----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
引言：市场生态
一、市场资金大体由机构、量化、游资、散户构成；前三者是市场主导资金，散户只能跟随；所以散户想要持续稳定的盈利首先得大致判断当下的主导资金里谁的话语权最大，然后就跟随定价者进行交易；
二、在牛市里（含结构性牛市）：
1、 由于机构资金体量大，攻击持续时间长，具有绝对的定价权，量化和游资都得跟随，那么此时散户就更应该跟随了；
2、 机构的操作非常看重逻辑，核心就是业绩，不管是政策驱动的业绩预期还是潜在订单驱动的业绩本质都是业绩；机构通常会扎堆在行业头部企业里，也可能延伸至腰部企业；
3、 机构的操作通常是不涨停，涨不停，只有情绪非常亢奋或者有量化和游资跟随时才容易涨停；节奏一般是进三退二或者进二退二或者进二退一，这里节奏并不是固定的，即便在同一只个股里的走法也不会是固定的，可能某一段时进三退二，某一段是进二退二等等；
三、震荡市或者熊市里，基本都是存量博弈，在量化没有发展起来之前是游资主导的，游资通常按照我们常说的情绪周期进行操作；国内通过近些年的发展，量化基金的规模已经很大，而且他们是最积极的参与者，所以想要回到以前的游资时代是不可能了，那么即便未来进入震荡市或者熊市区间，游资体系在市场里也要打折扣，毕竟量化的体量够大有足够自开一桌的能力，同时他们一定会抢夺市场里跟随资金，游资体系的操作必然会缩容，24年
大众交通 、
深圳华强 就已经体现的非常明显，只有一两只核心票能够打出高度，补涨有宽度不容易走出高度；
四、市场主要分为两大阵营，顺指数/顺情绪的攻击阵营和逆指数/逆情绪的防守阵营，攻击阵营由主线题材或者主流题材带一些轮动题材构成，当主线题材或者主流题材分化时，轮动题材和防守阵营的题材容易收到资金关照出来表现；但是任何时候都会有资金做各种题材（甭管是进攻的还是防守的），只是当大盘进攻或者情绪上升时进攻方向得到的资金更多些，做这个方向更容易盈利，容错率更高而已；
五、任何时候机构、量化、游资都在交易，在市场里都能找到体现他们的操作风格的题材或者个股，只是在某一段时间里某一方的定价权权重最大，这一方的操作风格就是市场的主流风格，所以在6月中下旬以来开启的机构趋势行情里（机构是不看情绪周期的），我们复盘也能看到游资体系的情绪周期的框架，只是因为此时游资的定价权权重比较低而使得情绪周期的效应打了折扣，表征不是那么清晰而已；游资的资金体量占比是三方主导资金里最小的，但是游资体系至少在相当长的时间里不会消亡，就如现在不也还有类似90年代的庄股嘛，总之市场生态是不断变化的，我们的交易也需要不断完善优化，但“发现并及时跟随赚钱效应才能持续稳定盈利”这个本质是永恒的。
六、关于指数
1、 当下正处在3浪里，还没走完；
2、 201407-201506的杠杆牛走的非常凶悍，持续时间才一年；2005年底-2007年10月那波股改牛差不多走了近2年；这波化债牛+强军牛村里控制节奏走慢牛，应该持续时间会超过2年，沪指至少会创历史新高（超过6124.04），这么看牛市尚未过半，估计到3浪见顶就差不多到半了；
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第一部分：市场环境
一、日内盘面
1、 市场开局即分化，在银行和证券的压制下指数全天震荡；
2、 多题材盘中快速轮动，大科技做多情绪稍强；
二、0912全局情绪弱分化，短线情绪弱分化，大号板弱分化；
1、 全局情绪强修复 《看五个主要指标+一个次要指标：涨跌家数、涨跌停家数、+5%以上家数、-5%以下家数、大盘量能是放量还是缩量（放量大小）、沪指涨跌幅度是个加分项》：
A、大盘量能+832亿至25209亿，指数-0.12%；
B、红盘家数1865（昨4596）；
C、涨停家数65家（昨87），跌停家数1家（昨3）；
D、+5%以上家数207（昨382），-5%以下家数55（昨16）；
2、 短线弱修复 《主要有三个指标：高位票的反馈、连板数量、连板梯队以及丰满度》：
