【微光交易复盘009】首开股份，彷佛天空才是尽头！！！

【前言】

大家好！

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每日盘后分享复盘思考，每周输出硬核干货。愿做投资长河中的一束微光，既照亮自己，也温暖同行^_^

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一、 交易复盘

1. 今日交易一览表

昨日1：青山纸业 （1）
今日7：首开股份 （7）

*** 注：交易证道，目前已报名淘股吧举办的月赛实盘赛（如下图为比赛名称），感兴趣的朋友可以自行查看，谢谢！


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2. 明日交易前瞻

2-1. 昨日优选回顾



趋S：西部黄金 （开盘直接下杀至五日线下方，未触发关注条件，不看）
低X：卧龙电驱 （暂时未看到大盘砸盘，整体承接良好，继续观察）
接L：华建集团 （最亮眼的仔，强势晋级市场最高板） --- 👉 表现依旧亮眼！

2-2. 明日优选+盘前思路分享

点赞满88个＋打赏过18人(打赏不用多少，每人100积分也是爱，让我知道你来过)，明日早上9：00前提供。

同时也欢迎朋友们留言分享你们的心水标的！

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3. 今日市场复盘

3-1. 市场涨跌概况（ST不计）--- 上涨1916家，平盘131家，下跌3375家，赚钱效应较弱。



今日上证指数 3860.50 点
今日涨停 81 家 （实际涨停67家）
今日跌停 11 家 （实际跌停3家）
今日封板率 66.39 %
今日连板数 10 家
今日市场成交额 22774 亿

<指标小结>

1）指数表现：未突破3900点新高，说明此位置分歧较大，缺乏主线题材赋能上攻，注意震荡行情；
2）涨跌停表现：涨停无明显变化，但跌停数增加，说明资金兑现分歧加大，其中人气高位股出现盘中跌停现象，属于是资金高低切表现；
3）封板率表现：正常封板率在80%以下，都属于偏弱的行情，盘中炸板数增多，不利于资金持续做多，从而会导致个别跟风票冲高回落；
4）市场成交额表现：在指数未能突破前高的情况下，市场整体成交量缩量，容易造成轮动加速，出现抱团或者个别天地/地天出现。
5）整体上看，当日的赚钱效应较弱，需要谨防骗炮的风险。

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3-2. 连板梯队分析（仅分析二板以上，ST股除外）

1）四进五：晋级率0%（3家晋级0家）

苏宁环球 ，房地产+医美+服装，属于消费+房地产题材，前者领涨，后者跟风，从消费的题材上看，苏宁环球属于最高板身位，在没有明显小弟的助攻下（至少医美和服装得出现其一），那么这个题材得高度有限，毕竟已经走到了4板得高度，追平了前面安正时尚 的高度，所以后面的高度更多的依赖房地产题材的加持，那由于地位并非龙头，所以走跟风的话，4板也已经是极限，这里从分时上有严重跟风首开股份的表现，因此它的晋级与否严重依赖首开股份的表现，但今日晋级难度大，上板后一个是封单不够多，另一个也是被资金跟风首开股份被动砸盘，所以最终高度止步于4板，明日的表现，还需要联动首开股份一起看较佳。

淳中科技 ，液冷散热+ASIC芯片+人工智能，属于算力+芯片题材，有点走资金独立二波逻辑，跟题材的热度无关。今日开盘后其实并没有有效的承接，部分资金仍想继续打高度，这里美中不足的就是开盘的量能不足，如果走加速，那么上板的强度需要保障，至少大单封板要多，否则就有爆头的风险，而后上板未封住，部分资金仍在小单做维护，但无奈独木难支，另外英伟达 这边对液冷也有一个利空消息，传统的液冷模式有变更的预期，这里资金兑现的欲望就比较浓烈了，加上连续两次走加速，积累了大量的获利盘，所以爆头后不回封，就是资金的一种表态了，但盘中杀至跌停，完全就是恐慌情绪的蔓延导致，大可不必跌停出货。

