9月每日市场观察记录

【机构线】

1.通过9.1全天观察，寒武纪 回调，工业富联 ，通富微电 滞涨，北方稀土 震荡，英维克 震荡，易中天继续高歌猛进，其他后排开始出现负反馈。

2.通过9.2观察，寒武纪震荡，易中天，工业富联冲高回落，英维克跌停，机构方向出现比较大的负反馈。

3.通过9.3观察，寒武纪负反馈，易中天反弹，机构局部回暖。

4.通过9.4观察，机构全线退潮，易中天，寒武纪，北方稀土放量大阴线。

5.通过9.5观察，机构局部复苏，以科技算力通信，锂电池两个方向为主，易中天，胜宏科技 修复比较好，锂电池这里阳光电源 ，亿纬锂能 为主。

6.通过9.8观察，机构继续回调，易中天，寒武纪，胜宏科技负反馈很大，锂电池震荡横盘。

7.通过9.9观察，机构线这两天相对活跃在锂电池，国轩高科 走趋势，英联股份 7天4板，天际股份 4板。

8.通过9.10观察，机构线特别是科技线回流，易中天，寒武纪，胜宏科技回流，工业富联涨停。相对应的锂电池机构线调整。

9.通过9.11观察，科技方向大回流，工业富联大号2连涨停，胜宏科技持续强势不断新高，完全收复9.4失地。易中天反包，中际旭创 收盘新高。其他机构方向如消费电子 立讯精密 ，锂电池，证券都有表现，今天是全面高潮的一天。这几天的观察可以看出，近期基本以机构行情为主，9.4大退潮隔日修复的也是机构方向，随后几天高低切到锂电池机构过渡，随后科技方向ai硬件包括算力通信芯片等强势回流，大有大二波的预期，是近期绝对主线。

10.通过9.12观察，科技硬件方向震荡，易中天回调，胜宏科技，工业富联横盘震荡，立讯精密，东山精密 等后排机构票负反馈。芯片方向有局部加强，寒武纪继续拉升接近前高，芯原股份 涨停，淳中科技 二波4板，兆易创新 冲涨停尾盘回落。

11.通过9.15观察，机构方向继续回调，易中天，工业富联，胜宏科技都负反馈，芯片高低切上海贝岭 ，兆易创新，德明利 震荡，算力中科曙光 ，海光信息 走趋势，方正科技 震荡。

12.通过9.16观察，机构方向有所复苏，胜宏股份，中科曙光，海光信息新高。芯片有所回调，寒武纪，德明利，震荡，算力通信方向表现相对强势，剑桥科技 反包，淳中科技反包，华胜天成 首板。
【题材线】

1..通过9.1全天观察，情绪有所回暖，吉视传媒 活口穿越继续涨停，带动低价股（微盘股指数大涨），华胜天成企稳，万通发展 ，合力泰 等反包，华工科技 补涨反包，恒宝股份 涨停轮动，短线题材这里目前还是混沌，主流的在ai包括硬件算力芯片，软件应用等，其次还有数字经济 ，军工，锂电池等轮动。

午后情绪票北交所荣艺精密2连，明天天普股份 冲击异动8板，天普股份是近期情绪连板中，继大元泵业 ，科森科技 ，园林股份 后首次晋级7板的，与市场情绪的关联度非常密切，明天观察能否继续超预期

2.通过9.2观察，今天情绪并没有进一步强化，吉视传媒开盘跳水示弱，中位情绪票闪崩天地，活口方面万通发展，华胜天成有资金承接，市场目前只有算力题材有一定合力，其他方向基本都是退潮的局面。明天观察算力能否凝聚合力，否则这波行情要进入尾声。这波大周期看是伴随着寒武纪起来，同时题材这里是衔接长城军工 后的华胜天成所代表的ai硬件。目前看万通应该是华胜补涨，接下来锚定华胜的能量传递通道。

3.通过9.3观察，短线情绪进一步分歧扩大，华胜回落一度跌停，万通发展震荡，吉视传媒抱团反包，岩山科技 反包炸板，其他大部分都是负反馈，亏钱效应扩大。午后北交所3连，情绪票局部活跃。这里从周期阶段来看属于尾声，万通发展有点类似当初水电站后期的山河智能 ，整体降低预期

4.通过9.4观察，短线大退潮，万通发展，吉视传媒，华胜天成，岩山科技，利欧股份 近期活跃的都跌停。军工方向最大空头长城军工最大封单。

大消费过渡步步高 ，金融过渡太平洋 。北交所4连情绪抱团宏宇包材，主板国光连锁 情绪活口。

5.通过9.5观察，市场整体情绪有所复苏，但短线方面修复一般，华胜天成横盘，万通发展，长城军工持续负反馈，吉视传媒午后尝试反包炸板。短线目前还需继续观察。

6.通过9.8观察，题材这里轮动混沌，机器人 ，商业航天，消费，科技，传媒等全天轮动，前期人气票华胜，长城军工，万通继续调整。科技补涨露笑科技 炸板，吉视传媒无力冲击异动。

