10月行情简聊预期

10月份以个人观点聊聊接下来行情，个人观点仅供参考，不喜欢就划走。


以下内容先对上一篇大宗商品内容做一个小补充：

10月长假已过，甚至连老美政府都跟着我们一起过国庆中秋放假，虽然老美政府停摆也不是什么新鲜事，历史上一共22次停摆，所以这次停摆市场上的反应也没有太大，，不过最近两次停摆都是懂王在任期，上一次停摆35天是历史之最，这一次停摆可能会再次刷新记录，而当下正值多事之秋，这一次停摆可能会再次阶段性弱化美元。

当前美元的一系列操作本质上是 “自我调整”，核心目的是化解美债压力、缓解国内债务困境。老美既不愿通过缩减开支来 “节流”，也缺乏有效的 “开源” 手段，似乎只剩下增发货币、变相 “赖账” 这一条路径。不过，“赖账” 虽成了某种隐性共识，但我们不会主动站在这一行动的前沿；可若有其他主体率先迈出这一步，我们顺势跟进则是必然选择。

大家回顾大A汪汪队历次救市，其逻辑往往是先让市场规律充分发挥作用，通过持续调整让市场参与者逐渐失去信心、陷入观望，等到市场情绪接近谷底时，再出手吸纳低价筹码，既实现了低成本布局，也达到了稳定市场的效果。

假期，大宗商品期货市场停火热的，这里做一个补充说明，个人认为当下东大是正在为拿下大宗商品定价权做布局，比如铁矿石，长期是美西方牢牢掌握定价权，这次我们直接出手暂停购买美元计价的必和必拓 铁矿石，再加上福建舰的操作，就是告诉大家，如果真把我惹毛了，我是有能力让铁矿石按人民币计价的，，所以思想要变一下，霸权的核心在于军事力量，，就当下各种公布出来的数据而言，美军多项军事实力是落后东大的，

前两天写了一篇文章告诉大家大宗商品上涨的逻辑，这里就不再重复，从长期趋势来看，大宗商品价格上涨是大方向，但在争夺定价权的过程中，咱们会根据实际情况调整操作，不是所有大宗商品当下都能直接趋势上涨，比如铁矿石、石油、农产品 就如此。

铁矿石，
我们禁止使用美元购买澳大利亚铁矿石，计划改用人民币结算就是有争夺定价权的意思，为了掌握对必和必拓等国际矿业巨头的主动权，我们从 2022 年起就开始超额囤积铁矿石，这里别以为短期内减少对必和必拓铁矿石的采购会推高价格，只有让这些海外企业承受足够的亏损压力，它们才会愿意配合我们的规则；若让其持续盈利，不仅换不来合作诚意，反而可能让其得寸进尺、借机抬价。不过，一旦我们真正掌握定价权，就会适度允许铁矿石涨价，因为让资源输出国多赚取人民币，才能带动它们增加对中国商品的采购，形成良性循环。

原油，
我们其实已悄然掌握了部分定价主动权。中国已完成一轮能源结构变革，通过大力发展电能替代传统化石能源，这一举措从根本上改变了全球化石能源的供需格局。如今，我们虽仍会在表面上维护 “石油美元” 的形式，但 “石油美元” 的核心根基已被我们的技术革命彻底动摇。按照以往的市场规律，黄金价格大幅上涨时，原油价格通常会随之联动，可现在这种联动关系已不复存在。以当前美军的实力和国内环境，亲自下场打中东和委内瑞拉拉升油价，我个人觉得不太现实，最多局部冲突。而且大家应该也可以发现老美对原油价格控制力度是明显走弱了的。

农产品，
对于传统投资者来说，围绕着通胀，他们第一时间会想到猪肉等相关农产品也会涨价，当下这思路不合适，当前中美贸易摩擦升级，老美大豆因找不到买家而面临 “谷贱伤农” 的困境，短期内这一局面很难改变，如果我们死咬不放，老美大豆只能降价销售，一旦老美大豆降价流入市场，会拉低整体价格，，其他农产品也有类似逻辑。


以下内容简单说说个人预期10月板块方向，不针对具体标的，只谈方向。

一、大宗商品相关，
重在金属板块，，比如贵金属、有色金属、能源工业金属、小金属上，但是扣除黑色金属，比如铁矿石等这种特殊商品，，其他农产品、石油、煤炭等当下也不建议大家关注，，逻辑上面说了，，黄金如果站稳4000，那又是一个新的阶段起点，必然会刺激整个金属板块，，而且新一轮能源革命目前看也在逐渐形成，，曾经能源中的大哥石油，当下各种战争、冲突爆发都拉不动石油价格，但是能源又是必须争夺的，所以金属能源是个人看好的方向，不单10月，后面也是。

