南大光电中期受益三氟化氮涨价，长期arf光刻胶量产在即。

$南大光电(sz300346)$$中芯国际(sh688981)$$波长光电(sz301421)$留意两长扩产带来的国产arf光刻胶增量！

长江存储：

2025年9月5日，长江存储成立全资子公司长存三期（武汉）集成电路有限责任公司，注册资本达207.2亿元，由长江存储持股50.19%，湖北国资背景企业持股49.81% 。此举被视为三期扩产的核心标志，项目分三期建设，每期规划产能10万片/月，最终目标总产能30万片/月。产能爬坡目标：2025年底前，长江存储计划将月产能从当前的13万片提升至15万片；2026年底前，全球NA­ND市场份额目标从8%提升至15%。其第五代294层3D TLC芯片（X4-9070）已量产，接口速度达3600MT/s，性能对标三星、SK海力士。为规避美国制裁，长江存储首条全国产化产线将于2025年下半年试产，设备国产化率已达45%，未来目标100%。该产线若成功，将支撑其位成长率远超行业平均水平（10%-15%），并推动ArF光刻胶等材料的国产验证。

存储：

DR­AM与HBM双线扩张，产能增速超预期。2025年Q1月产能从2024年的10万片翻倍至20万片，全年预计产量达273万片（同比增长68%），目标覆盖服务器、智能手机等领域的DDR5及LP­D­DR5市场。

南大光电 ：

公司公告已经通过某逻辑芯片厂和存储芯片厂的认证，成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品 。并在中报中提到："前期取得订单的ArF光刻胶产品保持连续稳定供应，赢得客户认可。光刻配套稀释剂产品报告期加速扩产和市场拓展，实现收入翻倍。"

验证了公司光刻胶进人了爬坡量产阶段。

同时，中芯的扩产也为国产arf光刻胶起到积极带动作用。

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三氟化氮9月行情：

4N5级（99.995%）：国内市场均价约15-16万元/吨，较2024年同期上涨约30%。其中，散单采购价格已突破17万元/吨（如中船特气 47L规格产品）。5N级（99.999%）：全球高端市场价格在30-32万元/吨，日本关东电化爆炸事故后，散单价格飙升至33-35万元/吨，较事故前涨幅超10%。4N级（99.99%）：工业级产品价格约8-10万元/吨，主要应用于光伏和显示面板领域，价格波动较小。

截至2024年底，南大光电三氟化氮年产能为8300吨，生产基地分布在山东淄博和内蒙古乌兰察布。具体构成如下：

1.山东淄博基地：由控股子公司山东飞源气体运营，产能为3800吨/年，主要生产4N5级（99.995%）产品，供应国内显示面板和光伏领域 。

2.内蒙古乌兰察布基地：一期项目于2023年投产，产能为4500吨/年，采用更先进的生产设备和技术，可生产5N级（99.999%）高端产品，主要面向集成电路（IC）领域和海外市场 。

这一产能规模使南大光电成为国内第二大、全球第三大三氟化氮供应商，国内市占率约35%，仅次于中船特气（产能1.85万吨/年）。