姫神 《千年的祈祷》

转网上观点：
第三代制冷剂不再是传统的强周期产品，价格大幅回调的风险很小。
供给锁死：国家实行配额制，总量固定且多年不增加，企业没法扩产。这从根本上杜绝了传统周期里 “供过于求” 导致的价格暴跌。需求旺盛：空调更新需求稳定，新能源汽车、数据中心等新需求又在快速增长。供给有限，需求却在涨，产品自然会供不应求。
格局优化：市场被巨化股份等几家头部企业垄断。他们有很强的定价权，不会轻易打价格战，价格能保持稳定。
替代遥远：第四代制冷剂还在专利保护期，短期内上不来，没法替代第三代。

银行里面比较稳妥的是招行和宁波

农业银行见顶了，大型国有银行基本都见顶了，农行现在pb=1.04，站不稳的

白酒看五粮液就知道了，这个位置站不稳，就是市场对白酒行业估值的不认可，目前还没做出选择，五五开吧，不乐观

特变电工见顶了

看增量看新市场，白酒，多多上茅台已经不到1700了，要是白酒能出海就好了，可惜只有中国人喝，白酒估计要到鞭尸的地步，才能捡货。中国的肉蛋水产一直在增长，唯独牛奶不怎么涨。。。。。

谢谢小猪分享

应该说物流、航运、海运，这些跟pmi有点关系，消费跟pmi关系不大，跟房地产挂钩，房地产套牢了一部分人，让一部分人没有能力消费，这个影响很大，消费里边的核心指标是白酒，白酒目前的估值是年化11%，也就是说你认为白酒板块未来的10年内营收或者扣非净利润，可以做到11%，那现在就是这个位置，认可的就会参与，不认可的就不会参与，这是个很尴尬的估值，

小猪，消费板块不涨是否跟PMI有关？10月PMI49明显低于预期。尤其是房地产和消费。出口更加明显吧。

直到现在都没看到大盘转向消费板块，白酒都调整 5 年了，也没见资金流入，其他消费板块也没动静，没见过消费板块毫无反应的牛市，现在还是银行这类老板块在撑着。有些标的看着像要冲顶，说不好是不是真顶，但能确定是压力区。不过宏观上物流在复苏，航空、海运、码头的货物运输量都在涨，