二、科技，
当下市场绕不开科技，这个大家都认可，所以10月人工智能方向的科技方向即使走不出主升，必然也是重点轮动方向，当下是机构主导的市场，首选依旧是大盘，别以为大盘股难以上涨，在机构主导的市场里，只要符合预期，大象也能轻松上天，至于未来能否兑现预期，那是以后的事情，跟当下无关。

AI硬件端，之前主要是海外算力，以英伟达 链为代表，目前都是高位横盘，性价比不高，弹性空间不大，不建议对他们抱有太大预期，相对低位的是国产算力，半导体这个方向，当下最强分支是存储和设备，从盘面看拉升的品种算是比较明显的机构主导，而非情绪主导，而且有聚焦分支，个人预期半导体在10月无论指数是向上突破还是继续震荡都是绕不开的，。

AI软件端，这个十月可以轮动，但是成为强持续难度较大，软件后面肯定会有一轮级别相对较大的行情，毕竟AI最终的闭环肯定是软件应用落地，但是当下市场还偏向机构拔高估值，很多软件应用的业绩是看不到的无法兑现的，，当下机构更偏向实际能赚钱的看的到业绩的，比如海外算力PCB、CPO等都是实打实看得到的，，比如有色涨价也是实打实看得到的，，所以当下的软件方向可以配置，等下一轮轮动拉升，，但是千万别去追高，，如果真想做软件端，个人建议关注机器人 吧，机器人也算是AI应用落地了。

软件方向大规模炒作的时候正常应该是硬件端充分炒作完了，当下硬件端未完待续，还有AI基建也还没开始炒作，这些硬件端都是有底层逻辑支撑的，所以当下硬件端还没炒作完时，软件方向不适合大规模炒作，只有因消息刺激而出现的短炒。

电池，电池相比于AI硬件端，它是相对低位的，而且对未来两年固态电池落地和新技术突破也有讲故事和炒作预期，10月份依旧无论是向上行情还是震荡轮动行情个人预期也绕不开。不过要换一个方向，第一批宁德、阳光、先导已经开始横盘了，当下应该关注的是材料方向，比如六氟磷酸锂、碳酸锂、负极等材料，第一批固态电池品种方向不建议当下过多关注。

机器人，机器人在这一轮科技行情中不太一样，，你无论是前一批AI硬件端的海外算力方向，还是当下这一批的国产算力半导体方向，亦或者是固态电池方向，都是机构引导下的主动拉升，而且都是有聚焦的，海外算力聚焦PCB、CPO，半导体聚焦存储、光刻、设备等等，固态电池聚焦设备、材料等，机器人在这一轮科技行情拉升的品种并没有持续聚焦，更多是因为跟AI方向叠加概念而被动拉升，，即使有某几天因轮动走强的时候，也偏向情绪拉升，所以10月机器人肯定能轮动，但是个人预期依旧偏向情绪拉升，如果要做，一定要把握好节奏，只低吸不要追强更强。

三、其他，
其他方向暂时不建议关注，比如传媒游戏没有啥话题和预期炒作，比如消费等季度末再考虑，比如医药建议等季度末跟消费一起观察当下不建议，比如大金融也不建议就是一个纯工具人，指数需要的时候拉一拉，指数不需要的时候它就是鸡肋，，千万不要有曾经牛市的思想，认为牛市大金融、消费就一定会涨，那是曾经的牛市，大金融和消费都有上升逻辑预期包括地产，那当然会涨了，，现在的环境，大金融、消费、地产哪还有上升的底层逻辑呢？即使有也是未来比如年底或者明年的时候有个触底复苏预期。

当下的市场，依旧处于机构引导的拔高估值市场，和上面强控盘的市场，别看指数突破4000点似乎不难，但是只要上面认为不合适，它就破不了4000，，那就依旧是轮动，当下的科技牛市，从盘面看，第一阶段差不多了，属于机构拔高估值阶段，而且都是大市值的行业龙头，起始7节点是7月15，海外算力的“易中天”、胜宏、富联那一批，然后是半导体寒武、海光、中芯等也拔高估值，新能源的宁德、阳光、先导、亿纬等，机器人的三花、拓普等，，消费电子 的立讯，，这些都属于同样类型的机构拔高估值，，当下这一批品种除了个别大部分处于横盘阶段，，也就是说这些板块的前排品种第一轮估值拔高阶段差不多了，开始进入横盘阶段，除非这些板块能够有一个板块直接走出主升，或者大家一起向上突破，，那指数才能向上突破，否则，个人预期10月指数依旧还是震荡为主。