青山纸业，光通信+造纸+低价，属于光通信+低价题材，前者领涨，后者模仿吉视传媒 ，这个炒作的逻辑，一个是子公司含光通信的业务，这里一旦公告打明牌，容易被资金兑现，另一个还是由于吉视传媒打出的低价股高溢价的模式，资金模仿做套利，从三板开始连续顶一字走加速，其实换手不够充分，这样当市场的情绪出现分歧，或者资金畏高时，容易被板砸接盘，但今天其实韧性很强，被砸至几乎水下能被迅速捞起，说明承接的资金也很多，只不过市场的情绪不好所连累了，而后午后借助一波涨停风，成功上板，但这里就是板上的分歧过大，毕竟早盘放量太大，资金锁筹的欲望降低，从而导致上板后不断有万手哥砸盘，但多方也很多，目前还看不出后面的走向，明日的开盘集合竞价比较关键。

2）三进四：晋级率0%（4家晋级0家）

东珠生态 ，拟收购凯瑞星通+具身机器人 ，属于重组+机器人题材，前者领涨，后者影响不大，主要的炒作还是围绕重组这条线，属于是复牌后的惯性主升浪，一般在停牌前没有筹码的话，后面上车的难度较大，一般都是一字到底的预期，只不过午后的砸盘有点耐人寻味，最终止步于三板的高度，但这个业绩不是很好，还是要注意风险。

新炬网络 ，合作甲骨文 +AI智能体+AIGC+数据中心，属于蹭甲骨文+AI题材，前者领涨，后者影响不大。炒作的逻辑比较简单，就是蹭甲骨文大涨的热度，这种随时都有被按下暂停键的可能，就看资金的博弈难度了，一般来说，天量容易见天价。

金逸影视 ，影院+抖音短视频+职业教育，属于消费影院题材，题材领涨。这里其实还是跟《731》上映有关，博弈的是票房大卖的价值，跟中国电影 差不多，一个是发行方，一个是院线方，炒作的逻辑过于单一，这种也就是小周期炒作风向，一般来说参与的时机越早越好，吃的就是消息差。

景旺电子 ，HDI（AI服务器）+光模块+机器人，属于光模块+机器人题材，两者均为跟风，还有一点技术性的超跌反弹。这个连续三连板，其实跟前期PCB板块的集体高潮有一定的助推关系，整体来说，属于是价值回归的反弹，后面还是偏趋势走法多一点。

3）二进三：晋级率9%（11家晋级1家）

华建集团，控股股东间接持有上海微电子股权+算力+建筑+AI设计，属于芯片+基建题材，两者均为领涨，但这里蹭芯片概念上涨的概率大一点，也是今天唯一晋级的三板，后面的持续性尚不好说，需要板块的助攻。

科华数据 ，数据中心（阿里）+液冷+云计算+DS，属于人工智能题材，为跟风股，这里不做赘述。今日正常走加速，开盘严重不及预期，其实就是弱的表现。

新大正 ，物业管理+机器人+无人机，属于地产+无人机题材，为跟风股，这里不做赘述。今日由于重大资产重组公告停牌。

通鼎互联 ，数据中心（多模光纤）+参股机器人公司+固态电池+光模块，属于机器人+光模块+固态电池题材，为跟风股，这里不做赘述。今日开盘未能走加速，直接被资金兑现，属于不及预期的表现。

振德医疗 ，拟股权转让+医疗，属于重组+医疗题材，前者跟风，后者领涨，今日竞价不及预期，结合市场情绪来看，属于兑现日，但临近尾盘的拉升，有出货的嫌疑。

炬申股份 ，有色金属+一带一路 ，属于金属题材，为领涨股，今日板块整体开的不及预期，开盘后遭到资金兑现，收跌停，也是小票无端炒作的典型表现，谨防骗炮风险。

罗曼股份 ，拟收购算力公司+合作IP经济+光伏，属于算力+消费+光伏题材，为万金油题材，但整体的炒作逻辑仍属于算力（人工智能），今日开盘也是不及预期的走势，后面可以走趋势。

