炒股致富的基本原则

去年9月24日以来，特别是今年二季度以来，股市的存在感越来越强，7月下旬到8月底，市场成交量不断放大，到8月27日，沪深两市成交额达到31656亿元，仅次于沪深两市在2024年10月8日创下的成交额历史纪录（34549.33亿元）。

【“4.8”反弹近百日成绩单：创业板指 涨超50%强势领跑 市场个股平均反弹41%】财联社8月27日电，自4月8日以来，主要指数均迎来明显反弹，其中，创业板指以50.7%的区间涨幅领跑。市场个股在此轮行情中平均上涨41.2%，中位数涨幅31.8%，其中，65.6%的个股跑赢沪指同期涨幅（22.7%）。小微盘股持续活跃，50亿元以下市值股上涨比例近97%，平均涨幅47.8%。从个股来看，上纬新材 、舒泰神 、*ST亚振 、仕佳光子 、长城军工 等多股涨幅超4倍。（财联社 梓隆）

无论相不相信牛市，市场的强势就在那里。

客观上看，金融类资产在全国居民资产结构中的占比不高，对于更多人来说，未来多多少少都会有参与炒股的机会。但是对于未来还有意愿参与A股的大多数玩家而言，实际情况就是经验不多，可供投入的本金少，可花费的精力有限，对回报的预期却很高。在这种矛盾下，在这样复杂多变的市场环境下，很容易会不断重复已经发生过的错误，很难稳定取得利润。

本文从作者本人的经验出发，总结几个入门级的经验教训，一方面提醒自己，一方面供读者参考。

原则1：参与A股交易与赌博无异，入市之后就要有亏完本钱的觉悟。
A股有没有长期投资价值？买股票之前对未来的收益与损失应该建立怎样的认知？我认为这是炒股之前要搞清楚的最根本问题。

上证指数 短期目标4000点、中期目标6000点、长期目标3000点。

认清A股赌博的本质有利于广大散户朋友更进一步建立以下几个认知：

每次交易前都要对这笔交易的胜率有一个经验性的判断，并且最好能记录下来，以免事后美化。只有在胜率满足一定标准或者即使胜率不满足标准但回报足够可观时才做交易。这是区分你是一个正常的投资人还是一个赌徒的重要标准。

接受自己的每一次买入都存在立即产生亏损的可能性，从而使自己一方面能够坦然接受在有不确定性的情况下勇于下注，另一方面能惯亏损，更好管理因为亏损产生的沮丧等情绪；

游戏都有一个博弈点。我们在A股的每一笔交易都要有一个自己清楚的博弈点。这个博弈点将会指导下一步是卖出还是持股。卖出意味着博弈点已过，持股则反之。

原则2：即使你在A股付出100%的时间与精力，依然有可能颗粒无收，但如果你连1%的时间与精力都不付出，那你几乎100%颗粒无收。
获得A股交易资格的门槛很低，年龄满18岁，银行账户有一点钱，用手机下载一个app，准备好证件就可以完成开户手续，随时入市交易。

但投资者想在A股赚钱的门槛实际上很高。入场和交易的便捷性，社交媒体上广为流传的股市造富传说，这些都使广大散户朋友十分容易低估了交易股票的专业性和复杂性。特别是在牛市期间入场交易的散户，因为市场向上的趋势提供了更高的交易容错，即使鲁莽买入但依然能够盈利的情况并不罕见，这就容易更加使散户朋友们陷入炒股赚钱十分容易的幻梦。

其实，炒股是一种胜率很低，十分残酷的博弈游戏。日常情况下，七亏、二平、一赚才接近A股交易者真实的交易胜率分布情况。随着量化资金在短线交易中的参与度不断提高，散户胜率可能还在进一步下降。所以，我真诚的认为：参与A股交易应该被视为一种需要付出很多的事业，而不是茶余饭后的娱乐活 动。

