渣院长九月鹰飞第19季复盘：雅下屹立，山河再起

【渣院长·9月19日盘后速记】

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标题：山河已立，雅下当燃——缩量分化中，只有两种股票：我的持仓和别人的棺材


一、先骂后赞，缩量就是原罪

两市成交 2.32 万亿，环比再缩 1400 亿，上证只跌 0.3% 却跌出 3400 家绿盘，典型的“指数化妆、个股出殡”。资金嘴上说“格局”，身体全在“剁脚”。记住渣院长的铁律：

“缩量上涨是偷情，缩量下跌是家暴，只有放量长阳才是明媒正娶。”

没放量之前，一切口号都是耍流氓。

二、机器人 崩得漂亮，崩得活该

早盘机器人板块集体跳崖：首开分歧，卧龙电驱 ，金发科技 景兴纸业  快速跌停跌停，把一群“智能制造YY­DS”的韭菜埋得整整齐齐。为什么崩？


1）估值贵到用望远镜都看不到 EPS；

2）8 月产业订单增速 环比转负，券商却还在吹“万亿赛道”，把 PPT 当业绩；

3）最重要的是——山河智能  16 日已提前卡位雅下，资金拆东墙补西墙，机器人就是那座“东墙”。

结论：不是机器人不行，是筹码结构烂。等龙头的 20 日线跌出性价比，再考虑捡带血筹码，现在急什么？坟头草还没长齐。

三、雅下概念：名字越怪，妖性越足

“雅下”这名字听着像网红奶茶店，实质是“雅鲁藏布江下游水电工程” 7000 亿投资的暗号。


9 月 16 日，渣院长在圈子里甩了一句话：

“雅下预热，山河再红，密切关注山河智能再起山河之梦。

关注我，渣院长给你不同的心选视角”

渣院长9-16日帖子


“山河智能，市值 80 亿，有爆破、有盾构、有西藏经验，基本面像民工，但故事像诗人，先上车后补票。”

三天 12.15% 涨幅，尾盘封板，最高封盘13亿，直接把“雅下”从段子写成旗帜。预计雅下板块会热度到下周四。板块轮动：没有新概念，继续炒老饭，毕竟雅下概念板块题材容量大，大屁沟的XX­DJ，XX­SD，不建议我们渣学院的同学参与。关注自己喜欢的美少妇，抓紧时间谈个恋爱，把渣学院精神发挥到极致。

不要动视角，渣院长给予“心选视角”。

早盘机器人砸盘，资金先手转入军工，雅下预热，另外渣院长复盘“马”字辈股票，福马龙两天两板，玉马科技 20cm一字班，带动整个“马”字家族板块长虹，喜欢玄学板块，可以选择马子辈玄学寻找自己喜欢上手。附图

下周剧本：

① 周五盘后各大券商电话会连夜补课“雅下”，周末舆情发酵；

② 周一高开 5% 以上，换手＞15% 才算健康，缩量加速就砸；

③ 真正的龙二龙三 尚未现身，挖掘路线——西藏+基建+爆破+小市值，自己按图索骥。

记住：政策市炒的是“名字稀缺”，7000 亿蛋糕谁先拿到订单谁先飞，别真去算 EPS，算就是输。

四、旅游消费：节前赌命，节后就地活埋

餐饮酒店、航空景区周五放量，逻辑一句话：

“韭菜放假，资金也放假，提前一周把筹码卖给更傻的度假人。”

历年大数据：节前 5 个交易日埋伏，节前倒数第 2 日拉高，节后 3 日埋人。

想参与可以，务必在周三前减仓，周四以后谁接谁站岗。

渣院长只盯一条暗线——“免税 + 海南”，市内免税店政策 9 月底之前要落地，中国中免 太高，挖 100 亿市值以下的海南本地百货，自己去找。

五、防御板块：医药、白酒，缩量的避风港还是钝刀割肉？

缩量行情，资金抱团“喝酒吃药”是常规动作，但今年剧本不同：

1）医药——集采第 9 批 9 月底开标，刀还在头上；

2）白酒——中秋动销同比去年下滑 8%，渠道压货严重，茅台 批价跌破 2700。

结论：防御板块也只剩“相对不惨”，没有“绝对安全”。真想躲，盯“高股息+低波动”：

① 国有大行 5% 股息率 + 净资产折价；

② 水电运营（长江电力 、华能水电 ），现金流像自来水，K 线像心电图，买进去至少睡得着。

仓位策略：总仓位≤5 成，其中 3 成给主线（雅下），2 成给高股息，剩下现金等放量长阳再加。

六、下周轮动沙盘推演（直接抄作业）

周一：

– 雅下高开换手，山河智能若 T 字板，打板仓位≤两成；

– 机器人惯性下杀，卧龙电驱，首开股份 金发科技 20 日线附近可抄 1 成做隔日套利；


周二：

– 旅游冲高兑现，把周五先手筹码甩给后知后觉者；

– 券商异动盯东方财富 ，只有它放量 80 亿以上，指数才配谈“突破”；

周三：

– 若两市成交重回 2.6 万亿以上，加仓半导体（中微、北方华创 ）做共振；

– 若继续缩量，清仓所有周期，只留雅下+高股息；

周四：

– 美联储议息前夜，外资通道可能抽风，上午绝不新开仓；

– 盯离岸人民币，跌破 7.15 直接降仓位到 3 成以下；

周五：

– 节前取现抛压最猛，上午只卖不买；

– 下午 2 点后看是否有神秘资金偷袭，放量拉升再跟 1 成，否则轻仓过节。

七、一句话总结

缩量市场，热点像公共厕所，谁都能上，但没人想久留；

山河已立，雅下当燃，要么早信，要么别信，最忌晚信。

下周能带走利润的不是“多头”，也不是“空头”，而是“滑头”。

警示声明：

以上内容只代表渣学院院长个人观点，不代表投资依据。切勿对号入座抄作业，避免资金受损！

结尾

附上渣学院战法精髓下半场语

《悟道》

白马过疾驰

银钩照白马，

飒沓如流星。

一绝轻尘去，

只留潇洒影……

——渣院长 9 月 20日凌晨，记于望京醒酒沙发