2025年9月12日 

周五盘前：甲骨文 老登吹牛逼被市场逐步发现了，隔夜回调-5%；大家对AI海外的认知又开始理性。美股阿里巴巴 、百度 大涨7%，据报道，两个公司采用自研芯片做AI算力计算。

竞价： CPO易中天大低开（确实双顶），胜宏科技 低开均超-5%。海光信息 、工业富联 、东山精密 竞价0%。市场对算力海外链条的开盘明显不及预期

开盘后：
1. 海外算力分化明显，涨多跌少，后排和部分辨识大票整体不及预期。青山纸业 （光通信+低价）六天五板；淳中科技 4板；景旺电子 3板，方正科技 2板，海外算力板块分化。CPO双顶的图形很差，都是大绿，东山精密（昨2板，走低-5%）。随着开盘后，板块内的工业富联逐步走高，板块回流。
2. 国资云、算力租赁板块持续拉升，特发信息 、润建股份 涨停，朗科智能 化、首都在线 、数据港 跟涨。【消息面：美股阿里巴巴、百度大涨7%，据报道，两个公司采用自研芯片做AI算力计算。】
3. 北方铜业 （有色）1板、苏宁环球 （地产）4板迅速连板。这几个方向今天整体比较强势
4. 存储 德明利 首板涨停【消息面】隔夜，美光 闪迪 宣布涨价，美股存储巨头大涨，趋势涨幅30-50%，炒映射
5. 固态电池 分化，先导智能 跳水-6%，国轩高科 冲高5%逐步回落。板块内跌多涨少。前期强势股，杭可科技 -5%、天际股份 -5%
6. 机器人 强势，（最近 海外算力不行的时候，机器人都比较活跃，有资金去分流）首开股份 （间接参股机器人）竞价弱转强7板；卧龙电驱 趋势新高（伪2板），震荡涨停；上纬新材 冲高10%；五洲新春 涨停（一秒钟炸板）；雪龙集团 涨停；山子高科 首板（汽车零部件+机器人+芯片封测）。
7.
8. 国产算力强势，【消息面，隔夜芯原股份 并购消息复盘，同时芯原公布八月订单大增80%】芯原股份竞价从顶涨停逐步滑落高开8%，震荡走强，涨停被砸但是高位震荡回封（10:20）。相关国产算力相对强势，海光信息走高5%，中科曙光 冲板，寒武纪 +5%
9. 房地产：此前，苏宁环球4连板；荣盛发展 、华夏幸福 、香江控股 首板
10. 有色+贵金属：10:39 机器人方向活跃度相对一般后，资金迅速轮动到防守逻辑的有色板块。此前，北方铜业涨停。电工合金 20%涨停；云南铜业 冲板（炸板）；此时，盘中同花顺 弹消息 白银期货大涨；湖南白银 、盛达资源 、豫光金铅 、上海建工 （有投资一个金矿,一年收入对应不到10亿）涨停。但是前几天的黄金股实在是第二天溢价没有，今天进攻欲望并不很强。
11. 固态电池午盘前回流，粤桂股份 涨停、盟固利 、大东南 、亿纬锂能 冲高；天际股份（深水翻红，从接近跌停拉升到接近0%）。但是早上国轩高科冲高中午已经回落了

午后：整体进攻偏弱。
1. 存储方向大单买入。香农芯创 直线拉升20%、兆易创新 涨停（早上高位震荡）；北京君正 、江波龙 （这些都是3-400亿市值的）大票冲高回落最多17-18%、同有科技 冲高回落最多15%
2. 幸福蓝海 反包+12%；
3. 昭衍新药 6天3板，塞力医疗 涨停首板；
4. 固态电池尾盘又一次回流。14:45 赢合科技 （新能源设备） 20%涨停

综述：
1. 暗线，低价股方向强势：部分活跃资金聚焦低位低价股;(山子高科、青山纸业、浩物股份 、苏宁环球、嘉泽新能 、上海建工、众泰汽车 等)
2. 海外算力出现颓势，但是还是权重占比比较高，影响大盘。周五，甲骨文继续大跌-6%，两天回调10%+。市场很明显担心订单都是来自于OpenAI，且OpenAI没有那么多钱投资。
3. 其实还是那句话，资金就是不愿意往其他方向切。有高位加仓海外苦苦挣扎的原因，也有很多反抽资金，觉得海外有二波反抽的原因。上周五的固态、周一的机器人都没有承接出很好方向。周二搞出黄金股之后。周三有甲骨文利好，夜盘大涨20%的消息，资金就想着回流AI。连续强势周三，周四（大涨日） 之后，周五又陷入低迷。
4. 部分资金又切 国产算力芯片，国产AIDC，机器人，部分回流固态，但是都不连续强势。

买：润建股份（竞价开盘，阿里+国产AIDC/算力租赁，板块内开得最高的）山子高科（低位低价+趋势不错）、卧龙电驱，周四尾盘踏空板，周五高位加仓；香农芯创（小仓位玩一下）
卖：世嘉科技

周末消息主要集中在：
1. 美国对部分半导体企业制裁，中方反制，对美国模拟芯片调查反垄断/倾销。
2. 甲骨文，老登吹逼的事情逐步发酵。甲骨文股价继续回调，跌幅扩大至5%，上一交易日收跌6%，近两个交易日累计跌超10%。市场担忧其未来增长过度集中于单一客户OpenAI。Wedbush Securities分析师Gil Luria在周四发布的客户报告中直言：“我们对甲骨文积压订单的乐观态度，被其几乎完全来自OpenAI的消息严重削弱。”他对甲骨文股票维持“中性”，并提醒投资者关注客户集中度风险。
3. 财联社9月14日电，据新华社，当地时间9月14日，中美双方在西班牙马德里就有关经贸问题举行会谈。（谨防部分公募借机出货，上一次日内瓦会谈过程中，公募就往下狂按权重股。）