粤桂股份明显低估

粤桂股份 去年收购信德清远矿业60%股权，获得英德白面石英矿区开采权，矿区保有资源量9000万吨。最近透过子公晶源矿业成功购得连州反背冲石英矿开采权，矿区保有资源量1816立方米（相当于4812万吨）。两矿矿石半数属于高纯度品位。从信息来源看，未来石英矿将由子公司晶源主导，加工生产高价值目标产品、石英提纯光伏、多晶硅+晶圆等上游产品。

粤桂股份目前仍以硫铁产品、糖、纸为主要收益，高毛利的光伏银粉二期进入试产阶段、明年将会有部分收益贡献。新投资的化工项目部分进入投产期。业绩预计、粤桂股份今明两年收益分别、0.68元、0.8元。股票近期走势、由于受增发融资影响关系、其走势受不明资金长期压制，目前股价与其它资源股作相比较严重落后。综合评估：资产收购、资源稀有、高成长、业绩优、股价优势等众多有利硬条件，现估值明显有被低估