“汽车零部件”核心上市公司

按照 “新能源化” 和 “智能化” 这两大核心产业趋势，各自细分领域的龙头，具有强大的技术壁垒和客户优势。

一、 新能源化核心赛道

这是当前确定性最高、增长最快的赛道，主要围绕“三电系统”（电池、电机、电控）以及相关的轻量化、热管理等。

1. 电池系统与锂电材料

· 宁德时代 ：
全球动力电池绝对龙头，虽然不完全是“零部件”，但其在产业链中的核心地位无可撼动。

· 恩捷股份 ：
全球湿法锂电池隔膜龙头，技术、规模和客户优势明显。

· 科达利 ：
全球动力电池精密结构件龙头，与宁德时代 、比亚迪 等深度绑定。

· 天赐材料 ：
全球电解液龙头，一体化布局，成本优势突出。

· 璞泰来 ：
负极材料龙头，同时涵盖隔膜涂覆、设备等业务。

2. 电驱动系统

· 汇川技术 ：
国内电控系统龙头，工业自动化巨头，在新能源汽车电控领域市场份额持续提升。

· 英博尔：
专注于新能源汽车动力系统，产品包括电机控制器、电源系统等，在商用车和乘用车领域均有布局。

· 精进电动 ：
国内领先的新能源汽车电驱动制造商，技术实力雄厚。

. 卧龙电驱 ：
电驱动系统、电机控制器，国内电驱动龙头。比亚迪、吉利、长安、蔚来 供应商。

. 精锻科技 ：
差速器齿轮、电驱动零部件，国内差速器龙头。特斯拉 、比亚迪、蔚来、理想供应商。

.威孚高科 ：
燃油喷射系统、氢燃料电池部件
，柴油机高压共轨龙头。氢燃料系统已配套博世、潍柴。

3. 热管理系统

· 三花智控 ：
全球热管理组件龙头，其电子膨胀阀等产品是新能源汽车热管理系统的核心部件，深度绑定特斯拉及各大主机厂。

· 银轮股份 ：
国内热交换器龙头，从商用车成功转型至新能源乘用车热管理，产品线丰富，客户广泛。

4. 轻量化

· 拓普集团 ：
平台型零部件巨头，在轻量化底盘（悬挂件、转向节）和减震降噪 产品上优势突出，是特斯拉、吉利等品牌的核心供应商。

· 文灿股份 ：
车身结构件压铸龙头，率先布局大型一体化压铸技术，受益于车身轻量化趋势。

· 爱柯迪 ：
专注汽车铝合金精密压铸件，产品以小件为主，但客户优质，全球布局。

二、 智能化核心赛道

这是未来十年汽车产业竞争的焦点，涵盖了智能座舱、智能驾驶和智能网联。

1. 智能座舱

· 德赛西威 ：
国内智能座舱域控制器和智能驾驶域控制器的双龙头。其座舱大屏、数字化仪表等产品已广泛配套主流车企，并积极向更高阶的座舱域控制器发展。

· 华阳集团 ：
国内汽车电子领先企业，产品涵盖智能座舱（HUD、中控）、精密压铸等。

2. 智能驾驶

· 德赛西威：
同样是智能驾驶领域的核心标的，其高算力自动驾驶域控制器已配套多家头部车企，并与英伟达 等芯片厂深度合作。

· 伯特利 ：
国内汽车制动系统龙头，从传统机械制动成功转型至电子驻车制动系统、线控制动系统，是执行端的关键公司。

· 保隆科技 ：
传统业务为轮胎压力监测系统，现在大力发展空气悬架系统和智能驾驶传感器（摄像头、毫米波雷达）。

· 华域汽车 ：
汽车零部件综合巨头，其电子分公司在毫米波雷达、摄像头等感知层有深入布局。

· 经纬恒润 ：
国内汽车电子综合服务商，在智能驾驶、智能网联等领域提供产品、解决方案和研发服务。

3. 连接器与线束

· 立讯精密 ：
消费电子 连接器巨头，通过收购和自身拓展，强势切入汽车连接器与线束领域，潜力巨大。

· 沪光股份 ：
国内汽车高低压线束骨干企业，是新能源车 高压线束的核心供应商。

三、 传统优势领域及综合巨头

这些公司在传统领域地位稳固，并积极向新能源和智能化转型。

·1.华域汽车：
中国最大的综合汽车零部件供应商，业务几乎覆盖所有汽车部件，客户以上汽集团 为主，但外供比例不断提升。是观察中国汽车零部件产业的“风向标”。

·2.福耀玻璃 ：
全球汽车玻璃绝对龙头，市占率第一。现在正大力发展智能玻璃（HUD、调光、天线等功能）

3.星宇股份 ：
国内车灯龙头，从LED车灯向智能大灯（ADB、DLP像素大灯）升级，技术壁垒和单车价值量不断提升。

4.中鼎股份 ：
全球非轮胎橡胶 制品龙头，通过并购获得空悬、冷却系统等核心技术，并成功实现国产化，是新能源热管理和底盘系统的重要供应商。

5. 宁波华翔 ：
内外饰件、金属件、智能座舱 国内内外饰龙头 特斯拉、比亚迪、理想、蔚来供应商。

6.一汽富维 ：
内外饰、车灯、智能座舱，一汽集团核心配套商、华为汽车座舱合作方之一。

7. 万丰奥威 ：
铝合金轮毂、轻量化底盘，全球轮毂龙头。特斯拉、比亚迪、大众核心供应商。

核心投资逻辑：

1. 赛道景气度：优先选择处于新能源化和智能化高景气赛道的公司。

2. 客户结构：关注已进入特斯拉、比亚迪、蔚小理等头部新能源品牌供应链，以及有能力进入海外巨头（如大众、通用、福特）供应链的公司。

3. 技术壁垒与单车价值量：寻找那些产品技术壁垒高，且随着汽车升级其单车配套价值量能显著提升的公司（如从普通车灯到智能大灯，从传统制动到线控制动）。

4. 平台化能力：能够提供系统级解决方案的平台型公司，更容易获得更大订单和更高客户粘性。