[红包]四季度行情前瞻，这个主线当前只是预演，四季度还有更大的上涨空间！

一、本周操作记录：

1、工业富联 ：7月一路死磕至今，持有第10周；

2、中际旭创 ：7月一路死磕至今，持有第11周，上周四反弹高点短暂取关，本周三、周五回调低点陆续加仓回去；

3、胜宏科技 ：6月25日预判的趋势龙头，上周回调低位重新关注，反弹高点减仓，底仓仍在持有；

4、通富微电 ：8月一路死磕，周四反弹高点减仓做T，仍在持有；

5、****：潜伏四季度新主线方向；

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已取关：

1、宁德时代 ：本周二潜伏，反弹新高附近取关；

2、阳光电源 ：本周二潜伏，周四开盘跌破5均线取关，暂时看是被洗了。

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关于四季度行情前瞻和四季度主线的分析，放在主帖正文的下半部分，上半部分先对之前的行情做个总结：

1、三季度总结：

大家都知道，胜宏虽然6月25日预判会是三季度PCB板方向的趋势龙，但当时和7月一直没有关注，直到前两周才布局跟踪，主要是6月25日当时决定做PCB板的，是因为当时认为景旺更强势些，所以当时一开始是关注的景旺电子 。

而CPO中际旭创、AI服务器的工业富联，则是一路死磕至今，期间几乎就没有取关过，都是连续上涨后相对减仓，回调至10日均线时就又连续加满的方式高抛低吸来跟踪，这种方法应用在机构主导的趋势龙头身上，可以说在三季度充分展现了逆人性的优越性（连续大涨，别人怕踏空而追涨，你减仓；连续调整，别人恐慌割肉，你拼命将仓位加满，将每一波小节奏的高低点死死拿捏）。

可以说，回顾整个三季度，围绕中际旭创、工业富联、胜宏科技这三个6月底和7月选出来的主线核心品种一路死磕，还是非常正确的，这也证明了咱们对于市场赚钱效应和市场核心票的识别和预判能力，有先于市场识别和定位龙头，能有比外面大部分人更高的视角和格局。

2、本周总结：

本周总体还是相当稳健的，富联不断创新高，中际旭创回调下来重新关注回来死磕，也是企稳了，宁德时代 的潜伏也得到了反包新高的证验。如果非要鸡蛋里挑骨头，也就是阳光电源没拿住，震荡时被洗出来了。

当然，相比较于外面，特别是周四，无数人被指数的新高诱多追涨，以机器人 为例，周四全网都打了鸡血似的，一边唱着指数突破，四季度新主线是机器人，一个个热血激昂的追涨往里冲，下午就爆头，周五就恐慌割肉拼了命的抢跑。

可以说，本周外面一是因为当前本身就是震荡行情，所以很多人本身就做的不太好，再加上周四的诱多和反手杀，更是惨不忍睹，80%的股民都是亏损为主。

这也再次应验了咱们一直说的，9月份行情高位震荡为主，难度和风险会成倍增加，大部分散户会是亏损的结局，所以尽量不要一个人在外面乱试。只是很多人就是不信邪，所以一涨就吹是主线往里冲，一跌就恐慌担心是要大级别调整，踩踏割肉抢跑，每天被大众情绪和市场涨跌波动掌控着、裹挟着追涨杀跌，最为致命。

另外，两周前我还提醒过大家，在指数高位震荡的行情环境中，大家要相应的降低预期，就是不要总想着在这种横盘的环境中能赚多少，而是要想如何不亏，慢就是快，稳就是赢。

试想一下，9月震荡行情，持续四周，每周要是亏追涨杀跌亏十个点，一个月下来就接近腰斩。

那么，后面四季度就算开启了新主升，那么对于9月腰斩了的人来说，四季度就要翻倍才能回本。而对于9月高位震荡稳定向上的人来说，四季度只要上升行情开启，帐户就会继续立马创新高，开启新的急速拉升。

你们品，你们细品，这就是一起学的重要性，在7、8月主升时，比的是谁能先一步识别核心龙头，比的是格局和认知，谁能更有格局死磕拿稳龙头，享受最猛的上涨；

9月高位震荡时，风险和难度加倍时，比的是谁更有好的心态，谁能保证不回撤，甚至依旧能在横盘调整时，在别人都每周连续亏损，外面惨如地狱时，继续稳定向上，这才是能力，这才是长期的生存之道。