7.通过9.9观察，题材持续轮动，消费，科技，传媒，地产，黄金等等，全天依旧没有合力方向。目前吉视传媒卡异动，情绪这里天普一字到底，目前只有微弱情绪能量。

8.通过9.10观察，情绪有所复苏，天普继续一字，首开换手7板，吉视传媒继续卡异动，三维通信 反包，青山纸业 反包2板。但目前只是情绪有所复苏，整体题材强度并没有特别大的提升，更多是普涨为主不聚焦。明天观察市场能否聚焦一两个方向走出持续性。

9.通过9.11观察，短线情绪并没有进一步强化。表现在前一日短线题材商业航天并没有进一步强化，通过前一日观察商业航天在9.10易中天高开低走期间拉升尝试切换市场风格，中国卫星 ，三维通信等活跃。今天三维通信不及预期横盘震荡，短线并没有进一步强化。活跃的几个票也是关联度机构科技硬件的如万通发展，方正科技等。尾盘首开股份 炸板回落，明天预期短线要分歧承压。回顾这几天短线行情只在情绪票上有一定赚钱效应，并没有增强到板块容量票。

10.通过9.12观察，短线题材疯狂轮动的一天，情绪方向并没有受到天普停牌影响，首开股份反包挑战异动，吉视传媒紧跟挑战30日异动，青山纸业加速，方正科技加速涨停准3板，卧龙电驱 ，中国电影 ，赢合科技 都是涨停新高。全天有色金属，机器人，地产，传媒，锂电池，算力，芯片等板块疯狂轮动，场内量化资金非常活跃。

11.通过9.15观察，情绪盛极而衰，开盘首开股份，青山纸业等情绪票跳水引发短线情绪恐慌，盘面陷入退潮风险，淳中科技盘中天地负反馈。连班中位苏宁环球 ，新炬网络 ，东珠生态 等都是负反馈。人气票上海电力 盘中涨停随后跳水收阴，短线亏钱效应扩大。盘面轮动无序，锂电池，机器人，汽车等过渡但强度都不够。这波复苏小行情始于9.9青山纸业情绪先锋反包，随后科技线主线回暖加持，这两天科技线双头反抽预期接退潮，盘面整体都在走下降通道，降低预期。

而从盘面来看，这几天没有板块，只有一个共同点，就是低价股。而低价股这条线，目前三个高位吉视，首开，青山是一起的，中位今天负反馈，低位是补涨加速上海建工 ，山子高科 之类的

12.通过9.16观察，短线这边目前两大主流，一个是走趋势的机器人板块，因量化不断活跃机器人走出持续性，三花智控 中军涨停，卧龙电驱趋势新高，其他量化套利。另一个方向是近期短线的低价投机板块，核心首开股份10天9板，补涨上海建工，山中高科，午后也带动了前期的低价股利欧股份岩山科技等。这条线目前核心在首开，同批的吉视传媒和青山纸业已经出现负反馈，现阶段观察为主。

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经过梳理文章《大局观视角：短线生态演变》，得出现阶段短线依旧以“题材热点”为核心。可以叠加机构方向，也可以叠加情绪因素，但本质在题材热点，从热点出发做市场跟踪。因此接下来更加聚焦。只专注题材方向的能量跟踪。

【题材热点跟踪】

1.通过9.17观察，目前热点比较散，但相对主流在机器人和汽车（特斯拉 相关）。算力，芯片热点开始示弱，情绪低价股方向依旧是主流。

而这段时间从大周期看，是承接9.4之后的低价股周期，市场风格往短线情绪炒作转移。首开股份一路以来不断超预期，9.12当天作为重要节点挑战异动，因此这批4板（9.12出身）晋级率比较高。

目前重点关注首开股份，山子高科，上海建工，是目前短线市场语言的偏好方向。

2.通过9.18观察，市场继续持续火热，天普两次停牌出来继续一字，首开缩量涨停继续打开空间，山子高科，万向钱潮 等容量短线票换手涨停，上海建工放量继续涨停，卧龙电驱趋势新高，三花智控 ，金发科技 等中军大容量趋势新高。午后虽然随着指数跳水，情绪有所回落，但整体收盘来看依旧承接良好。目前市场这波行情最主线方向在机器人+汽车。叠加低价股加分项。算力等科技方向逐渐退出主舞台，今天随着工业富联涨停回落引发的市场恐慌，万通发展日内亏钱效应最大。

