停，北方稀土一度上涨到7%，银河磁体一度上涨到12%，华宏科技一度上涨到4%，最终冲高回落，主要原因是大盘拖累，属于被动回落。而不是主动走弱。
——大单分析：稀土永磁板块指数，最近6个交易日，大单走势是隔日大单净买入，隔日红柱，昨天是净买入7.83亿，因此预判明天如果再跌，又倾向于机会了。
——信息驱动：晚间盛和资源业绩大增，预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7.40亿元至8.20亿元，同比增长696.82%到782.96%，非常惊艳。这进一步验证了稀土板块的逻辑。
2、国产替代：软件、芯片、光刻机等。
近期我们主动出击，在稀土出口管制方面有史以来第一次借用了丑国惯用的“长臂管辖”。主动出击，说明2018年丑国发动贸易战以来，经历数年的强身健体，我们在国产替代和自主可控方面取得了很大进步。自主可控是我们信心的来源，接下来还会不断强化。
下午zg软件、cm科技逆势拉升，说明有大资金不惧市场下跌积极承接。
3、其他板块。当然还有其他板块表现也不错，但必须聚焦才能把握机会。
在震荡市中，适当降低预期，集中在一个板块认真卡好节奏，比东一榔头西一斧子效果会更好。
三、明天的初步思路。
明天个人训练营继续关注：新凯来方向（今天做了减法，但是因为涨停，还有部分关注）；稀土永磁，今天下午已开始关注；国产软件，今天下午已开始关注。

10月16日盘前思考：按照震荡牛轮动牛节奏弹好胜利交响曲。[淘股吧]
近期市场是控盘牛震荡牛轮动牛，观点不变。
昨天指数大跌，我们看涨，因此今天指数上涨在预料之中。不过，上涨的特征是超跌反弹，没有梯队、也不聚焦。相反，市场情绪很差，澄星股份、合肥城建涨停炸板大幅杀跌，情绪投机风格亏钱效应拉满。
市场中长期还是看好， 但具体到明天，有两个预判：
1、按照控盘牛震荡牛结构，明天预期又对应回调了。
2、按照轮动牛结构，今天上涨的机器人、医药、电网等，明天预期是回调；反而，今天下跌的稀土、核聚变、芯片半导体等，明天有反弹预期
但是，比如稀土等板块，如果明天反弹力度不大，那么反弹也倾向于取关。因为，明天反弹后，后天的预期又对应回调。
个人训练营今天反核新凯来概念、稀土，国产软件冲高减少关注。明天根据反弹力度判断要不要取关。
新增关注方面，建筑相关板块在华建集团的带动下，悄悄走出了持续性。复盘5连阳、6连阳个股，发现建筑、建筑材料、交通等板块相关个股比较多。这类走出持续性的个股，回调总体倾向于机会。里面可能有机会。回到资金驱动模型的技术选股，可能是应对当下热点电风扇轮动的好办法。
不一定对，仅供参考。

10月20日盘前思考：明天普反预期，但倾向于做减法。[淘股吧]
今晚训练营内部直播培训，足足3个小时，所以主贴文章就没法写了，发个简版供朋友们参考。
一、大盘。
鉴于：

1、上周五上涨家数只有581家，符合我们的“500家定律”；

2、周末中美双边视频对话，消息偏向于利好，美股等外围市场上涨；

3、瑞银唱多全球股市，尤其是中国科技股，瑞银的评价是“最具吸引力”，理由是对中国科技领军企业将人工智能货币化的能力越来越有信心。
推导出结论之一：明天市场普反的概率较大，可能出现中阳线。
但是，鉴于：

1、上周五市场积极走弱，意味着大资金兑现走人；

2、量化主导下，近期趋势风格越走越弱，热点轮动也越走越弱；

3、上周五指数大阴线，一阴穿三线，技术破位。
推导出结论之二：如果明天上证指数反弹力度不足，没有放量上涨，且上证指数涨幅小于1%，则周二可能继续调整。在此情况下，反弹也倾向于取关点。
上述两项信息共同推导出结论之三：最好的关注点，在上周五；明天倾向于冲高取关。
二、市场热点/周末信息。
上周消息面持续利空，防守板块走强，特别是黄金、有色板块表现相对较好；周末消息面回暖，现货金银下跌，明天这些防守板块压力较大。
科技板块方面，利好信息包括：1、国际机构普遍看多中国：瑞银唱多全球股市，尤其是中国科技股，瑞银的评价是“最具吸引力”；纽约时报中文网称：“如果两国都按照目前的轨迹发展下去，中国很可能最终完全主导高端制造业从汽车、芯片到核磁共振成像仪和商用飞机。人工智能霸主之争将不是在美国和中国之间展开，而是在深圳和杭州等中国高科技城市之间展开。”2、继摩尔线程之后，又一个国产GPU龙头沐曦股份将于10月24日首发上会，利好GPU板块；3、国家安全机关破获美国国家安全局重大网络攻击案，利好国产软件、网络安全板块；4、英伟达在华高端芯片市场份额已从95%降至0%，利好科技国产替代方向。
结论是：如果市场还有预期，还是要重点关注科技线。