如果市场主升时，赚一点，一震荡调整就全部还回市场，甚至还追涨杀跌腰斩亏掉成本，那你每天的交易还有意义吗？就算市场三季度有了一波慢牛行情，你守不住，那不白玩了么？如果还腰斩了，那四季度就算有新行情，你四季度不也完全沦回重新回本的路上么？

所以，维持长期稳定盈利才是股市的根本之道。

还是那句话，要信就一直信，要学就持续学，很多同学以为行情震荡就可以先不学，在外面一个人乱试，结果就是不断的回撤。大 家一定要明白，认知圈的重要性，当你进入到一个高认知、拥有更高视角来看待行情的认知圈，其作用是让你远离大众情绪的干扰和影响。

大家不妨回顾一下三季度，我每周都将持仓公布在主帖里，很多人就耍小聪明，在外面抄我作业，以为精明过人，实际上呢？大部分抄作业的基本上回头一看，全是每天在追涨杀跌，为什么？因为他们永远是呆在大众群体里，永远受市场波动和大众情绪的干扰和影响，满屏大跌，全网利空满天飞时，没有高认知的逻辑来打气，你叫他能脱离大众情绪的声音？做的到吗？

当全网都唱多，板块和市场全部大涨时，全网说是主线时，你叫他管住手，能做的到吗？

所以，一起学，更多是因为呆在少数高认知的群体里，能更好的以更清晰、理智、更高的视觉来持续看待市场的演化，而不是回到大众群体里，让自己被大众情绪裹挟着，今天怕踏空，明天又恐慌，天天追涨杀跌。

二、四季度行情前瞻：



关于指数：

6月就预判下半年会是三浪主升的慢牛行情，应验。

8月就预判9月会高位横盘震荡行情，应验。

那么接下来，这个图是前两天就画了的，就是说，这里指数可以直接向上，就是周四的诱多，是假摔，为的就是玩死那些没有大局观，每天基于当天涨跌而追涨杀跌的资金。

周四新高，满屏爆发，大家认为突破，拼命追，下午反手杀，昨天低开闷杀，大家拼命踩踏往死里割肉，下周一又大阳线新高，就会不敢再去赌突破了，可能就真突破了。就是上图中黄线箭头的路线。

还有一种就是上图中蓝色箭头的路线，就是这里延续之前的横盘震荡，先调整到上一次调整的低点，甚至跌破上次调整的低点杀狠点，让所有人都以为要破位要走熊了，让原本还坚守牛市的资金也恐慌割肉，再去反弹，都有可能。

但是有一点大局观不会变，就是大局观我始终更偏向于认为，四季度会延续大级别的慢牛上升浪。

所以，越调整，在我看来越是机会。

那么，剩下的就是震荡下周一就结束，还是下周五结束，都不重要，重要的是，你敢做多，以及你有能力提前预判和识别到四季度哪个方向是主线，以及哪些票会是四季度的核心，这才是最重要的。

当然，说到这里，我就不得不提醒一下诸位，就是上面开篇有记录我当下的持仓，我不建议大家在外面随便抄我作业，因为我随时可能取关的，所以最好是一起来学，一起提升机构择股逻辑能力，而不是在外面乱抄我作业，可能大高开你来追，我就走了，变成双头诱多，我可不想被人说是被我影响的，所以再说一遍，不要在外面抄我作业。

预判推演总结：指数9月高位横盘震荡，接下来即将进入四季度，那么可以先看到12月初吧，就是说，只要四季度如果指数能开启新的慢牛行情，接下来可以很好的涨到12月初左右的一个时间级别。

2、四季度方向前瞻：

既然四季度看好慢牛行情延续，那么三季度只剩下7个交易日了，那么提前识别和预判四季度的主线方向，就变得犹其重要了。

注意，以下观点，是基于指数四季度会开启新的上涨慢牛行情来推演的，风险来自于指数的走势不及预期，望知晓。

AI赛道：

AI赛道是今年的大主线，这是不用再质疑的话题了，第一波炒的是AI算力硬件为主，AI服务器、CPO、PCB板、液冷 等方向都得到了大幅的上涨，足以证明了AI赛道主线在三季度中的绝对地位。

仅从当前算力行业来讲，AI硬件这块，液冷、光模块、PCB、服务器、GDDR等需求都是一个持续增长的预期，所以仍存在穿越四季度的概率。

只不过，科技创新技术更迭极快，所以对于硬件的炒作，也要保持一个跟进。举个例子，后续如新的技术路线，对CPO是否有新的需求影响？这些都是要实时保持对行业最新技术动态的一个了解和分析的。

