10.9复盘

兄们发财！！

今日市场全天震荡走高，三大指数全线收红，沪指突破3900点整数大关创下10年新高，两市成交额再度放大至2.65万亿，依旧维持价涨量增的良性结构。不过在目前市场整体位置相对较高的背景下，若仍想要持续走强的话，后市量能的大小仍是关键，一旦量能再度萎缩的话，大概率仍以震荡上行为主。今日行情以国庆长假海外热点补涨为主，具体包括涨价驱动的黄金、铜金属、存储芯片，以及BEST设备加快建设刺激可控核聚变大涨，具备较高景气但估值相对合理的光伏、风电和储能及上游锂钴镍能源金属，今天也得到短线资金关注，但午后科创板和创业板不少半导体、算力热门权重股大幅回落，使得双创指数涨幅快速收窄。

个股层面，今日市场整体的赚钱效应尚可，85只股票（非ST）涨停，18只跌停，市场内部的分歧也较为明显，其中半导体芯片方向午后明显回落。中芯国际 早盘一度涨超9%，尾盘收绿，华虹公司 炸板回落，澜起科技 、兆易创新 、中微公司 等均留下较长的上影线。而张江高科 跌停，波长光电 、凯美特气 、聚辰股份 、长川科技 等个股集体走弱。半导体芯片产业链在经历了节前较为充分的演绎后，均已来到相对高位，短期累积不小的获利盘，今日早盘再度放量拉升后，部分资金选择兑现也在情理之中，后续仍需留意盘中波动加剧的风险。不过从中期维度而言，只要没有出现连续的破坏性下跌，在短线风险集中释放后，相关核心标的或仍存在着修复预期，届时可留意再度转强的右侧信号。

而从盘面维度来看，虽然指数一路向上，但个股的结构性分化仍在延续，目前来看，科技成长和 部分周期股风格相对占优，热点主要围绕着有色、半导体芯片、AI产业链、固态电池、人形机器人 等方向展开，把握轮动节奏仍是当前应对的重点。

整体来看，今天A股仍然以结构性行情为主，热点机会从高景气切换至次高景气方向，算力和光刻机等板块表现走弱，但新能源多个方向出现承接，涨价预期贵金属与能源金属也表现较好。短期来看，大盘量能若保持2.5万亿水平附近，次高景气板块仍然有望轮动承接，而景气偏弱的低估值行业则需要多一份耐心。

考虑到美联储降息进程和指引存在不确定性，而部分算力和半导体分支估值已接近历史高位，尤其9月份股东减持计划较8月大幅增加，因此随着三季报逐步披露，预计本月下旬结构性板块承压加大，因此短期总隔夜仓位不宜过大，可分散配置在低估值与次高景气方向。

大盘信息



连板梯队


首板涨停







早盘竞价涨停