[红包]全是利好等于没有利好，十月宏观视角更新（必看）

实时侦测动向，准确把握热点，先发制人抢先手，收市梳理捉卖点。

靠运气的是彩票，拼胆量的是赌徒。

精于计算方可稳健，知行合一才能获利！

先赞后看，早日上岸，祝兄弟姐妹们涨停拿到手软，日子越过越灿烂！



前言：假期余额清零，明天 这大草原总算要开门接客，我看有的兄弟们都手痒难耐巴不得赶紧开盘，这几天利好跟撒芝麻似的，芯片、新能源全沾光，除了老登板块孤零零站旁边。可话说回来，但我要说的是，全部都有利好=都不利好 —— 毕竟吃啥感觉都香，就等于啥都不香，兄弟们多点赞评论，点赞超过500或者打赏超过30人，我在评论区补充我的主观看法。

10月份第一篇帖子，分为三部分，一是更新宏观报告，二是假期消息梳理，三是细分梳理以及应对。大家各取所需吧~第一部分很可能会有很多内容发不出来或者被和谐掉~若被阉割了，就自行理解。

一，十月宏观更新：经济基本面、A股、港股、美股配置；

A：经济现状与走势

1，当前数据：8月社零增长3.4%、1-8月固定投资增长0.4%、8月出口增长4.4%，国内三 驾马车增速均低于 5%政策目标；7月广义基建投资同比降1.95%，8月同比降6.4%， 房地产加速探底，股市上涨未带动消费（一线城市消费更弱）。

2，增速预测：测算三季度GDP实际增速约4.5%，四季度4.0-4.2%，全年5%目标难完成；但预计统计部门公布的数据为：三季度4.8%、四季度4.6%，全年正好完成5%的目标。

3，政策展望：4月底政治局会议提及的5000亿新型政策工具9月底才落地，且尚未确定具体项目，落地效率非常低； 对上半年5.3%经济增速满意，三季度经济走弱消息已上报但暂无明确反馈，各部门政策“引而不发”；年内出台超预期刺激政策概率极低（年初已增加财政赤字，高层较难推翻此前乐观判断），最快或于10月底政治局会明确政策方向，若会议未提及经济刺激，四季度经济增长压力将加剧。

4，明年经济走势：若今年年底政策发力不足，明年一季度因今年同期基数高的问题（5.4%） ，增速压力较大，二季度或因政策发力反弹，三季度趋稳，四季度偏弱。

B：A股判断

1，指数调控：“指数控盘牛”背后逻辑的更新是高层担心股市涨势过猛引发“脱实向虚”，有意识的压制上证指数 ，上证3900点为关键压力位，机构和量化在3900点也倾向卖出；同时3700点附近或有护盘，短期指数或被控制在3700-3900点区间。（指数属于节前我就写好了的观点，不修改了这块）

明日指数应对：节前小红包行情沪指重新站上所有短期均线，前高3899近在咫尺，假期利好频繁，开盘第一天有望挑战前高，但若高开太多谨防获利盘兑现，短期注意3900点整数关口的压力。

中期来看，站稳3900点回踩不破才能使行情走的更远，否则还是中枢震荡，注重题材的轮动，机器人 、AI硬件端、AI应用端，聚焦核心个股。

2，可能出现的调整：10月中旬至11月中，受宏观数据走弱、上市公司三季报业绩偏弱、政策未明确（若10月底政治局无刺激的政策）影响，A股或迎来明显调整，但行情并未结束（尤其是AI科技变革方向），但绝不建议清仓。A股是不是牛市并不不重要，重要的是要历史性、战略性布局AI科技变革！

3，热点话题关联：中美贸易谈判中方做出让步（如TikTok问题、放弃新增发展中国家待遇、人民币汇率相关调整）；11月22-23日召开的四中全会聚焦“十五五”规划，重点关注未来五年GDP目标，规划方向利好AI科技变革板块，对短期经济无直接指引。

