多维优势加持，全志科技（300458）成长潜力值得期待

在国产芯片产业快速发展的浪潮中，全志科技（300458）凭借在技术研发、生态合作及客户资源上的多重优势，逐渐成长为芯片设计领域备受关注的标的。从与阿里平头哥在 RISC-V 生态的深度绑定，到成为宇树科技、小米等企业的核心供应商，再到在车载市场的持续拓展，全志科技的成长逻辑清晰，长期投资价值凸显。

深度绑定阿里平头哥，抢占 RISC-V 生态先机
在国产芯片架构创新的进程中，RISC-V 架构凭借开源、灵活等特性，成为推动国产芯片突破的重要方向，而全志科技在这一领域早已占据先发优势，关键在于其与阿里平头哥的深度协同合作。作为阿里巴巴 旗下专注半导体业务的子公司，平头哥在 RISC-V 架构上投入巨大，其玄铁系列处理器是国产芯片的重要成果，而全志科技则是平头哥在 RISC-V 生态布局中最紧密的合作伙伴之一。
全志科技是平头哥首批 “玄铁优选伙伴”，双方在 RISC-V 领域的合作早已超越简单的技术交流，进入联合研发、协同推进的深度阶段。早在去年，双方就联合推出了全球首款量产的搭载玄铁 906 RISC-V 内核的应用处理器 “D1”，这款芯片的意义重大，它成功将 RISC-V 架构从实验室推向了实际应用场景，扫地机器人 、智能音箱、车载系统等与日常生活息息相关的产品中，都开始出现这款芯片的身影。不仅如此，双方还基于平头哥玄铁 906 和 902 处理器开发通用算力芯片，进一步丰富了 RISC-V 芯片的应用版图，这些芯片广泛应用于智能家居 、工业控制、消费电子 等多个领域，为全志科技打开了广阔的市场空间。
更值得关注的是，全志科技基于平头哥玄铁C910/C906 内核联合开发芯片，其 RISC-V 产品线增长显著，且已成功将相关芯片导入车载市场。在汽车智能化趋势下，车载芯片需求持续攀升，全志科技凭借 RISC-V 芯片的技术优势切入这一赛道，无疑为其业绩增长注入了新的强劲动力。阿里巴巴在 AI 芯片领域的战略不仅是自主研制，更注重与国内厂商共建生态，全志科技作为其核心合作伙伴，将持续受益于阿里在 RISC-V 生态上的资源投入和市场推广，进一步巩固在该领域的领先地位。
多领域绑定头部客户，构建稳固业务基本盘
对于芯片设计企业而言，优质的客户资源是业绩稳定增长的重要保障，而全志科技在客户拓展方面表现亮眼，通过与多个领域的头部企业建立深度合作，构建起了稳固的业务基本盘。
在机器人领域，全志科技与宇树科技的关联的合作极具代表性。从股权层面看，全志科技持有深圳安创 6.7797% 的股权，深圳安创又持有宇树科技 1.8611% 的股份，通过股权穿透，全志科技间接持有宇树科技约 0.126% 的股权，这种股权关联为双方的长期合作奠定了基础。在业务层面，全志科技是宇树科技的核心芯片供应商，为宇树科技的四足机器狗等产品提供 T527、MR133 等智能终端应用处理器芯片。这些芯片为宇树机器人产品提供了关键的算力支持，助力机器人实现智能控制、自主导航、图像处理、运动控制等核心功能，成为宇树科技产品竞争力的重要组成部分。同时，全志科技还是小米仿生机器人的核心供应商，依托小米在消费电子领域的庞大渠道和品牌影响力，全志科技的芯片产品将进一步扩大市场渗透率。
在智能家居领域，全志科技同样手握优质客户资源。石头科技 、云鲸作为扫地机器人领域的头部企业，均与全志科技保持着深度合作，你家中石头科技的扫地机、小米的智能音箱，背后很可能就搭载着全志科技的芯片。这些头部客户对芯片的性能、稳定性有着较高要求，全志科技能够成为其核心供应商，充分证明了其产品的过硬品质。随着智能家居市场的持续扩容，全志科技在这一领域的业务有望保持稳定增长。
在车载领域，全志科技的拓展步伐也在不断加快。目前，公司已与特斯拉 、比亚迪 等知名车企深化合作，虽然具体合作细节尚未完全公开，但能够进入这些头部车企的供应链体系，足以体现全志科技在车载芯片领域的技术实力和市场认可度。随着汽车电动化、智能化进程的加速，车载芯片的市场需求将迎来爆发式增长，全志科技与头部车企的合作，将为其在车载市场的长期发展打开广阔空间。
聚焦 AI 推理与技术创新，引领未来增长方向
在 AI 技术飞速发展的当下，AI 芯片成为芯片产业的重要增长点，而全志科技在 AI 芯片领域的布局也极具前瞻性。公司研发的 ASIC 芯片注重推理功能，这与 AI 发展后半程的方向高度契合。随着 AI 应用从训练阶段逐步走向推理落地阶段，注重推理功能的 AI 芯片将迎来巨大的市场需求，全志科技提前布局这一领域，有望在未来的 AI 芯片竞争中占据有利位置。
从技术研发角度来看，全志科技始终保持着高强度的研发投入，不断提升自身的芯片设计能力。在 RISC-V 架构芯片的研发上，公司持续迭代升级产品，推动 RISC-V 芯片在更多领域的应用；在 AI 芯片领域，聚焦推理功能的技术研发，不断优化芯片性能，提升产品的市场竞争力。这种持续的技术创新能力，是全志科技能够在激烈的市场竞争中保持优势的关键所在。
综合来看，全志科技300458凭借与阿里平头哥在 RISC-V 生态的深度绑定，抢占了技术和市场的先机；通过与宇树科技、小米、石头科技、特斯拉、比亚迪等头部企业的合作，构建了稳固的客户资源体系；同时，聚焦 AI 推理领域的技术研发，为未来增长奠定了坚实基础。尽管当前股价受主力资金等短期因素影响表现平稳，但从长期来看，随着公司各项业务的持续推进，以及国产芯片产业的不断发展，全志科技的成长潜力将逐步释放，其个股价值值得投资者长期关注，破百是必然的，“绑定宇树，绑定阿里，拿着就完了” 的观点，在长期视角下具有较强的合理性。