AI硬件的技术跌代之外，还有就是AI赛道的炒作路径也是一个需要关心的事情。

比如，三季度重点炒作的是算力训练，那么未来肯定也必然要由炒训练，到炒推理和应用落地的一个发展方向，这是事物发展必然的一个过程。

推理（Inference）是指将训练好的AI模型投入实际使用，处理真实数据并得出结论的过程。当AI应用真正爆发时，推理的需求将是训练需求的数倍甚至数个数量级，因为它是一个持续不断的过程。

训练侧受益的是“AI硬件商”，而推理侧受益的将是“AI应用生态和基础设施”。

训练端核心逻辑：造出一个世界上最聪明的大脑。

目标：需要海量的数据和巨大的算力，去“训练”出一个AI大模型（比如ChatGPT）。这个过程就像让一个天才读完世界上所有的书，并不断考试、纠错，直到他成为博士。

特点：

高度集中：只需要少数几家巨头（OpenAI、谷歌、微软 、Meta等）和大型云计算公司来训练模型。

一次性投入巨大：训练一个顶级大模型需要成千上万颗顶级GPU（如英伟达 H100）集群工作数周甚至数月，耗资数亿甚至数十亿美元。

性能要求极高：对算力芯片的绝对计算能力和芯片间高速互联的要求是极致化的。

市场炒作逻辑：

确定性最强：只要巨头们开始“硬件竞赛”，就必须购买最先进的硬件，订单是实实在在的。

卖方市场：能提供这些顶级硬件的公司屈指可数（尤其是英伟达），市场焦点高度集中。

炒“铲子”：淘金热中，最先赚钱的是卖铲子的人。在这里，英伟达是卖铲子的，而光模块、PCB等就是“铲子的核心零件”。

受益方向：英伟达及其核心供应链（高端GPU）、高速光模块/CPO（数据互联的“高速公路”）、高端服务器PCB（“承载大脑的神经网络”）、散热（“给超频的大脑降温”）。

总结：训练端的炒作是“从0到1”的故事，炒的是预期和基建，标的集中，逻辑硬，波动大。

第二阶段：推理端核心逻辑：把这个聪明的大脑用起来，干成千上万件具体的事。

目标：将训练好的模型部署上线，去处理用户的真实请求。比如，你每次向ChatGPT提问，它给你的回答就是一个“推理”过程。

特点：

极度分散：推理需求来自全球无数的企业和个人应用。每个AI应用（办公、绘画、编程、客服等）都会产生推理需求。

持续性的消耗：训练是一次性的，而推理是7x24小时不间断的。模型一旦投入使用，就会持续消耗算力，就像电厂一旦建成就要持续烧煤。

成本敏感：由于需求量大且持续，如何低成本、高效率、低延迟地完成推理变得至关重要。巨头们不仅要算得快，更要算得省。

市场炒作逻辑：

市场空间更大：推理需求的总量将是训练需求的数倍甚至数十倍，因为它是一个长期、持续的过程。这是“从1到N”的故事。

产业链更长、更分散：受益方从集中的“硬件商”扩散到整个“应用生态”和“基础设施”。

云端：推理同样需要算力，但更注重能效。云厂商（如微软Azure、亚马逊 AWS） 是最大的受益者，它们提供推理服务并收费。其资本开支会持续投向推理服务器，利好硬件链（光模块、PCB等）的持续性需求。

边缘侧：为了降低成本和提高响应速度，AI能力会下沉到手机、汽车、摄像头、耳机等终端设备上。这利好边缘计算芯片（如高通 、瑞芯微 、全志科技 等）。

炒“应用”和“降本”：

应用层：真正产生推理需求的是那些成功的AI应用（如ChatGPT、Midjourney、Copilot）。市场会挖掘哪些公司能通过AI应用实现收入爆发。

降本增效：如何让推理更省钱？这利好模型优化（压缩、剪枝）、专用推理芯片（ASIC）、液冷散热等方向。

另外，推理算力是“电老虎”，这个方向是永恒的底层需求，也就是储能方向。

业绩驱动：训练端炒的是订单和预期，而推理端更需要验证实际的应用流量和商业化收入。

总结：推理端的炒作是“从1到N”的故事，炒的是落地、应用和业绩，标的更分散，逻辑更多元，持续时间更长。

1是硬件需求将延续，因其在推理侧的需求逻辑与训练侧一脉相承。

2是边缘侧看弹性：边缘计算芯片（瑞芯微、全志科技等）代表推理市场的广度和未来，但下游应用分散，需要跟踪其具体产品的落地和放量情况，弹性更大。

3是应用层看价值：AI应用公司（金山办公 、科大讯飞 等）是推理需求的“买单方”也是“收钱方”，其业绩能直接体现AI的商业化价值，但需要验证其AI功能的付费转化能力。