C：A股配置

1，底仓配置：将港股互联网ETF和恒生科技ETF 作为中国核心资产（A股、港股）底仓可长期持有。

2，高弹性品种底仓配置：优先配置机器人etf（场内159530）、云计算etf沪港深（场内517390）、智能驾驶etf（516520）。以上三个品种为AI科技变革中确定性较高方向，建议持有1年，中途可波段操作。忽略短期波动。其它创新药、国产芯片波段配置策略。
D：港股投资逻辑

1，之前的逻辑兑现：5月以来一直强调的港股互联网叙事逻辑逐步兑现，腾讯、阿里表现活跃（小米后面也会起的，当然我们重点看好的是港股互联网这个方向，重点通过etf去配置）头部互联网公司仍有许多重大进展待披露，如腾讯正筹备基于智能体和混元大模型的ToC端全能型个人智能助手，预计年底前推出。

2，资金动向：外资逐步认可中国互联网大公司的逻辑并持续加仓港股（他们优先买美股中概互联，再布局港股科技/互联网）。

3，配置建议：继续看好港股互联网/科技品种作为AI科技变革底仓，且当下估值明显低于A股科创板，确定性较高。

E：美股市场解读
1，上涨逻辑：美股上涨核心驱动力 为上市公司盈利增长（2009-2019年标普500 上涨中近七成来自盈利推动），与A股依赖估值拉升不同；当前标普500指数前瞻市盈率22倍（年底或降至21.9倍），纳指今年三、四季度利润增速预计12%，2026年纳指、标普利润增速预测分别为16%、14%，远高于A股水平。

2，经济支撑：美国三季度GDP增速预测从年初1.3%上调至3.9%，源于居民消费能力强、AI科技企业资本开支（如英伟达 单轮投资常达千亿美元级）超预期；虽存在中低端岗位因AI被替代导致的结构性失业，但整体经济总量增长稳健，且失业问题或促使美联储加大降息力度，利好科技企业融资与估值提升；同时预期未来一个时期美元汇率会逐步走强，上述因素都利好配置的美股科技ETF(如纳斯达克 ETF或标普ETF）。

重点：以上内容都参考了机构观点，新粉丝可能不清楚，我每个月会更新一篇关于宏观的内容，下面一句是我的主观经验，我个人的中期配置里是有纳斯达克 ETF的，不管你是场内场外，如果从家庭配置的角度来看，一定是必配的，关注法也很简单，小跌小卖，大跌大买，纳指创新高分批取关，来回做波段。

二，消息梳理，以下提及个股均无推荐，只是客观表述，全部是个人理解，如果你的个股没被我提及，不代表不涉及相关概念。

1，OpenAI发布Sora2：OpenAI 携 Sora 2 重磅登场，标志着 AI 视频正式进入其 “GPT-3.5 时刻”。该模型在核心能力上实现跨越式升级：物理推理精度大幅提升，可精准模拟现实世界规律，更首次攻克了音画同步难题，生成内容 “以假乱真”。这一技术突破将显著降低内容创作门槛，为广告、影视、游戏等 AI 应用端带来降本增效的明确利好。相关个股如下，仅供参考：当虹科技 、易点天下 、天娱数科 、元隆雅图 、昆仑万维

2，特斯拉 机器人量产：密集释放人形机器人 Optimus（擎天柱）进展信号：10 月 4 日，马斯克公开其研中国功夫的视频，核心亮点在于其动作由 AI 驱动，可实时感知并应对动态招式，标志着其环境交互与运动控制能力实现关键突破。结合 9 月 30 日官方披露的量产规划，其拟于 2025 年底推出第三代产品，2026 年启动量产，并剑指 2030 年前达成百万台年产能目标，技术落地与规模化进程均超预期。
相关个股如下，仅供参考：拓普集团 、三花智控 、绿的谐波 、中大利德、柯力传感

3，央妈：10月9日开展11000亿买断式逆回购操作，节后首个交易日，央行即开展 1.1 万亿元流动性投放操作，通过精准施策为市场注入定心丸。此次操作既是对节后资金面季节性需求的前瞻应对，也进一步明确当前货币宽松基调的延续性。从影响来看，1.1 万亿元资金将有效补充市场流动性，为四季度 A 股资金环境提供支撑，整体对股市构成中性偏积极的利好。