我劝广大散户朋友应该严肃对待炒股这件事，多准备一些交易的基础条件：先学基本的炒股知识，会看日线图、分时图，知道换手率、量比等等盘口信息的基本含义，熟悉一些公司财务和理财的基本知识，能对公司经营情况有一个大概的认识，多浏览一些炒股交流论坛、网站，时时关心政经新闻。

凡此种种付出，未必会增加我们交易的胜率，但多少还是能使我们少受小人的骗，少上坏人的当。

原则3：没有股神，没有包赢不赔的策略，没有永远正确的方法。
有人的地方就有人在造神。崇拜，几乎贯穿人类文明史。股市也不例外。有人造神就有给神搭建配套的理论、信仰，譬如价值投资、缠论等等理论。

理论本身并无高低贵贱之分，不同理论各自主要发挥作用的交易周期也不一样。如今只是因为其中部分理论，譬如价值投资，有利于延长散户的持股时间，客观上帮助监管当局降低市场波动，因此在官方宣传上更显优势，长期下来俨然有名门正派的地位。但无论这些理论得到的评价如何，他们都有一个共同的基础假设：股票价格的涨跌变动有一定规律可循。

股票价格涨跌有规律可循，并不意味着广大散户朋友可以很好的利用这种规律。我认为：因为这种规律可能呈现出两个极端的特点。要么极端宏大，呈现出一种“道可道非常道”的特点；要么极端细致，需要非常敏锐迅捷的市场反应速度和交易速度才能有效把握。

这两个极端使广大散户几乎不可能仅仅通过常规交易工具就在中短线的时间尺度稳定取得交易成功。

今天譬如巴菲特一类，譬如徐翔一类，譬如活跃在各个炒股论坛上的大V、名人，他们的成功背后原因一定是复杂多样的，他们对外显示出的，广为流传的投资策略、投资方法与驱动他们下达交易指令的真实动机之间应该还隔着太平洋 那样宽的距离。

因此，崇拜乃至迷信某个人、某种理论，把自己的交易交付给从各个大V那里“抄作业”，用鸵鸟心态应对市场变动，死拿硬抗假装价值投资，以这种心态处理A股投资到头来可能还不如去银行存款。

原则4：不断提高认知，及时纠正错误。
炒股不能认死理。

任何一种投资风格都不必然会给你回报，哪怕这种投资风格叫价值投资。认死理，在明确的下跌趋势中坚持持股，乃至不断补仓以求降低持有成本，在明确的上涨趋势中卖出，美其名曰不赚最后一个铜板。其实质都是认死理，是赚不到认知范围以外的钱，而不是某种正确的选择。

我们广大散户想要从市场中获利，特别是从中短期交易中获利，最重要的就是对市场当下交易热点、交易主线保持一定的理解力和敏锐度。

保持一定的理解力就要永续学，不断提高认知。特别是眼下以科技为主线的股市行情，要了解基本的行业知识，起码知道你交易的标的在产业链上的位置，最好能看出来概念炒作进行到了产业链的哪个环节。

保持一定的敏锐度，就是要善变。所谓善变就是善于理解变化、善于接受变化、善于应对变化。一成不变，墨守成规，然后美其名曰这是价值投资云云，不过是自欺欺人，懒于思考的行为。

在A股，多数时候市场上最活跃的资金就是在炒作概念、题材、情绪，那些涨势惊人的公司可能几个月后就会披星戴帽。无论监管当局怎么引导市场投资风格往长期持股、价值投资的方向转变，炒短、炒热、炒小就是活跃资金不变的爱好。散户没有能力改变大资金的偏好，而中短线交易最大的利润来源又是这些大资金带来的流动性溢价，留给广大散户的路其实没剩几条。学、理解乃至适应大资金的喜好并据此指导自己的交易决策并不是什么愚蠢的选择。

至此，本文基本介绍完毕了四条基本原则。潮涨潮落，谁也不知道未来的世界会不会变得更好，我们散户能做的就是不断精进自己的能力，强健自己的心神，在一次次盈亏搏杀中更多的积累财富。

祝本文的读者，炒股致富，资产长升，人生长赢。