9月18日主题复盘 | 指数波动加大，国产芯片走强，机器人持续表现，华为产业链午后大涨

一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数午后集体跳水。旅游股逆势走强，云南旅游 、曲江文旅 涨停。CPO等算力硬件股活跃，德科立 、长飞光纤 等涨停。半导体芯片股冲高回落，中微公司 、赛微微电 涨超10%。下跌方面，黄金股集体走低，晓程科技 跌超8%；券商、金融科技 股调整，大智慧 跌超8%。个股跌多涨少，沪深京三市超4400股飘绿，今日成交3.17万亿。




二、当日热点

1.国产芯片

国产芯片概念今日大涨，天普股份 复牌后继续涨停，飞乐音响 、和而泰 等涨停，汇成股份 、中微公司、赛微微电等涨超10%，中芯国际 盘中市值一度破万亿。

据上证报9月17日报道，两位知情人士透露，中芯国际 正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。正在测试的这款机器采用的是浸没式技术，类似于阿斯麦 采用的技术。一位知情人士表示，尽管中芯国际的试验初步结果令人鼓舞，但目前尚不清楚该机器是否以及何时能用于大规模芯片生产。

同日中华网报道，中央网信办副主任、国家网信办副主任杨建文在15日召开的座谈会上指出，头部企业需扛起“卡脖子”技术攻关责任，聚焦芯片等关键领域，联合高校院所打造创新联合体，加速研发自主可控安全芯片以突破垄断。

东方证券 指出，新一代的国产芯片纷纷开始支持FP8，包括沐曦690、芯原VIP9000、寒武纪 690、摩尔线程MUSA3.1GPU、海光深算三号等。我们认为，随着国产AI芯片设计技术、制造工艺等方面的提升，且随着国产大模型的持续发展以及对国产芯片的适配和支持，国产算力的市占率有望持续提升，国产芯片的行情有望持续推进。

湘财证券表示，随着人工智能相关需求持续快速增长，全球半导体销售额仍有望保持快速增长，带动全球半导体设备需求持续增长。

据此前YoleGroup预测，到2030年中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比有望从2024年的21%提升至30%。近期中芯国际和华虹公司 公布的25年二季度产能稼动率分别达92.5%和108%，也显示了国内半导体供需未失衡，产能扩充存在充分需求支撑。产能扩充意味着持续的半导体设备需求，国产设备市场空间有望加速成长。

2.机器人

机器人概念今日继续走强，首开股份 12天11板，万向钱潮 4板，杭电股份 、科森科技 等3连板。龙头三花智控 、卧龙电驱 等大涨再创历史新高。

消息上，9月18日，据每日经济新闻报道，PharmAGRI制药公司已签署意向书，其中一份意向书是与特斯拉 合作。计划在其SuperPharm和CEA设施中部署多达10000 台Optimus Gen3+人形机器人，实现劳动力自动化并确保药物转移控制。这些机器人已在特斯拉工厂验证，效率比人工提升30%，成本未来可能降至2万美元以下。

东方证券 表示，马斯克在特斯拉All-in峰会表示正在敲定OptimusV3设计，其灵巧手将会非常复杂且具有极高的灵活性，预计特斯拉OptimusV3即将于4季度发布，后续预计零部件供应商定点也将在今年年底到明年年初逐步落地。随着2026年起人形机器人将进入规模化量产阶段，在百万级销量目标指引下，预计能够获得特斯拉人形机器人订单的零部件公司未来将具备较大增长弹性。

民生证券表示，重视特斯拉确定性主线。马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，Optimus产量提升速度将超过特斯拉任何其他产品，5年内能够达到百万台量级。从产品维度上来看，潜在变化大的包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波 的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等环节。

3.华为产业链

华为产业链概念今日大涨，安联锐视 、华丰科技 、苏奥传感 等涨停。

消息上，据上证报报道，在9月18日召开的华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，超节点成为AI基础设施建设新常态，目前CloudMatrix 384超节点累计部署300+套，服务20+客户。

华为将推出全球最强超节点Atlas 950 SuperPoD，算力规模8192卡，预计于今年四季度上市。此外新一代产品Atlas 960 SuperPoD ，算力规模15488卡，预计2027年四季度上市。

华为近期384超节点不断取得新进展。9月15日，昇腾超节点暨CANN生态合作大会在华为坂田基地隆重举行。昇腾超节点暨CANN大会发布了昇腾384超节点算力方案、CANN开源生态成果、AI CITY标杆城区解决方案等核心成果。民生证券研报指出，相关研究团队与昇腾团队在昇腾384超节点（Atlas 900 A3 SuperPoD）上进行联合优化，充分利用昇腾384超节点硬件特性，实现更高的模型算力利用率。相比业界其他产品，昇腾384超节点的训练吞吐提升5%以上，MFU提升20%以上。

国泰海通 证券认为，基于开放架构的国产算力超节点有望统一国产算力芯片生态，充分发挥集群性能优势，加速国产算力芯片向训练场景突破。

除上述热点外，市场热门的PCB、液冷、光通信等板块表现分化；风电、低价股局部活跃；跌幅方面，有色金属、影视、大金融等跌幅居前。