【转帖】20251009立讯精密

$立讯精密(sz002475)$ 转帖，不构成投资建议。
立讯精密 的几个逻辑催化点：

1）iP­h­o­ne新机型出货预期，确认加单，立讯是国内最大的代工厂。

2）是 Op­e­n­AI 国内唯一正式合作商，双方已达成协议共同生产未来的 Op­e­n­AI 消费级设备（主要是端侧硬件产品），深度参与Op­e­n­AI新硬件的生产环节。未来立讯不仅是重要的国内代工厂，同时也会深度受益于Op­e­n­AI所打造的AI生态。

3）是Me­ta的重要合作商。

4）公司的CPC方案进入NV链，同时涵盖谷歌、亚马逊 等北美大厂，从200G到300G阶段持续介入提供解决方案。未来市场份额虽然想抢过Aph有点困难，但是它的铜缆和连接器已经是国内最强的。单台价值量较高（参考Aph可达数万美金），订单利润贡献可观。

从业绩角度看，26年净利润保守估计是220-230亿、乐观估计是250-260亿，给20xPE至少站稳5000亿市值。