A、高中低的划分：
以0905退二反弹第一天为分界线（新周期的开启日），0905（含）之后起涨的都是低位，以前的都是中高位，往前时间越久涨幅越高的是高位，除核心高位之外都是中位；高位有液冷的
淳中科技 、
工业富联 ；CPO的易中天；PCB的
胜宏科技 ；消费的
吉视传媒 ；
机器人 的
卧龙电驱 ；等等；
B、中高位票整体弱分化，前排强势：
1） 淳中科技大二波强势4连板；
2） 吉视传媒相对主动触发严重异动（主动性有所欠缺）；
3）
首开股份 主动反包涨停触发严重异动
C、连板晋级率大幅提升，梯队完整，高度拓展至6板，但当前连板不是主流，基数不大，所以权重降低：
1） 连板家数18（昨11），晋级率7/11=63.6%（昨4/10=40%）；
2） 情绪连板高度4板（昨3），连板梯队432（昨32），3家4板，4家3板，11家2板；
D、低位赚钱效应大幅提升，主要在首板挖掘：
1） 低位1进2晋级11/76=14.5%（昨7/37=18.9%）；
2） 首板挖掘53家（昨天76）；
3、 大号板强修复 《主要有三个指标：所有大号板涨幅≥10%的数量，涨停数量，连板数量》：
A、涨幅≥10%家数25（昨54）；
B、涨停家数5（昨13）；
C、连板家数0（昨0）；
三、情绪周期划分：
1、 0905进入新周期
A、0905进入退二反弹，AI算力主跌结束；
B、空头龙
长城军工 大单一字跌停开盘，盘中撬板收小阳线，主跌结束；
2、 0911进入情绪主升期
A、由于村里压制情绪，这里情绪的主升不容易走强更强；更多是震荡上行（主升斜率变缓），末端才可能加速；
B、这天共振大盘和指数的有AI算力（核心是PCB）、半导体、机器人，主要承载体是AI算力；
3、 节点
A、0905进入新周期是非常大的节点，这天起来的票有CPO的
青山纸业 、液冷+
数据中心电源+阿里算力的
科华数据 、机器人的卧龙电驱、消费的
中国电影 ；
B、0911开启新周期情绪主升段，也是非常大的节点，0910起涨的票算打了一天提前量；
C、0911是连板个股首开股份6摸7断板的个股高低切节点，节点效应较弱；但是首开股份反包涨停了，他0911断板的个股高低切就从补涨变成了跟风，只是随着首开股份的高度继续拓展跟风票的高度预期也会跟随之增高；
D、0911还是
天普股份 停牌的补涨节点，这只针对连板；
E、 节点越大，效应越强，但并不代表该节点票就一定能走的很高，最终都是博弈的结果；只要前面的个股不死，后面的个股就被压制，例如连板这块周五的2板和3板都是节点票，但是连板最高是4板，只要4板这批不死就没有23板的出头之日；
F、 其实连板这块更多还要看首开股份的高度拓展，虽然他6进7断板了，但是只要首开股份继续拓展高度（不需要连板涨停，当然连板涨停最好），连板的高度预期就越高；
四、预期：
1、 大盘指数是趋势向上的预期，有村里的压制，大概率是震荡上行，一般到了关键点位会有个加速（例如4000点）；
2、 周一的预期是修复，强弱主要看大盘量能（证券板块指数也是很好的参考点，证券是牛市旗手，在牛市里他号召增量的能力是最强的）；
3、 修复的主要承载体是AI算力；周五分化开盘，随后修复再分化再修复又转弱分化，相当于走了个M形态；
周一可以弱分化开盘再转修复，在情绪刚开启主升两天的时候最好是竞价即修复，这预示着修复容易更强；----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第二部分：风格和结构
一、容量趋势风格占据绝对地位；
1、 当量能在3万亿左右甚至以上时，容量多亿千亿市值以上的大票为主；
2、 3万亿以下时，容量票的市值会小一点；
二、机构、量化、游资三方主导资金以机构为主，机构占据绝大比例的定价权，需要跟随机构的风格做交易；
三、连板风格穿插其中，连板风格整体处于弱势地位，但在大票弱化之时会有较为强势的表现；
1、 0905这个节点没有走出来，应该是收到首开股份压制的原因；