那第一阶段就是大市值、行业龙头拔估值，当下第一阶段的大部分品种都开始横盘了，那我们就要准备行情进入第二阶段，当下是第一阶段朝第二阶段过渡，，已经开始小批量较小市值的品种开始持续拉升，，那当第一阶段品种都开始横盘的时候，那第二阶段应该就是中市值、同时也有行业地位的品种去拔高估值了，是大家关注的重点。

以下内容简单说说短期节后看盘要点：

明天是节后第一天开盘，，正常是对假期外围消息的消化和兑现，比如假期的美股、港股，期货商品市场，，而明天开盘交易2天立马又是周末了，所以剩下两个交易日更多的应该是兑现假期的利好，兑现完后再经过一个周末，下一周才是资金开始选择方向。

所以，个人觉得明天后天2个交易日，更适合持股过节的朋友，尤其是固态、半导体、有色这三个方向，适合有先手的朋友盘中应对，不太适合去追了，因为当下依旧是震荡轮动的市场，没有哪个方向可以走出强持续主升，所以就不适合去追强更强，这些方向即使接下来还有预期，但是从短期节奏来看，你明天要是去追是属于追高。

当下的市场，依旧处于机构引导的拔高估值市场，和上面强控盘的市场，别看指数突破4000点似乎不难，但是只要上面认为不合适，它就破不了4000，，

有色，
这个其实我们很早就给大家普及过有色这一块会观察整个行情，大宗上涨的逻辑其实宏观文章都写过好几篇给大家了，假期有色这一块外围表现不错，媒体也吹的凶，，这个明天高开不追，回调后可以低吸，这个中长期逻辑不变，可以中长期配置，但是不要当短线去追涨，

存储芯片，
假期涨价再次发酵，摩根预测存储芯片涨价迎来大周期，假期外围表现亮眼，港股的中芯、华虹涨势不错，，正常存储芯片明天是高开预期，不适合没有先手的去追，锚定前排几个如中芯、深科技 、德明利 、华虹、江波龙 明天是强更强还是强转弱，如果是强更强，后排的可以做个短差日内套利，如果是强转弱，等分歧释放后再考虑，当下轮动市场一定不要去接强更强。

电池，
特斯拉 可能发布平价modelY新车，以及咱们这里发布了固体电池技术突破，美股的固态电池方向表现不错，节前咱们新能源也涨了，当时也是告诉大家新能源是可以持股过节的，不过内部分支变了，转向了材料方向，比如亿纬、天际、天赐、富临等等，这个明天依旧不建议追，

算力，
假期有几个减持利空，还有华铁30多亿订单取消，减持那几个我觉得还好，当下量能环境下不会有恐慌盘，而且这几个大票也不可能走A的，对整体情绪影响不大，，然后还有华为、阿里等大厂压住超节点消息，这个超节点不算新消息了，明天若高开，千万别去追高，容易短期被套，，你真要做算力，观察一下与Open AI合作的AMD相关的GPU品种能否借着分歧走强，比如通富微电 这样的，其他的比如英伟达链这种个人是不太建议，短期弹性不高，除非你能把握它轮动节奏做超跌反弹。

核电，
这个放假第一天港股那边大涨，但是后面也没动静了，像核电这种离落地还有一定距离，明显还处于技术研发阶段的题材，，只有情绪短炒机会，不是重点关注的，明天若高开不要追高，低开也没必要低吸，核电追高的话一不小心被套的时间可能很久，它不像你科技，一些被套的品种可能三五天还有拉回来的可能。

简单总结，一句话，大部分朋友或多或少都是持股过节的，这周只有2个交易日，个人预期更多是对假期利好消息的兑现，没有先手的不适合去追，指数这里如果真的方向新高站稳3900，你再介入一点也不迟，，下周才是我们重新决定是老方向延续还是新方向开始的时间，今天先说到这，祝大家明天开门红。

感谢给小沐加油的朋友们， @顺势为王1986 @时刻蓝天 @小懒猪0310



感谢给小沐催播的朋友们，

感谢给小沐打赏的朋友们，@Shirley01 @忘记了呼吸 @徐徐春风11 @韭菜本韭1688 @韩先生A @时刻蓝天 @真家伙 @yvonne77 @66666作手 @韭菜本韭1688