关于“AI眼镜”核心的A股上市公司研究

近期科技圈关于“AI眼镜”的信息爆炸式传播，9 月 18 日，Meta Connect 2025 上，扎克伯格正式发布了 量产版 Orion —— Meta Ray-Ban Display。售价：799 美元，9 月 30 日开售。价格直接对标 iPhone 17。



这一次，Meta 不只是秀概念，而是真正把 带显示功能的 AI 眼镜推向大众市场。这意味着，AI 眼镜从概念机，第一次变成了消费者可以买到的「量产级」产品。

意义与影响
• 行业层面：这可能是 AI 眼镜的「iPhone 时刻」，Meta 想定义赛道标准。
• 使用层面：翻译、对话、视频通话，让眼镜从“酷炫”走向“实用”。
• 投资层面：显示模组、低功耗芯片、肌电传感器、智能穿戴生态，可能是下一波机会点。



扎克伯格在现场说：“我们的终极目标，是让眼镜赋予人类超级智慧。”

另外，据《彭博社》最新披露，苹果 预计将在2026年底前正式推出旗下首款「Apple智慧眼镜」（暂称 Apple Glass），不仅标志着苹果进一步扩展穿戴生态，也将成为继 Vision Pro 之后另一项重磅产品。


主打AI应用，聚焦轻量化与日常使用。产品核心亮点包括：
* 搭载多组传感器与麦克风，可感知环境信息；
* 支持语音助理Siri操作，整合即将改版的Apple Intelligence AI架构；
* 实现即时翻译、导航指引、拍照录影、文字识别等功能；
* 深度整合iPhone、Apple Watch、AirPods生态，打造多设备无缝体验。


硬件规格传闻包括：

* 多镜头模组（拍照/扫描/识别）；
* 语音降噪麦克风；
* 内建扬声器，支持立体声与环境音感知；
* 高精准陀螺仪与动作侦测传感器；
* 支持即时文字翻译、产品识别、导航指引等智慧功能。
这一配置，几乎对标目前市场上最受欢迎的Meta Ray-Ban智慧眼镜，但在细节工艺与生态整合上更胜一筹。售价预计699美元起，定位高阶轻智能穿戴，预计2028年前难以量产上市。

从产业链的角度进行梳理，分以下几个关键环节：

一、 整机品牌与制造

这类公司直接面向消费者或特定行业客户推出AI眼镜产品，是产业链的最终集成者。

2.创维数字 （000810.SZ）：
国内VR/AR领域的先行者，已发布多款VR/AR产品，积极布局“VR/MR/AI”生态，具备从硬件到内容分发的全链条能力。

2.亿道信息（001314.SZ）：子公司亿境虚拟专注于VR/AR/MR终端设计与研发，与高通 等芯片厂商合作紧密，为行业客户提供定制化的AR/VR解决方案。

注意：目前A股市场尚缺像Meta、Apple那样拥有绝对统治力的消费级AR品牌，但上述公司在行业级应用和早期消费级市场已有布局。

二、 光学与显示（技术壁垒最高，最核心的环节）

这是决定AI眼镜体验（如重量、清晰度、视场角）的关键，也是投资的重点关注领域。

1.歌尔股份 （002241.SZ）：
全球AR/VR代工龙头，行业复苏的直接受益者。同时也深度布局光学领域，在Pancake折叠光路、光波导、Micro LED等前沿光学技术上有深厚积累。其为全球几乎所有主流XR品牌代工，是产业链的核心标的。Meta Ray-Ban、小米AI眼镜核心代工厂，AR业务占比已升至35%，2025年预计承接小米30万台订单。

2.兆威机电 （003021.SZ）：
微型传动系统龙头，技术壁垒高。用于实现AR眼镜的电动调焦、瞳距调节（IPD）等功能，是提升用户体验的重要零部件，已进入Meta等国际大厂的供应链。2025年相关订单同比翻倍。

3.水晶光电 （002273.SZ）：
AR光波导技术的龙头企业之一。技术路线的核心供应商，直接受益于AR眼镜放量。Pancake折叠光路模组主力供应商，客户涵盖Meta、小米。深耕光学领域，在衍射光波导、BirdBath等多种技术路线上都有布局和量产能力，为多家品牌厂商提供光学解决方案。

4.三利谱 （002876.SZ）：
国内偏光片龙头，其偏光片产品是Pancake光学方案中不可或缺的关键材料，该方案核心材料供应商，ASP随高端机型放量而提升。

5.斯迪克 （300806.SZ）：提供OCA光学胶等AR/VR显示模组中所需的精密粘接材料。

6. 利亚德（300296）：
Micro-LED＋光波导方案领先，AR眼镜新品2025年10月发布，定位高端消费级。

三、 声学与交互

AI眼镜的另一个核心是语音交互，声学器件至关重要。

1.科大讯飞 （002230.SZ）：
AI语音交互技术的核心提供商。提供AI眼镜的“大脑”，其多模态大模型和技术是AI眼镜智能化的关键。虽然不直接生产眼镜，但其强大的语音识别、自然语言理解和多模态交互能力，是“AI眼镜”中“AI”的灵魂。许多眼镜厂商都会选择集成科大讯飞的语音技术。

2. 歌尔股份（002241.SZ）：
除了光学，歌尔也是全球声学巨头，为AR/VR设备提供高性能的麦克风和扬声器（喇叭）模组。

3.国光电器 （002045.SZ）：
老牌电声厂商，也为VR/AR设备供应扬声器模块。

4. 虹软科技（688088）：
SLAM、手势/眼球追踪算法龙头，授权模式随终端出货量线性放大，已有Meta、小米项目落地。

四、 芯片与硬件

提供AI算力和环境感知能力。

1.全志科技 （300458.SZ）：
国内领先的智能应用处理器SoC芯片设计公司，其芯片可用于AR眼镜等需要低功耗、高性能计算的终端设备。

3.瑞芯微 （603893.SH）：
推出6nm BES2800可穿戴芯片，适配多传感器融合，获Rokid、影目科技等品牌采用，是国内重要的SoC芯片供应商，产品应用于包括AR在内的多种智能硬件领域。

3.韦尔股份 （603501.SH）：
全球CIS设计龙头（图像传感器），为AR眼镜的摄像头提供视觉感知核心部件。AI眼镜“视觉入口”核心受益，SLAM、手势识别等算法均需高像素、低功耗CIS。

4. 恒玄科技（688608）：
Ray-Ban Meta主控芯片独家供应商，低功耗SoC市占率超30%，已迭代至6nm wearable平台。

五、 关键组件与代工

1. 立讯精密 （002475.SZ）：
消费电子 制造龙头，在AR/VR领域深度布局，是苹果等重要客户的核心供应商，参与Apple Glass 2试产，掌握Micro-OLED高精度贴合技术具备强大的整机精密制造能力。

2.长盈精密 （300115.SZ）：
专注于精密电子零组件，为AR/VR设备提供金属结构件等。

3. 蓝思科技 （300433）：
提供前后保护玻璃与金属中框，具备整机规模化量产能力，上半年净利同比增32.68%。

4. 德赛电池（000049）：
半固态电池能量密度950Wh/L，支持热插拔，已切入Meta、小米供应链，续航痛点刚需。


核心投资逻辑：

1.科技核心技术，国产替代正在风口，寻找刚启动的优质股。

2. 商业化进程：消费级AI眼镜市场仍处于早期阶段，潜力巨大。

3.密切关注苹果、Meta等国际巨头的产品动态以及国内如字节跳动等公司的布局，它们的动向将直接影响整个产业链的景气度。