2、 0911这个节点（新周期情绪主升开启+首开股份6进7摸7断板的个股节点，虽然首开股份反包涨停这波补涨变成跟风了）的票就是周五的3板和2板，从没有发酵起来的绿色甲醇的
嘉泽新能 在竞价之中先减单后加单被顶起来这点看，低价风偏较为强势，
通鼎互联 容易走出来（这票周一是大高开秒板或者一字的预期）；
四、村里要慢牛，会强力调控节奏，所以即便情绪主升期也不容易走强更强，交易更多需要以低吸为主；
五、低价是较强的加分项：现有吉视传媒开山，后有首开股份加强，现有青山纸业、
苏宁环球 、通鼎互联、嘉泽新能跟随；
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第三部分：题材
一、题材
1、 主线：无
2、 顺情绪主流：AI算力、半导体、
固态电池、机器人；
3、 逆情绪主流：消费，医药现在只有零星表现，算不上主流；
4、 日内题材：
人工智能18，机器人9，地产8，消费6，贵金属6，半导体4，医药2，固态电池2；
5、 日内新题材：地产
二、固态电池
1、 就是退潮期过度的炮灰题材，肉眼可见的走弱；
2、 后续最好就是成为轮动题材中的一员，当主流题材分化时出来活跃一下；
3、 不排除有个股穿越过来走一段时间；
4、 核心个股就是
国轩高科 、
先导智能 ；
三、AI算力
1、 核心大票：工业富联
2、 容量连板：淳中科技，他还“大二波”龙头这个非常重要的身份；
3、 情绪卡位票：
新炬网络 四、主流前排票如下
五、大二波的票：
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第四部分：策略、题材方向、个股分析
一、操作指导
1、 容量趋势票在把握情绪节奏、板块节奏的基础上以低吸为主；
2、 连板主要做低位票；
3、 有新不做旧，当下即便情绪主升期也很难走出主线题材，只有主流题材，都是强势三五天又换另一个主流题材；
4、 当下严监管，规避即将触发或已经触发严重异动的个股；主要把他们当做情绪标的做参考；
5、 周一的标准预期是情绪修复，是做反包的节点；
二、题材以及个股方向
1、 以顺情绪的大科技题材为主，这块主要看AI算力、半导体、机器人
2、 等末端指数要加速时可以关注大金融的证券和
金融科技 ；
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第五部分：交易计划
一、情绪锚定：
1、 大屁股行情最重要的是量能，有大幅增量情绪才容易强势，证券是牛市旗手，号召增量的能力最强，他上涨最容易带来增量加强市场情绪；
2、 正反馈：首开股份、吉视传媒、淳中科技
A、首开股份、吉视传媒是周五触发严重异动的票，他们正反馈能够刺激市场情绪进一步加强；未必需要涨停，至少得没有很大的负反馈；
B、淳中科技是大二波龙头，他的正负反馈能够刺激市场对于大二波的模仿效应，他的高度是大二波天花板的参考；
3、 负反馈：先导智能、周五的连板断板票
A、先导智能0911触发严重异动，周五给了较大的负反馈，如果周一继续给较大的负反馈容易对首开股份和吉视传媒产生向下拖拽的效应；
B、周一的标准预期是情绪修复，是做反包的节点；周五的断板票不能给太大的负反馈，需要有个股做出反包动作，最好是反包涨停；
二、现有仓位处理：
1、 苏宁环球：1.5成
A、这票的属性有医美+房地产+服装服饰+低价股，既有医药也有消费还有地产和低价属性，起初我是当消费看待的，但从0911和0912地产的发酵来看，这票更多是走地产+低价，看做首开股份的发散最为合理；
B、这票后续的走势主要锚定首开股份，其次看地产板块的强度，这个板块虽有利好消息刺激，但是板块内大票不强，暂时看不到板块强势以及走持续性的预期，周一也可以观察下周五的二板
新大正 是否顶一字给强度，不过一般这种轮动性题材主要看题材前排，后排票正常都是弱势走法，周五这票从分时看明显是跟风苏宁环球；