而回顾目前这波行情，从9.4之后题材走了两波，第一波算力反抽如工业富联，方正科技，第二波机器人+汽车，山子高科，万向钱潮，三花智控，卧龙电驱等，第二波明显比第一波强是得益于，贯穿两波行情的是首开股份的低价。也就是第二波是叠加了首开的情绪所以强，所以这里要注意大周期可能是首开周期嵌套了机器人汽车的可能。

3.通过9.19观察，短线情绪盛极而衰。近期活跃票都是兑现，上海建工封死跌停，首开股份冲高跳水跌停，山子高科跌停翘班回落，万向钱潮，卧龙电驱，金发科技等都是跌停。目前市场整体退潮，空观望为主。短期内就算修复也是偏卖点

4.通过9.22观察，市场整体修复，天普科技开板回封继续晋级，主流热点机器人+汽车方向回流，山子高科反包涨停，首开股份反包。另有芯片算力，消费电子等其他方向活跃，整体市场属于普遍修复，是否真的继续走强还需要明天确认，否则又是强一天弱一天的震荡走势。那么现阶段多些警惕，不去接先手和一致，总没错的。

5.通过9.23观察，市场分化，老方向机器人+汽车，包括低价股负反馈加大，那么可以看出昨天修复后的持续性不佳，这条线核心山子高科并没有继续走强，只有余温活口大洋电机 ，万向钱潮等。低价股上海建工尝试冲板炸板，首开股份开盘跌停封死盘中翘班冲高回落。

新热点芯片的摩尔线程走出一定赚钱效应，和而泰 一字提供强度，华软科技 情绪票3板，向日葵 ，凯美特气 ，德明利尾盘涨停，张江高科 ，波长光电 ，初灵信息 跟涨，目前新方向继续观察为主。

6.通过9.24观察，老方向机器人+汽车+低价彻底退潮，山子高科开盘跳水跌停，上海建工负反馈，首开股份冲高回落。新方向芯片得到强化，但美中不足在于近期热点摩尔线程没有走强，和而泰竞价爆量7.6e出货盘口，开盘一度跳水天地引发恐慌。随后半导体设备方向有资金托底回流，通富微电，张江高科容量涨停，向日葵20cm3连，20cm容量载体长川科技 2连，随后全天芯片爆发高潮。

目前市场节奏比较快，通过这几天观察，量化活跃度特别高，呈现出一片繁荣的假象，但要注意近期高位负反馈是很大的，亏钱效应现阶段并没有遏制住，量化只是在低位平铺套利，高位或者核心并没有承接，因此今天芯片高潮之后，明天理论上要分歧承压，多一分谨慎。

7.通过9.25观察，市场能量并没有进一步加强，本周基本围绕科技容量套利，和而泰——立讯精密——张江高科——通富微电的低位容量路线在边际递减。今天又轮动算力容量浪潮信息 ，华工科技，本质还是在这种赚钱效应的模仿。当然因和而泰，立讯精密今天的负反馈，这条线的能量也越来越低。

其他轮动有色金属，核电等，属于量化套利，无效波动目前不需要特别关注。

8.通过9.26观察，芯片兑现，张江高科冲高回落，芯片情绪票华软科技，立昂微 ，联美科技等都是开盘跌停。短线市场整体分歧加大。

但同时也看到市场本周一修复，从周二开始都是分歧的盘面，从我们的短线强度打分来看已经连续3天分歧，因此一部分资金开始抢活口预期后面回暖修复享受溢价。

市场最先动的是万向钱潮，横盘震荡了几天今天一举反包突破平台，局部带动了汽车相关板块的异动。同时与汽车相关联的锂电池板块也有表现，华自科技 ，天际股份等异动。
其他的化工，有色金属，军工等属于无效轮动，暂时不太关注。

9.通过9.29日观察，全天盘面普涨修复，山子高科止跌反包涨停，万向钱潮先分歧后回流，这里观察是被锂电池，机器人等板块反推作用的结果，同时也有芯片不及预期的对手盘博弈的影响。

午后金融异动，目前整体盘面依旧混沌不明朗

10.通过9.30观察，存储芯片异动，德明利竞价高开后秒板，万业企业 ，深科技 秒板。全天芯片强化，中电鑫龙 反包，兆易创新冲板回落，张江高科尾盘拉升。

另有色金属异动，情绪票精艺股份 反包，江西铜业 ，盛屯矿业 ，紫金矿业 等趋势走强。

抱团这里山子高科继续涨停，但万向钱潮冲高回落分化。

其他金融国盛金控 2连板，全天轮动军工，锂电池，核电等。