方正科技 ，PCB+AI服务器+光模块，属于PCB+光模块题材，前者领涨，后者跟风，方正科技已经炒作接近2个月时间，这里本身也是属于趋势股的走法，今日温和断板也在情理之中。

嘉泽新能 ，绿色甲醇+储能+光伏，属于绿色甲醇题材，为领涨股，本质上是消息推动的炒作逻辑，IMO方案对高排放船舶征收高额罚款（单吨最高380美元），有强制性，因此间接驱动绿色能源的需求增加，但炒作的持续性不佳，今日竞价又不及预期，所以资金顺势兑现。

剑桥科技 ，光模块+20亿美元订单+客户甲骨文，属于蹭甲骨文+光模块题材，两者均为跟风，但结合起来又走独立逻辑，今日抗住青山纸业的抛压午后上板，但又跟随炸板，本质上还是市场情绪不稳造成晋级失败，并不代表个股的预期被消耗完了。

众兴菌业 ，金针菇+农副产品，属于消费题材，走独立行情，这里一方面也会受到农业的避险属性的影响，另外还是资金不认可其持续性地位，但可以走趋势行情。

4）一进二：晋级率20%（47家晋级9家）

上海建工 ，间接持股乐聚机器人+黄金+混凝土，属于机器人+房地产题材，两者均为跟风，本轮的炒作偏向于机器人更多，今日板块的加持不错，上海建工超预期顶一字，明日正常高溢价。

百利科技 ，机器人+固态电池，属于机器人+固态电池题材，前者跟风，后者领涨，反包流的跟风炒作，明日正常大分歧。

香江控股 ，房地产+智能家居 +低价，属于房地产+低价题材，前者跟风，后者模仿跟风，今日开盘超预期，属于是资金去弱留强的选择，明日正常走加速。

山子高科 ，AI芯片+新能源车 +低价，属于无人驾驶+芯片+低价题材，前者领涨，后面模仿跟风，今日开盘符合预期，明日正常弱转强。

昭衍新药 ，创新药+CRO+AI医疗，属于医药+CRO题材，两者均为领涨，今日开盘符合预期小高开，成功走出新高两连板，明日正常走加速。

中国电影，《731》预售+影视，属于蹭《731》+影视题材，前者跟风接棒吉视传媒，后者领涨，成功走出趋势两连板，在9月18日前，仍然有继续往上的机会。

园林股份 ，参股云计算+文旅，属于人工智能+消费题材，前者领涨，后者跟风，形态上更倾向于是超跌反弹，目前两连板已超预期，明日正常高溢价。

首开股份，间接投资宇树+体育产业+房地产+低价，属于机器人+房地产+低价题材，三者均为领涨，今日超预期晋级反包两连板，明日竞价的表现比较关键，有再次严重异动的风险。

荣盛发展 ，房地产+西藏旅游 +低价，属于房地产+低价题材，均为跟风股，地位上较弱，明日与香江控股有PK的预期。

<连板小结>

1>市场高度从四板降低至三板，属于典型的情绪冰点行情，资金高低切，造成高位通杀的局面；
2>连板中高位淳中科技盘中走出天地走势，属于情绪极端杀的表现，同题材和同身位个股都有被连累的风险，这里要看明日是否出现修复的个股，否则情绪有延续分歧的表现；其次，中位的新炬网络和炬申股份均出现跌停，也是一种连板杀情绪的表现，这里也需要观察两者明日的表现；再者，顶一字的东珠生态出现了准天地的走势，这就是极端的情绪不稳定的情况，从以上个股可以看出，当日的情绪不佳；
3>连板晋级难度加剧，结合封板率的指标一起看，多只个股要么出现炸板不断，要么就是炸板回落的表现，都是亏钱效应炸裂的表现，理应当作为短线接力的重要参考指标；
4>明日预期：整体延续分歧，局部走修复（基于轮动行情的推断）