C、周五大高开秒板，如果首开股份周一给正反馈，这票不开一字都是不及预期，容易被兑现，至于被先手兑现之后能否被承接起来就看盘中的博弈了，毕竟还有有力的竞争对手青山纸业呐，淳中科技盘子最大不看能够一直走连板，应该是周五的3支票里最先断板的（不是说就止步了，还可以走趋势的）；
D、从题材角度看苏宁环球不如青山纸业，苏宁是轮动题材，青山纸业是主流题材；从日K看青山纸业形态不那么好，走的是复合板，可以当趋势走法看，苏宁环球走的是纯连板，好一点；但是题材比形态重要得多，除非地产接下来也走成主流题材；
E、 一般连板的PK到5板差不多就该PK出唯一性了，如果5板还没PK出来后面再PK的意义就不那么大了（胜者不过多活一两天），因为整体高度预期不高了，除非市场情绪非常高亢（向2024年10月份那种连板氛围就可以），但是当下看不到这点（村里压的死死的）；
F、 综上所述苏宁环球最好的预期就是在首开股份给正反馈的基础上全天一字板顶死与青山纸业一起晋级5板，然后周二吃个溢价，想PK掉青山纸业还是难度很高的，苏宁环球如果开一字，青山纸业容易竞价被按反倒给了预期差，大概率有量化会来做他试图盘中卡掉一字；
2、 淳中科技：3成
A、周五还有3只4板票，他的盘子最大，很容易断板（不是说就止步了，还可以转趋势的）；除非连板情绪好到炸；
B、也就是说从概率角度讲周一是冲高兑现的预期；
3、
香农芯创 ：1.5成
A、周五尾盘买他主要是博弈周一的修复，从短线情绪角度讲周四开启主升，周五弱分化，周一绝大概率是修复；从
存储芯片细分角度讲，周四午盘起来，周五分化开盘盘中修复加强，2点左右转分化，周一的预期是开局分化，盘中至少有修复，能否反包收盘不好说；
B、如果创业板综指周一收平的话，周一再涨11.58%就出发严重异动了，大号板近期触发严重异动的
杭可科技 和先导智能给的都是负反馈，且先导智能的负反馈大于杭可科技，有加强的趋势；所以严重异动票的反馈对他的走势有较强的指引作用；
C、如果周一首开股份和吉视传媒都给的正反馈会加强整体市场情绪，尤其会加强10cm情绪，先导智能如果连续负反馈对即将触发严重异动的大号板有负面影响；
D、周一的正常预期就是小低开冲高红盘震荡，只有在情绪强修复且芯片半导体板块强势的基础上才有反包涨停的概率；所以是冲高兑现的预期；
三、明日新仓计划：4成
1、 首选：青山纸业
A、买点的前提是首开股份给正反馈，至少不能给较大的负反馈；
B、从美股映射角度看
甲骨文 连续两天中阴是不利于AI算力的修复的，好在
英伟达 是横盘的；
C、正常周一还是一字开盘；只要他开一字，那么如果在10点前炸板快速下杀，平盘就是标准的低吸点，博弈被承接起来做回封
D、如果苏宁环球没开一字，他开的比苏宁还差就是不及预期了；
E、 如果苏宁环球开一字，他平盘或者小红盘开是有预期差的，开盘向上就是买点；
2、 备选1：模拟芯片：周末热议的我国针对美制裁发起的对进口模拟芯片的反倾销调查
A、这块从经营业务角度看
圣邦股份 是细分龙头，
上海贝岭 次之；机构喜欢这种；
B、先于是
赛微微电 ；对于这种票如果周一高开过顶是强势的表态，但是单从竞价来看容易被骗炮，这种如果周一不能反包涨停，如果周一的修复不是强修复收盘，周二就是分化的预期，容易直接给较大的低开同时低走吃大面；
C、最近“大二波”强势，还可以把小票
博通集成 纳入观察范围；只是前面他才走了2连板，辨识度不高；
D、倾向于周一新起来的票，不宜开的太高（10cm高开5%以上，大号板10%以上），只要开的不太高就选开的高的开盘向上买入即可；总之要博弈的话要买在相对更低的位置，以提高安全边际；
3、 备选2：
预制菜：国标草案已过审，预制菜板块连续上涨8个月
A、有消息刺激，一定会有资金做；
B、这个板块属于消费，消费当下是逆情绪题材，与顺情绪题材（AI算力、半导体、机器人）是PK关系，如果周一开盘之后顺情绪题材修复较为强势，那么逆情绪题材就不容易发育起来，容易炸板；除非竞价开盘情绪标的就给的负反馈，顺情绪方向就容易分化或者走弱修复；
C、这块近期表现过的个股如下图，相对而言
三江购物 最佳，是低位起来的新票；周一也是做反包的时点；
主升中
登录用户ID：
5
评论(152)
收藏
展开