4是电力：推理端电力需求会是训练端需求的十倍、百倍，所以储能需求会继续放大。

因此，AI赛道投资逻辑的演变路径是：训练端（炒预期、炒硬件） → 推理端（炒落地、炒应用、炒基础设施的持续性）→ 最终，能够通过AI实现盈利爆发的应用软件公司。

综上，AI赛道是一个中长期的成长方向，且是一个叙事宏大的大赛道方向，值得重点关注，实时跟进市场资金的炒作路径和细分方向去中长线跟踪、布局，好好把握这AI时代的红利！

2、机器人方向：

结合宇树、智元IPO，以及特斯拉 机器人量产的预期，四季度机器人板块可能也仍会是重点的主线方向。产业趋势明确，四季度催化密集，炒作逻辑可能由“主题炒作”向“业绩验证”阶段过渡。

四季度，市场可能会更关注技术壁垒高、单机价值量大、已进入头部厂商供应链并有望持续获得订单的环节。比如执行器、减速器、传感器、整机设计、关节总成、AI大脑等关键核心部件的机会；

其实，当前机器人的炒作尚处于第一阶段，特斯拉Optimus量化时间也越加成为现实，这款在他看来是‘人类历史上最伟大的产品’后续如实现大批量生产，那么机器人概念也将迎来其第二阶段的炒作。随着Optimus第三代的正式量产，明后年机器人概念还会迎来第三阶段的业绩炒作。也就是说，当前机器人的炒作，都还只是上涨初期的预演，还早着呢。重点是一起来学，等咱们今年享受完AI算力的上涨，明后年咱们还能一起享受机器人的上涨，和高认知的群体呆在一起，永远是最幸福的。所以，要信就一直信，要学就持续学哦。

总结：四季度机器人板块的投资机会，核心是 “特斯拉量产催化” 和 “国产链崛起” 的双重逻辑驱动。可以重点关注特斯拉链上的核心执行器供应商和关键技术突破者），并密切关注10-11月的关键催化事件。

3、其它方向看轮动向上的行情。

如果指数四季度延续慢牛行情，那么像金融的证券、有色，做为牛市旗手，也仍存在继续轮动的行情，像创新药的一些前排核心，也仍存在继续穿越的行情。

全文总结：

6月预判，下半年看好慢牛行情，8月预判9月高位横盘震荡，9月预判四季度会开启新的慢牛行情。

结合指数大环境的趋势方向，继续中长期看好AI赛道行情，看好机器人行情。

8月份预判9月是高位横盘过渡四季度的过渡期，那么现在9月就只剩7个交易日了，这个过渡期即将结束，时间将正式进入四季度，那么按大局观的推演，四季度的行情也即将、随时开启。

综上，大家一定要好好的把握住四季度即将随时开启的新的上涨行情，下周特别关键，最好不要再错过了。

还是那句话，炒股看似是筹码的博弈，实际上是认知的掠夺。

三季度先于市场识别核心龙头中际旭创、胜宏科技、工业富联是三季度核心龙头，一路死磕，已经足以证明了咱们的能力和高认知水平，所以大家只要记住一句话，要信我就一直信，欢迎大家持续来学，不要学一周就又跑到外面去乱试，各种挨打后又回来学，没意义。学的真正意义在于，长期稳定向上的追求，而不是像在外面那样，抄个作业就以为能行，最终你会发现，交易靠的不是抄了某个作业，而是持续性的提升认知，和持续性的稳定心态，不受外界大众情绪影响。

好了，该说的也都说的很多了，希望大家像三季度一样，四季度继续先于市场识别到核心，然后一路死磕，今年四季度结束时，回头再看，能开心的过个好年。

另外，如果这里对指数和方向大局观的推演和预判，对你们有所受益的话，希望你们能为咱们的主帖点点赞，投一下加油票+100积分打赏，把咱们的主帖顶成精华，送上淘县的热榜NO1，谢谢，这是我持续分享的动力源 泉。

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