4，OpenAI与三星、SK海力士达成协议：明确其 “星际之门” 项目核心环节的推进高度依赖特定厂商存储芯片支持，凸显存储芯片在 AI 大模型基础设施中的地位。同时，三星与 SK 海力士同步释放积极信号，均表态将加速先进制程存储芯片的产能爬坡，以针对性满足星际之门项目持续增长的存储需求。此次供需两端的明确互动，既印证了 AI 算力需求向存储领域的延伸，也为存储芯片产业链带来阶段性需求增量预期。相关个股如下，仅供参考：



5，核聚变项目取得关键突破：合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目建设获关键突破，主体工程步入新阶段，利好个股如下，仅供参考：上海电气 、西部超导 、永鼎股份 、合锻智能 、中广核技

6，浪潮中标30亿服务器大单：工商银行 海光芯片服务器采购项目公示，浪潮、中兴、联想入围中标候选人，海光信息 为核心受益方。此次采购落地印证海光芯片商业化进展，对 AI 硬件端形成直接利好，符合机构此前产业需求释放预期。直接利好个股如下，仅供参考：
海光信息、浪潮信息 、中科曙光 、中芯国际 、长电科技

7，减持潮：新易盛 、张江高科 、东方财富 等等节前核心热股批量减持，相关个股直接利空，节后第一天观察承压情况，短期来看暂且规避。

8，AMD与OpenAI达成协议：双方达成五年 AI 芯片战略合作，AMD 将在芯片研发阶段深度协同，以强化其在大模型芯片市场的竞争力。参考此前 OpenAI 与英伟达、甲骨文 合作推动后者股价上涨的先例，此次合作短期催化 AMD 股价。相关概念股如下，仅供参考：


9，固态电池迎来重大突破：中科院推出新型电解质材料，能改善固态电池传递效率与能量密度，突破其商用核心瓶颈，对固态电池产业链构成实质性利好。三个方向，一是正负极电解质等中间材料，二是能源金属方向，三是设备方向，个股不做举例了，大家应该都耳熟能详了。

这些利好看完以后给我的感觉就是一个字，乱！两个字，太乱！三个字，非常乱！不集中，到底明天该咋办？往下去看细分梳理吧，我把应对方案给你。

三，节后大概率还是围绕机器人T链、存储芯片、AI硬软件、新能源轮动炒作，各个板块都有利好，明天怎么应对？我最后给你们一句话总结~

机器人：核心看长盈精密 ，唯一实锤有订单，既是特斯拉 Optimus 传动件核心供应商，也为 Figure AI 提供指尖传感器、灵巧手关节等组件，回踩 5 日线可观察承接情况。假期除了特斯拉擎天柱的发酵以外，国内是骨骼肌，应该是旅游景点有人使用类似黑科技登山的视频，其中这种视频隔一段时间都有，不用大惊小怪，还有个上央视的关于机器人的视频。机构趋势容量观察：拓普集团、三花智控 ，情绪容量观察万向钱潮 能否反包，次情绪是大洋，骨骼肌有个票是汉威科技 ，暂时加自选观察吧。

新能源：风电当前具储能补涨属性，属于另辟蹊径的思路，有个创业板的票叫做运达股份 ，观察一下缺口支撑，可以加个自选。储能电芯因涨价逻辑成该板块唯一直接受益细分。机构关注的趋势标的为宁德时代 、阳光电源 、亿纬锂能 ；六氟磷酸锂涨价相关受益股可看天际股份 、多氟多 、天赐股份 ，这几个票都是老生常谈了，没啥可说的。

存储芯片：一是涨价逻辑，二是OpenAI的驱动加持。主板核心：德明利 、深科技 、通富微电 ，300核心：江波龙 、香浓芯创，688核心：华虹公司 、佰威存储，机构核心：兆易创新 。