个人观点是：继续关注芯片半导体板块，特别是存储芯片板块。存储芯片板块接下来面临：1、全球涨价大周期；2、美光等被反制后，国产替代大周期；3、长江存储、存储IPO炒作预期。
三、训练营实践。

上周五继续知行合一，重点关注存储芯片，打板、追涨、抄底都有。
明天观察国产软件弱转强的机会。
不一定对，仅供参考。

午评：卡好节奏，所向披靡。[淘股吧]
昨晚盘前思考讲到：昨天下跌3433家，表面看来市场是弱，但实际上“收盘价高于开盘价家数是5000多家”——即产生获利盘的家数是5000多家，实质上是“高潮”。因此从节点体系来分析，今天属于“高潮次日”，冲高回落的概率较大。同时，根据整数关键点位原理，今天上证指数突破3900点后预计持续走强的难度加大，早上冲高要及时取关。按照指数“控盘牛震荡牛”预期，等回落再看抄底机会。
早上，指数一度上涨到3918.44，市场量能也同步增量，一切都看起来很不错。但是10:20上证指数黄白线换位变为不正常，意味着情绪走弱。情绪走弱带动指数走弱：在保险板块指数大涨3.55%，银行板块指数大涨2.11%、白酒板块指数大涨2.97%的情况下，上证指数勉强守住红盘，创业板指数大幅回落至下跌超过2%。盘面亏钱效应逐步加大，涨停炸板率高达54.93%，比较夸张。昨天走强的板块芯片概念表现不佳，稀土冲高回落，连今天上午走强的有色金属也出现冲高回落。众泰汽车、蓝丰生化、三环集团、淳中股份等表演跳水，壮观程度跟前几天太阳老师去看的黄果树瀑布差不多。“高潮次日要防冲高回落”的基本规律，体现得淋漓尽致。
早上集合竞价阶段，走强的是各种金属，我们及时指出盘面呈现的是防守风格，要进一步强化卖出规则，冲高取关为主。基于此，早上全程各种取关，没有新增关注，连涨停的个股都减少了关注。
临近午盘，上证指数黄白线敞口有所收缩，加上预测量能增加1800多亿，因此下午可能择机抄底。
卡好节奏，方可所向披靡。

