10.9复盘以及明日看点

哈哈哈，不起床太真实了。看一眼竞价，继续睡了

本来就是过渡周期，竞价开的全是稀巴烂，我都直接不起床！

@天生交易员  直接死了

0亿？

河钢资源

河钢资源——预期差最大&弹性最大的铜标的!!!
铜矿二期投产，迎接量价齐升
2017年公司完成发G收购四联香港100%G权，进而控G了PC公司，实现对南非P  b r 铜矿、铁矿、蛭石矿的开采冶炼销售。帕拉博拉铜矿为铜铁伴生矿，目前磁铁矿堆存量约1.4亿吨，平均品位58%；铜一期原矿产量1000万吨，铜金属量5万吨/年；蛭石矿是世界前三大蛭石矿，蛭石产量占全球份额三分之一，设计年产15万吨，年产量10来万吨。
24年铜二期扩产至7万吨。铜二期项目原矿平均品位0.8%，设计产能 00万吨，对应铜金属量7万吨以上，通过技改可提升至8万吨；预计24年投产，25年满产。
预期差最大&G价弹性最大
1）预期差来自于两方面：
一是市场仍将其当做铁矿石标的，且认为铁矿价格下跌拖累业绩。实际上公司铁矿品味高、成本低，且亦有产量增加可能性。吨完全成本50-60美金，当前 0美金/吨；受制于南非当地铁路运力，年产量稳定在700-1000万吨，若运力提升，可达1200万吨以上，最终目标为1800-2000万吨/年。
二是市场忽视了铜业务量价齐升对业绩带来的弹性。铜金属量从5万吨扩产至7-8万吨，产量涨幅40-60%；随着铜价持续上涨，当前营收占比虽仅为20%，未来或有大副提升空间。
2）业绩&G价弹性大，市值修复空间大
铜：完全成本4500美金/吨，当前9000美金/吨；按7万吨产量以及上市公司权益59.2%，铜价每上涨1000元对应增厚净利润2.2亿元；按当前价格，对应净利润9.8亿元左右，给予铜15倍pe，对应150亿市值。
铁矿石：完全成本50美金，加上运费，按65美金/吨，当前价格 0美金；产量按850万吨不增长，对应净利润 亿元左右，给予10倍pe，对应 0亿市值。
[爆竹][爆竹]综上，不考虑蛭石（10万吨、单吨净利1000元，1亿净利润），当前铜价下，合理市值应在260亿！！！目前仅 0亿，严重低估且修复空间极大！！！

久违的复盘

核聚变铜都是三流板块，没什么延续性，芯片有带是带队的太差了。所以高低切连板只能矮子里面拔高子，小周期俗称过渡周期。

最小的是精艺吗？

老师明天不看可聚变吗？板块强度感觉还可以

精艺看起来明天会开很高