渣院长：降息影响股市几何

【渣院长の内部吹风稿】

——美联储9月17日降息25bp，咱们怎么“渣”出超额收益？

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一、开场白： 
“老乡们，美元又跪了！96.22，四年新低，黄金3700，美股冲高回落，港股那根大阳线直接把空头按在地板上摩擦。为啥？因为鲍威尔终于认怂，把利率从4.25%→4.00%，降息25bp，还暗示‘后面还有两刀’。一句话——美元 liquidity party 2.0 正式开席，不喝两杯对得起自己吗？”

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二、渣式灵魂三问：

1. 为啥降？

   “非农2.2万，比我家楼下奶茶店招的暑假工还少！失业率4.3%，再往上蹦跶就是‘萨姆法则’红灯。通胀2.9%？没事，鲍威尔直接甩锅给‘temporary noise’。总结：就业爹疼，通胀妈爱，先救爹再说。”

2. 降多少？

   “这次25bp，只是‘开胃酒’。CME盘口告诉我们：11月再降25bp概率72%，全年50bp板上钉钉，75bp也不是梦。记住，美联储降息像渣男发誓——一次不算数，要三连才信。”

3. 怎么炒？

   “降息交易就三条赛道： 
   - 科技渣男——估值高、现金流远、故事香； 
   - 资源老渣男——美元弱、商品强、黄金闪闪； 
   - 地产金融接盘侠——利率下行，息差+估值双升。

   顺序别搞反：先科技，再商品，最后金融扫尾。”

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三、渣选板块&个股（直接抄作业，不谢）

赛道 渣级目标 暗号 上车逻辑 止盈信号
AI算力渣男 甲骨文 ORCL “大柱子云” 云基建+55%，AI订单排到2026，降息=给估值打鸡血 周线背离+高管减持
芯片渣男 博通 AVGO “AI收租婆” 定制芯片收入+63%，客户排面含谷哥、meta，现金流远到女儿国 美股VIX>25
中概云备胎 金山云 KC “小钢炮” 美银刚给“买入”，市值不到ORCL 5%，弹性max 单日换手>30%
创新药渣男 港股创新药ETF 513120 “药不能停” 美元融资利率↓→烧不烧钱都能活，估值直接拔管 恒生医疗指数 RSI>80
黄金老渣男 黄金ETF 518880 “老黄” 美元96破位+实际利率↓，3700只是起点，4000不是梦 美十债实际利率>1.5%
券商接盘侠 券商ETF 512000 “牛市旗手” 成交量放大+两融余额↑，降息把旗手先点火 沪深成交3%，鲍威尔立刻变“钢铁直男”，市场闪崩。 
2. 大选幺蛾子：2026中期选举提前撕逼，美联储或被迫“暂停降息”，波动率飙升。 
3. 地缘黑天鹅：中东/台海一旦升温，黄金、军工独舞，其他全埋。

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六、渣院长结语：

“记住，降息周期里，估值是面具，故事是威士忌，现金流是避孕药。

别谈感情，别谈长期，谈就是‘今晚谁涨停，我就跟谁睡’。

散会，去渣吧！”