AI应用端：假期Sora2发酵，部分个股节前已经被大资金抢了先手。绝对核心：线上线下 ，次核心：易点天下。节后第一个交易日板块内开出大于三个一字板以上才符合预期，老妖盲锚定一个信雅达 吧。

最重点的一句：固态电池，阿里华为的超节点，核聚变等等等等，假期发酵的这些板块，你们不是感觉看不过来吗？明天开盘竞价结束以后，哪个板块的一字板超过5个，属于超预期，就去干该板块的容量核心，大于等于3个一字，属于符合预期，剩下的情况就是不及预期，大高开不封板，全部是短期减仓点！

再重复一遍，哪个板块一字板超过5个属于超预期，就去干该板块的容量核心，大于等于3个，属于符合预期，剩下 的情况就是不及预期，大高开不封板，全部是短期减仓点！

如果都不符合预期咋办呢？很好办，我主观看XXX板块，找核心去试错，或者明天盘中我看情况发【实解】，别忘了我节前给的节点是哪一天，忘了的去翻一翻~

提醒：一般不要在公开区问我票的预期，很多时候的预期都是从盘面中看到的，提前问我预期，大概是你都没有思考过后面的答案，或者换句话说，当你想这个问题的时候，你就已经输了，那我不介意做个善意的引路人，告诉你，后面的预期就是销户。所以老兄弟们，评论区再有问预期的，你们就帮我回复他，销户预期~

重大事项：【钢七连金粉团】已经成立，多谢15位兄弟姐妹的信任，以后一起进步！@做个太阳照亮前方@想不出的名字@摩多@霸霸333@洞洞然@三寸青衫@今天喝咖啡了吗@高位接盘yt@迷雾啊@小不东@卡伦007@羽小琦@跟着股长升@刘昭辰@路一直都在0226

关于金粉:金粉从没有加群推票这类说法，我也不会提供私人联系方式，千万别被冒充我的人骗了，之前就有过这种情况。其实很简单：你认可我、觉得我有价值，愿意打赏，我们就能多聊些问题。

评论和站内私信我都会回，若需要我帮忙梳理机构票逻辑，只要在我能力范围内，我都会尽力。除此之外没任何 “弯弯绕”，在平台我会遵守规则。之所以金粉更容易被关注，是因为现在评论的人越来越多，我确实回复不过来，而金粉的辨识度更高，会优先被我注意到。

每日复盘不易，小二在这行也深耕多年了，若小二的逻辑对您有用，有条件的就给推个油，打个赏，感谢上一帖打赏的兄们，有你们真好！复盘贴打赏的哥们姐们，感谢你们帮小二做数据了！榜一给到@非相2022



上一帖打赏的其他的兄弟也谢谢了，小二都记在本本上了，你们有问题多问，我能回答的尽量回答，回答不了的我就隐蔽回答hhh！@路一直都在0226 @七七四九 @翻贝辣椒酱 @爱喝茶的毛毛 @黄毛的 @反转大D @小白勇闯大 @april520 @羽小琦 @七滴泪 @lclx @大怕 @摩多 @wly931125 @godWeiP @82雪碧 @潜伏节奏 @二小骑牛 @向阳而生18@凌晨四点的天空@light淘股

尤其感谢摩老板@摩多，放假期间连续打赏好几次，爱你！

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小二初来乍到，承蒙各位关照，A 股沉浮如江湖路，波谲云诡间，不随喧嚣逐流，只以逻辑破局，剖资金暗涌，辨题材脉络，于多空博弈处锚定先机。江湖路远，愿与诸君执股为刃，在浪潮中稳寻先机，点个关注，见证先机落地，每次点赞，皆为逻辑共鸣。

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10月第一篇稿子，启幕十月，谨祝各位：于市场波动中辨清趋势，在板块轮动里捕捉价值，以专业研判收获厚利，十月顺遂盈满~

兄弟们，多点点赞，点赞超过500或者打赏超过30人我还有主观内容会直接在评论区补充~最后，我爱你们！