收评：别人的风险，可能是我们的机会。[淘股吧]
周末消息面利空，外围大跌，市场预期较为悲观。但是，昨晚我们从利空的性质、信息驱动的衰减效应、趋势的力量、支撑位（关键点位）基本原理、大单原理、量化的特征6大维度，指出今天的关键点位是3800点，如果开在3800点应坚决避免割肉，更应积极把握机会。今天上证指数开盘3800.11，收盘跌幅0.19%，与我们的预期完全相符。
昨晚我们梳理了近期中美贸易关系交锋情况，指出从前期的“韬光养晦”，到2018年的对等反制，再到如今的主动出击，深刻反映出我们强大的战略统筹能力，由此不看空市场，并坚定看好国产替代这条主线。我们根据“把握关键矛盾”基本原理以及“解铃还须系铃人”的方法论，从稀土出口管制限制目标着手（限定军事用途、14纳米以下芯片、256层以上存储芯片等不予许可或逐案审批），指出这些措施会为我国军工产业、新能源汽车产业、先进制程芯片、存储芯片迎来外国竞争对手能力受限的“机会期”，因此今天潜在的机会板块包括：（1）稀土；（2）芯片；（3）军工；（4）新能源，新能源车；（5）农业、转基因等传统的“反制板块（个人不太喜欢这个属于纯情绪投机炒作的板块）”。同时，芯片板块中，我们按照一分为二原理，花了较大篇幅分析了新凯来，指出新凯来板块是机会中的机会、核心中的核心。今天稀土永磁板块指数涨幅位列全市场第一；新凯来概念表现最为突出，至纯科技隔夜60亿封单，同惠电子、新来应材、利和兴、凯美特气、深纺织A、奥普光电、同惠电子等涨停，涨停覆盖了北交所、创业板和主板。同时，兵装重组概念、光刻机、中芯国际概念、国家大基金持股、贵金属、种植业等板块均上涨。说明市场表现与我们的预期相符。
对于热点，我的训练营一贯思路是“八字方针”，即“有新（热点）看新（热点），要信早信”。上周五新凯来概念刚冒头，果断重点关注XX科技，今天获得一字板表现。今天新凯来概念是带动科技走强的核心概念，预判后面还有继续领涨的预期。稀土永磁板块开盘符合预期，特别是BG股份28亿封单奠定板块强度，因此及时关注涨停基因较好的XX科技，最终青龙出水涨停。稀土永磁板块涨停11个，其中3个大号涨停，涨停时间覆盖了早上和下午（下午BF稀土、ZG稀土、GS有色涨停），说明明天稀土板块还有预期。 中贸贸易摩擦，蕴含着一个逻辑：国产替代，开盘后ZG软件快速走强，因此关注弹性标XX科技，日内积累了一定正反馈，接下来后面还有预期。
上证指数目前还是3900点附近，这里是一个关键点位，因此接下来继续总体看“控盘牛震荡牛”，大涨大跌都很难，卡对节奏是关键。
热点方面，新凯来消息面的预期时间节点是15-17号，现在公开预告的是新凯来几家子公司都有可能带来出乎意料的惊喜，因此时间上还有空间，同时可能会带动芯片半导体板块走强。稀土作为中美洽谈的核心，理论上在下一轮洽谈之前都还有预期。但是如果这几天涨太高后面也要注意获利盘兑现的风险，走一步看一步。
请加上特别关注，我会每天为你带来及时的专业分析。

达链等海外算力相关个股，利空，需要强化风控。它们芯片受出口管制限制，从逻辑上推导：接下来就是产能受限——利润受限——研发投入受限——走下坡路。而同时国内国产替代方向的公司竞争能力加强。因此要重点看自主可控线了。看懂的铁铁点赞！

昨天居然掉粉35人，替这些老师遗憾！我们预判大盘，热点，难道还不够专业？留下来的都是真爱粉，祝贺大家！

午评：预判获得市场验证，但还有值得重视度预判。[淘股吧]
昨晚分享的盘前思考，我们清晰提出三项预判：“今天市场普反的概率较大，可能出现中阳线”，“如果明天上证指数反弹力度不足，没有放量上涨，且上证指数涨幅小于1%，则周二可能继续调整。在此情况下，反弹也倾向于取关点”，“最好的关注点，在上周五；明天倾向于冲高取关。”
今天开盘上涨4439家，截至午盘上涨4043家，印证了我们“市场普反的概率较大”的预判； 符合普反的预判。上证指数盘中最高上涨0.97%，创业板盘中最高上涨3.56%，印证了我们“可能出现中阳线”的预判。目前指数出现冲高回落迹象，市场量能分时走势持续缩量，接下来可能要重视我们的如下两项预判：1、如果上证指数反弹力度不足，没有放量上涨，且上证指数涨幅小于1%，则周二可能继续调整； 2、最好的关注点，在上周五，今天倾向于冲高取关。
热点比较乱，煤炭板块持续走强，超跌的CPO冷不防整出一出，存储芯片板块整体表现不错但上周五涨停的华天科技等高开低走显示出没有板块合力。上周五走强的贵金属有色今天极端轮动到全市场垫底。上周五护盘的银行板块，今天拉指数后腿。总体感觉还是要按照轮动去做预期才有相对较高胜率。
早上个人训练营关注了存储芯片前排，脑机接口前排。一个是进攻型板块，一个是防守型板块。当前市场适当分散关注度（包括分散仓位、分散板块、分散风格）效果可能更好一些。
以上是个人思路，不一定对，仅供参考。

盘前信息：新凯来。深圳湾馆还没开门，媒体证已经一号难求。展馆最里头，新凯来搭了双层展台，外层贴着“干式DUV原型机首次公开演示’，内层拉帘封闭，只给预约客户看现场工作人员嘴里反复出现两个词:SAOP、5nm。SAOP就是“自对准四重成像”，用现有DUV光刻机硬啃5nm的秘籍。新凯来把整套方案塞进自家“干式DUV”里，号称2026年小批量交付，国产化率从眼下的20%拉到50%，直接对标 ASML 1980Di。 [淘股吧]
不知道市场会不会认可，盯紧就好。