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4. 今日题材复盘（仅复盘热点TOP题材）

今日市场整体上仍偏向于科技补涨行情，另外也有新题材无人驾驶和游戏题材的发酵，整体上偏轮动行情，随着市场连板高度进一步压缩，轮动题材仍有加速轮动的预期，谨防个股冲高回落的风险。

4-1. 新题材 --- 无人驾驶+游戏

4-1-1. 无人驾驶：9月12日，工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026）》，方案提出，有条件批准L3级车型准入生产。
从消息上看，其实就是国家开始官方认可自动驾驶水平L3等级辅助驾驶的车辆准入许可，对推动无人驾驶又前进了一步，全天板块也有一定的发酵，但持续性仍需要观察。

2板：山子高科（AI芯片+无人驾驶+新能源车+低价）
1板：浙江仙通 、海马汽车 、天洋新材 、朗博科技 、天龙股份 、得润电子 、时空科技 、索菱股份 、浙江世宝 、迪生力 、路畅科技

4-1-2. 游戏：2025年9月15日凌晨，2025年《DOTA2》TI14迎来最终决战。

1板：完美世界 （《DOTA2》)、星辉娱乐 （游戏）

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4-2. 旧题材 --- 机器人+人工智能+半导体+消费

4-2-1. 机器人：宇树科技宣布，预计2025年10月至12月期间向证券交易所提交IPO申请。
消息上并没有新的刺激，从今日的表现上看，属于是资金高低切的表现。

2板：首开股份（9天8板，间接投资宇树+体育产业+房地产+低价）、上海建工（2天2板，间接持股乐聚机器人+黄金+混凝土）
反包板：百利科技（5天3板，机器人+固态电池）
1板：全筑股份 、万向钱潮 、腾亚精工 、征和工业 、方正电机 、中大力德 、大业股份 、华鼎股份 、中超控股

4-2-2. 人工智能：OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。

2板：园林股份（2天2板，参股云计算+文旅）
反包板：荣联科技 （3天2板，合作阿里云+甲骨文+云计算）、南风股份 （3D打印纯铜散热板+核电）
1板：康盛股份 、线上线下 、君禾股份 、冠捷科技 、洛凯股份 、宏盛股份

4-2-3. 半导体：据商务部官网公告，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。
从消息上看，利好国产模拟芯片。

3板：华建集团（3天3板，控股股东间接持有上海微电子股权+算力+建筑+AI设计）
2板：山子高科（AI芯片+无人驾驶+新能源车+低价）
1板：怡亚通 、上海贝岭 、禾盛新材 、圣邦股份 、北京利尔

4-2-4. 消费：①2025年9月1日至2026年8月31日期间，消费者在重点领域消费可享受个人消费贷款财政贴息政策。
②《731》预计9月18日上映

2板：中国电影（7天4板，《731》预售+影视）
反包板：三江购物 （5天4板，生鲜超市+盒马）
1板：好太太 、泰慕士 、傲农生物 、有棵树 、冠豪高新

<题材小结>

1）今日无明显主线题材，各轮动题材的高度均有所下降，属于资金高低切的表现；
2）轮动题材上仍然属于科技+消费组合，科技“机器人+人工智能+半导体”+消费“国庆消费+电影消费为主“，还有医药和固态电池等弱轮动题材，由于缺乏热点，在此不赘述。
3）新题材上，属于是消息流的挖掘，目前尚且看不到太强的持续性。
4）今日人工智能题材内部分歧最大，可关注明日的修复力度而定，轮动题材里面趋势个股的博弈性价比较高。

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二、 真诚致谢

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再次衷心感谢以上所有朋友，以及每一位给予点赞加油留言等等支持的朋友们。

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以上所有内容仅为个人复盘笔记，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎！